Інвестиційні ресурси: їх сутність і класифікація
У формуванні ресурсного потенціалу підприємства значну роль відіграють інвестиційні ресурси. Саме вони визначають наявні чи приховані можливості підприємства для здійснення простого і розширеного відтворення.
Формування, використання і поповнення інвестиційних ресурсів регулюється чинним законодавством України, зокрема Законом України „Про інвестиційну діяльність”. У згаданому Законі ІНВЕСТИЦІЇ визначаються як сукупність усіх видів майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об’єкти підприємницької діяльності, в результаті якої створюється прибуток (доход) або досягається соціальний ефект. Серед усіх видів інвестицій головне місце посідають виробничі інвестиції. ВИРОБНИЧІ ІНВЕСТИЦІЇ (КАПІТАЛЬНІ ВКЛАДЕННЯ) – це кошти, що направляються на розширене відтворення основних фондів та об’єктів соціальної інфраструктури підприємства. Вони складаються із затрат на реконструкцію, розширення, технічне переоснащення діючих та спорудження нових
підприємств, заміну основних фондів, що вибули.
Розрізняють валові та чисті капітальні вкладення підприємства.
Валові капіталовкладення – це загальна сума витрат капіталу на просте і розширене відтворення основних фондів та об’єктів соціальної інфраструктури підприємства.
Чисті капіталовкладення – це витрати капіталу лише на розширене відтворення основних фондів; вони визначаються як різниця між валовими капіталовкладеннями та сумою амортизаційних відрахувань
11.Финансовые инвестиции представляют собой финансовые вложения в ценные бумаги, такие как акции, облигации, векселя, депозиты банков и другие финансовые инструменты, которые позволяют извлекать прибыль или доход от финансовых вложений. Основная цель финансовых инвестиций - получение прибыли.
Фондовым рынком или рынком ценных бумаг называют всю совокупность учреждений, организаций и участников, взаимодействующих между собой по поводу торговли ценными бумагами – акциями, облигациями, опционами, фьючерсами и т.п.
Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. К таким бумагам относятся: акция, облигация, вексель, банковские сертификаты, коносамент, чек, закладная, ми др.
1. Акция — эмиссионная ценная бумага, предоставляющая её владельцу право на участие в управлении акционерным обществом и право на получение части прибыли в форме дивидендов.
2. Облига́ция — эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента.
3. Вексель — строго установленная форма, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо предложение иному указанному в векселе плательщику (переводной вексель) уплатить понаступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму в конкретном месте.
4. Коносамент документ, выдаваемый перевозчиком груза грузовладельцу. Удостоверяет право собственности на отгруженный товар.
5. Чек — ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платёж указанной в нем суммы чекодержателю. Чекодателем является лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путём выставления чеков, чекодержателем — лицо, в пользу которого выдан чек, плательщиком — банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.
6. Закладная — это именная ценная бумага, которая удостоверяет право её законного владельца на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, а также право залога на имущество, обремененноеипотекой.[1] Кроме того, наличие закладной, выданной в установленном законом порядке, подтверждает права её законного владельца без предоставления других доказательств существования этого обязательства.
12.Финансирование инвестиций- обеспечение инвестиционной деятельности необходимыми денежными средствами из различных источников.
Различают следующие виды финансирования:
· По частоте поступления: текущее и особое.
· По продолжительности: краткосрочное, среднесрочное, долгосрочное.
· По правовому положению инвестора: собственное, заемное, привлеченное.
· По происхождению денежных средств: внешние, внутренние.
Внешние источники формирования инвестиционных ресурсов- заемные и привлеченные источники финансирования реализации инвестиционных проектов.
Внутренние источники формирования инвестиционных ресурсов- собственные источники финансирования реализации инвестиционных проектов (подлежащая капитализации часть чистой прибыли компании, амортизационные отчисления).
Собственные источники формирования инвестиционных ресурсов- денежные средства и другое имущество собственников компании (фирмы), привлекаемые для реализации инвестиционного портфеля.
К собственным источникам инвестиций относятся:
· амортизационные отчисления - основной собственный источник финансирования простого воспроизведения основных фондов предприятий. Их размер определяется умножением установленных норм амортизации на балансовую стоимость соответствующих групп основных фондов, используемых в производственном процессе предприятия.
· отчисления от прибыли на нужды инвестирования;
· суммы, выплаченные страховыми компаниями и учреждениями в виде возмещения ущерба от стихийных и других бедствий, и т. п.;
· иные виды активов (основные фонды, земельные участки, промышленная собственность в виде патентов, программных продуктов, торговых марок).
Заемные источники- привлекаемые для реализации инвестиционного портфеля на кредитной основе денежные средства и другое имущество:
· лизинг- долгосрочная форма аренды машин и оборудования, используемая как один из заемных источников формирования инвестиционных ресурсов,
· селенг- передача собственникам (юридическими и физическими лицами) прав по использованию и распоряжению их имуществом за определенную плату,
· иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного материального и нематериального участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений (в денежной форме) международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий и частных лиц;
· различные формы заемных средств, в т.ч. кредиты, предоставляемые государством и фондами поддержки предпринимательства на возвратной основе (в том числе на льготных условиях), кредиты банков и других институциональных инвесторов (инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ, пенсионных фондов), других предприятий, векселя и другие средства. Кредит- ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности и обычно с уплатой процента.
13.Инвестиционная деятельность должна быть эффективной.
Эффект - это полезный результат реализации проекта капитальных вложений.Различают пять видов эффектов:
· экономический - проявляется в увеличении выпуска продукции, в улучшении качества и конкурентоспособности продукции, экономии всех видов производственных ресурсов, в увеличении прибыли и росте производительности труда;
· социальный - связан с улучшением условий труда, ликвидацией тяжелого физического труда, увеличение свободного времени, устранением причин профессиональных заболеваний, травматизма, с повышением образовательного в культурной уровня работников;
· экологический - получается, если уменьшается или устраняется вредное воздействие производства;
· научно-технический - заключается в получении новых знаний и технических средств, обеспечивающих ускорение научно-технического развития;
· ресурсный - проявляется в увеличении объема ограниченных ресурсов, за счет использования альтернативных ресурсов, созданных искусственным путем.
14.Значну частинуматеріально-грошовихактивівпідприємствастановлятьоборотнікошти, якіявляють собою сукупністьгрошовихкоштівпідприємств, вкладених в оборотніфонди і фондиобігу.
Під складом оборотнихкоштівслідрозумітищовходять до їх складу елементи : · виробничі запаси (сировина і основніматеріали, покупнінапівфабрикати, допоміжніматеріали, паливо, запаснічастини ...);
· незавершеневиробництво;
· витратимайбутніхперіодів;
· готова продукція на складах;
· продукціявідвантажена;
· дебіторськазаборгованість;
· грошовікошти в касіпідприємства і на рахунках в банку.
За джереламиформуванняоборотнікоштиподіляються на власні і позичкові.
Оборотнікоштипідприємствапостійноперебувають в русі, здійснюючикругообіг. Вони переходятьізоднієїстадії в іншу: ізсфериобігу у сферу виробництва, ізсферивиробництва у сферу обігу і т.д. Кругообігкоштівпідприємствапочинається з моменту оплати ним сировинно-матеріальних та іншихресурсів і завершуєтьсяповерненнямцихкоштів у видівиручкивідреалізаціїготовоїпродукції.
15.НОРМИРОВАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ — управление формированием и использованием оборотных средств с помощью нормативов. Нормируются только собственные оборотные средства предприятий; заемные средства (краткосрочный банковский кредит, кредит по обороту и др.) и привлеченные средства (кредиторская задолженность, временно неиспользуемые остатки специальных фондов) не нормируются.
При нормировании оборотных средств на предприятии применяется три основных метода: метод прямого счета, аналитический метод икоэффициентный метод.
Метод прямого счета состоит в том, что определяются вложения оборотных средств в каждый конкретный вид товарно-материальных ценностей, затем они складываются и в результате определяются нормативы по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Общий норматив представляет собой сумму нормативов по всем элементам.
В промышленности основным считается метод прямого счета, поскольку он обеспечивает не только расчет экономически обоснованного норматива, но и позволяет в процессе нормирования воздействовать на улучшение хозяйственной деятельности предприятия.
При аналитическом методе используются фактические данные о величине оборотных средств за некоторый период, исключаются излишние и ненужные запасы, вносятся поправки на изменение условий производства, снабжения и сбыта. Результат этих расчетов считается нормативом оборотных средств.
Недостатком аналитического метода является его ориентация на сложившиеся условия производства и то, что его использование не способствует их улучшению. Этот метод может быть использован при нормировании по отдельным элементам оборотных средств, удельный вес которых незначителен.
При коэффициентном методе норматив на плановый период определяется путем внесения поправок в норматив предшествующего периода. Эти поправки учитывают обычно рост объема производства и ускорение оборачиваемости оборотных средств. Коэффициентный метод может быть применен при условии, что вносимые поправки в экономический обоснованный действующий норматив базируются на серьезных экономических расчетах.
16.Для оцінкиоборотностіоборотнихкоштіввикористовуютьсяпоказники:
- коефіцієнтоборотності;
- коефіцієнтзавантаження;
- тривалість одного обороту.
Коефіцієнтоборотності (Коб) показуєкількістьоборотів за рік і визначаєтьсявідношеннямреалізованої за рікпродукції (РП) до середньорічногозалишкунормованихоборотнихкоштів (Sноз):
Коефіцієнтзавантаження (Кзав) – величина, оберненакоефіцієнтуоборотності:
Цейпоказниксвідчить про те, скількиоборотнихкоштівпідприємстваприпадає на одну гривнюреалізованоїпродукції.
Тривалість обороту (Тоб) показуєтривалість одного обороту оборотнихкоштів, у днях, і визначається
Чим меншою є тривалість обороту оборотнихкоштівабобільшим число здійснюваних ними кругообігівза одного і того ж обсягуреалізованоїпродукції, тимменшепотрібнооборотнихкоштів. Чим швидшеоборотнікоштиздійснюютькругообіг, тимефективніше вони використовуються.
17.Нематериальные ресурсы – это составная часть потенциала предприятия, способная приносить экономическую выгоду на протяжении относительно длительного периода для которой характерно отсутствие материальной основы получения доходов и неопределенность размеров будущей прибыли от ее использования.
К нематериальным ресурсам относятся:
· объекты промышленной собственности;
· объекты интеллектуальной собственности;
· также другие ресурсы нематериального происхождения.
1. Объекты промышленной собственности:
o промышленные образцы;
o полезные модели;
o товарные знаки.
2. Объекты интеллектуальной собственности:
o программное обеспечение ЭВМ;
o банки и базы данных;
o банки и базы знаний.
3. Другие нематериальные ресурсы:
o ноу-хау;
o рациональное предложение;
o гудвил (имидж, репутация).
Объекты интеллектуальной собственности являются нематериальными активами предприятия. К нематериальным активам относят ценности, имеющие стоимостную оценку и при этом не являющиеся физическими объектами.
Нематериальные активы — это изобретения, полезные модели, промышленные образцы, товарные знаки, материальным выражением прав на которые являются документы исключительного права, патенты и свидетельства о регистрации. Нематериальными активами являются также права на ноу-хау, а также права, полученные в результате покупки лицензий у патентообладателей. Нематериальными активами могут быть программные продукты, программы для ЭВМ и базы данных.