Процесс формирования венчурного фонда
Процесс формирования венчурного фонда начинается со сбора средств. Специализация на рынке капитала потребовала появления профессионалов, специализирующихся на управлении деньгами, им не принадлежащими. Для принятия инвесторами решения об инвестиции в какой-либо фонд они должны быть обеспечены подробной информацией о его предполагаемой деятельности. С этой целью учредители фондов на начальном этапе выпускают меморандум, где подробно описаны цели и задачи фонда, специфические условия его организации и предпочтения.
После завершения сбора средств венчурного фонда начинается сам процесс поиска, выбора, оценки и вхождения в инвестируемую компанию. В отличие от обычных инвестиций данный вид финансирования является в высшей степени "штучным" бизнесом. Венчурные фонды и инвестиционные компании с помощью нанятых экспертов детально изучают как предлагаемый для финансирования продукт и его влияние на будущий рынок, так и предлагающую его компанию, ее специалистов, очерченное поле интеллектуальной собственности, management, финансовое состояние, историю.
Дополнительные пути использования венчурных инвестиций
1. Bridge Financing - ("наведение моста"). Этот тип финансирования может быть необходим компаниям, планирующим реструктурироваться в компании открытого типа и пытающимся зарегистрировать свои акции на фондовой бирже.
2. Management Buy-Out - ("выкуп управляющим"). Инвестиции, предоставляемые управляющим и инвесторам существующей компании для приобретения ими действующих производств или бизнеса в целом.
3. Management Buy-In - ("выкуп управляющими со стороны"). Финансовые ресурсы, предоставляемые венчурным инвестором управляющему или группе управляющих для приобретения ими компании.
4. Turnaround ("переворот"). Финансирование компаний, испытывающих те или иные проблемы в своей торговой деятельности с целью обретения стабильности и более прочного финансового положения.
5. Replacement Capital ("замещающий капитал") или Secondary Purchase ("вторичная покупка"). Приобретение акций действующей компании другим венчурным инсититутом или другим акционером.
Для финансового обеспечения разработки новых конкурентоспособных потребительских товаров и услуг на данном этапе развития России остается практически единственный путь - создать условия для привлечения на эти цели частного российского капитала.
Объемы финансирования
Финансированием проектов на ранних стадиях их разработки занимаются, как правило, частные лица - "ангелы"(Angel Capital), - которые вкладывают "деньги для посева" (seed money). Суммы здесь обычно не очень большие (5-50 тыс. долларов за один "круг" инвестирования).
На более поздних стадиях развития финансируемых компаний суммы значительно больше. В США обычно речь идет о величинах, составляющих от 250 тыс. до 20 млн. долларов на один "круг" финансирования. Занимаются этим чаще всего специальные институты.
Банк
Назначение банка – сохранение денег.
Банк принимает вклады от частных (физических) лиц и учреждений (юридических лиц) на депозиты – Д (см. схему) и через определенное время, возвращает их с процентом %1. В то же время банк предоставляет кредиты – К заемщикам. В отмеченный срок заемщики должны повернуть кредит банка с процентом %2. Суммарные проценты на депозит должны быть меньшие от суммарных процентов на кредит.
Следует отметить, что банк – это единственный финансовый институт, который не платит налоги за оборот денег.
Существует опасность и практика банкротства банков. Это происходит тогда, когда банк не может вовремя вернуть деньги своим вкладчикам. Кроме инфляции (деньги обесцениваются быстрее, чем рост процентов) и мошенничества, причиной может стать то, что банк все вклады отдал в кредит.