Методы и формы финансирования деятельности организации
Под методом финансирования понимается способ привлечения денежных средств на предприятие. К методам финансирования относят:
- самофинансирование;
- фондовый метод;
- кредитование;
- бюджетный метод.
Формами финансирования потребностей предприятия в денежных средствах являются:
- лизинг;
- факторинг;
- форфейтинг.
Главными источниками самофинансирования выступают чистая прибыль и амортизационные отчисления. Самофинансирование - наиболее очевидный способ мобилизации дополнительных источников средств, однако оно трудно прогнозируется в долгосрочном плане и ограничено в объемах. Поэтому любое стратегическое развитие бизнеса предполагает привлечение дополнительных источников финансирования.
Фондовый метод – способ привлечения денежных средств на предприятие за счет эмиссионных ценных бумаг – акций и облигаций.
Бюджетное финансирование— наиболее желаемый метод финансирования, предполагающий получение средств из бюджетов различного уровня. Бюджетное финансирование осуществляется в виде бюджетных ассигнований. Бюджетные ассигнования могут предоставляться предприятиям в следующих формах:
- предоставление бюджетных инвестиций и субсидий юридическим лицам, индивидуальным предпринимателям, физическим лицам, некоммерческим организациям;
- оказание государственных или муниципальных услуг физическим и юридическим лицам;
- закупка и ремонт вооружений, военной и специальной техники, продукции производственно-технического назначения и имущества в рамках государственного оборонного заказа и т.п.
Формами бюджетных кредитов выступают налоговый кредит и инвестиционный налоговый кредит.
Взаимное финансирование хозяйствующих субъектоввозникает тогда, когда организации поставляют друг другу продукцию на условиях оплаты с отсрочкой платежа. Взаимное финансированиеявляется составной частью системы краткосрочного финансирования текущей деятельности, тогда как другие способы финансирования имеют стратегическую значимость.
Одной из перспективных форм финансирования основного капитала предприятия является лизинг, которой представляет собой долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств, а также сооружений производственного характера.
Факторинг – это покупка банком (факторинговой фирмой) счетов-фактур поставщика на отгруженную продукцию на условиях немедленной оплаты и передача поставщиком банку (факторинговой фирме) права требования платежа с дебитора. Используется как инструмент управления дебиторской задолженностью предприятия.
Привлекательной формой среднесрочного финансирования выступает форфейтинг. Форфейтинг – покупка долга, выраженного в оборотном документе у кредитора на безвозвратной основе. Покупатель долга (форфейтер) принимает на себя обязательство об отказе от своего права на обращение регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Основными оборотными документами, используемыми в качестве форфейтинговых инструментов, являются векселя. Механизм форфейтинга используется в сделках двух видов:
- в финансовых сделках – в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств
- в экспортных сделках – для содействия поступлению наличных денег экспортеру, предоставившего кредит иностранному покупателю.
Влияние организационно-правовых форм предприятия на организацию его финансов.
Организационно-правовые формы предприятий. Особенности формирования уставного капитала, формирования и распределения доходов, имущественных отношений в условиях хозяйственных обществ, государственных и муниципальных унитарных предприятий, производственных кооперативов, некоммерческих организаций.
Организационно-правовой формой называют установленный законом в наиболее существенных чертах способ объединения лиц в предприятии, формирования его имущества и закрепления его за предприятием, ведения деятельности, управления, распределения и использования доходов.
Хозяйственными товариществами (партнерствами) признаются коммерческие организации с разделенным на вклады участников складочным капиталом, величина которого регулируется учредительскими документами. Хозяйственные товарищества могут быть образованы в форме полного товарищества или товарищества на вере (коммандитного товарищества). В рамках товариществ не происходит отделение собственности учредителей от собственности предприятия, участники несут солидарный предпринимательский риск.
Для хозяйственных обществ и других предприятий, действующих на основе устава, начальным капиталом выступает уставный капитал, минимальная величина которого устанавливается государством. Формами хозяйственных обществ в России выступают общества с ограниченной ответственностью и акционерные общества (корпорации). В акционерных обществах уставный капитал поделен на определенное количество акций. В рамках общества его участники несут риск предпринимательской деятельности в пределах своего вклада. Доходы в условиях хозяйственных обществ распределяются пропорционально доли (вклада) каждого участника. В акционерных обществах доходы между участниками распределяются в соответствии с количеством принадлежащих им акций, безусловное право на получение дивидендов имеют владельцы привилегированных акций.
Унитарным предприятием признается коммерческая организация, не наделенная правом собственности на имущество, закрепленное за ней собственником. В форме унитарных предприятий создаются только государственные и муниципальные предприятия.
Имущество унитарного предприятия является неделимым и принадлежит на праве собственности Российской Федерации, субъекту РФ или муниципальному образованию. В России создаются и действуют следующие виды государственных предприятий:
- унитарные предприятия с закреплением имущества на праве хозяйственного ведения;
- унитарные предприятия с закреплением имущества на праве оперативного управления – казенные предприятия.
Предприятие, которому имущество принадлежит на праве хозяйственного ведения, владеет, пользуется и распоряжается этим имуществом в пределах, установленных ГК РФ. Собственник имущества, находящегося в хозяйственном ведении, решает вопросы создания предприятия, определяет предмет и цели его деятельности, реорганизует и ликвидирует его, назначает директора (руководителя) предприятия, осуществляет контроль за использованием по назначению и сохранностью принадлежащего предприятию имущества. Собственник имеет право на часть прибыли от использования имущества, находящегося в хозяйственном ведении предприятия.
По объему правомочий право оперативного управления значительно уступает праву собственности и праву хозяйственного ведения. Юридические лица в отношении закрепленного за ними имущества на праве оперативного управления осуществляют в соответствии с целями своей деятельности, заданиями собственника и назначением имущества - права владения, пользования и распоряжения им. При этом собственник вправе изъять излишнее, неиспользуемое либо используемое не по назначению имущество и распорядиться им по своему усмотрению. Казенное предприятие может отчуждать или иным способом распоряжаться закрепленным за ним имуществом только с согласия его собственника. Порядок распределения его доходов определяется собственником имущества.
Источниками формирования имущества унитарного предприятия являются:
- уставный фонд;
- доходы унитарного предприятии, полученные от его деятельности;
- заемные средства;
- иные источники, не запрещенные законом.
В условиях производственных кооперативов доходы распределяются в соответствии с трудовым участием каждого члена кооператива.
Для некоммерческих организаций извлечение прибыли не является основной целью деятельности. Некоммерческие организации создаются для достижения социальных, благотворительных, культурных, образовательных, научных, управленческих целей, удовлетворения духовных и иных нематериальных потребностей граждан. В соответствии с Федеральным законом "О некоммерческих организациях" некоммерческие организации могут создаваться в форме общественных или религиозных организаций (объединений), некоммерческих партнерств, учреждений, автономных некоммерческих организаций, социальных, благотворительных и иных фондов, ассоциаций и союзов, потребительских кооперативов, а также в других формах, предусмотренных федеральными законами.
Источниками образования имущества, как правило, являются вступительные и членские взносы, средства учредителей, гранты, пожертвования граждан и юридических лиц, поступления из бюджетов различных уровней. Полученная от предпринимательской деятельности прибыль не распределяется между участниками.