Предпочтительность применения подходов к оценке стоимости НМА и ИС
В зависимости от стадии жизненного цикла и конкретного вида НМА и ИС предпочтительность использования подходов будет различной.
Применимость подходов к оценке стоимости НМА и ИС на разных стадиях жизненного цикла
Применимость подходов к оценке стоимости НМА и ИС на разных стадиях жизненного цикла представлена на рис. 5.1.
Сравнительный подход
Достоверность сравнительного подхода на стадии научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок – средняя, т.к. существует рынок купли-продажи ОИС не доведенных до стадии опытного образца по разным причинам, например, обанкротившийся инвестор, либо свернутая за недостатком финансирования государственная программа по разработке ОИС. В данный период существует вероятность получения необходимой информации об ОИС от собственника, т.к. он не в состоянии продолжать разработку и внедрение ОИС за счёт собственных средств и заинтересован в реализации ОИС по средней цене, в связи с тем что дальнейшая разработка связана со значительным риском.
Далее на стадиях опытный образец – серийное производство достоверность сравнительного подхода падает, в связи с тем, что продукция с использованием ОИС выходит на рынок и завоёвывает значительную долю за счёт своей новизны. На данном этапе ОИС обладает максимальной стоимостью, т.к. изготовитель получает сверхприбыль за счёт конкурентных преимуществ применения ОИС в продукции и монопольного производства. На данном этапе многие конкуренты стараясь завоевать этот же сектор рынка предлагают завышенные цены, однако в большинстве случаев монополист не продаёт права на использование ОИС, стараясь получить как можно больше сверхприбыли.
На стадии массового производства достоверность сравнительного подхода повышается за счёт того, что производитель-монополист уже завоевал максимально возможную долю рынка и, стараясь получить дополнительную прибыль, – продает право использования ОИС конкурентам. В данный период устанавливается равновесная цена ОИС сформированная спросом и предложением на него. Обычно на данном этапе сторонние разработчики создают аналогичный (или лучше) ОИС. Таким образом, при насыщенном рынке, когда спрос уравновешивается предложением и цена на ОИС становится равновесной – достоверность сравнительного подхода максимальна.
Затратный подход
Достоверность затратного подхода максимальна на стадии научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок, т.к. затратный подход показывает стоимость ОИС исходя из суммы затрат понесенных в ходе разработки.
Далее достоверность расчётов затратным подходом снижается, т.к. уже на стадии опытного образца видна ожидаемая привлекательность ОИС, следовательно, инвесторы уже готовы инвестировать средства для получения дальнейшей прибыли.
Т.е. стоимость ОИС сумма затрат понесенных на изготовление и НИОКР отражает уже не вполне адекватно, т.к. потенциальных инвесторов интересует получение возможной прибыли, а не затраты.
На стадии установочной партии и массового производства достоверность расчетов затратным подходом уже близка к нулю, т.к. уже в полной мере известно каким спросом будет пользоваться продукция, изготовленная с применением ОИС, а затраты уже не являются сколь значимым фактором формирования стоимости ОИС.
Доходный подход
Достоверность доходного подхода напрямую зависит от достоверности расчёта денежного потока от ОИС. Соответственно, на стадии научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок, – еще не известно, будет ли пользоваться спросом продукция, изготовленная с использованием ОИС, следовательно, достоверность расчета денежного потока близка к нулю.
На стадиях опытный образец – установочная партия достоверность расчетов доходным подходом резко возрастает, т.к. уже известно какая продукция будет изготавливаться, идут пробные продажи и у изготовителя уже есть ориентировочная информация о доле и емкости рынка.
На стадии серийного производства достоверность расчетов доходным подходом максимальна, т.к. реакция рынка на новинку уже известна, а так же известна доля и емкость рынка, следовательно, существует возможность максимально достоверного расчета денежного потока от ОИС.
Далее на стадии массового производства достоверность расчетов постепенно снижается с течением времени, т.к. на рынок выходят аналогичные товары с использованием аналогичных ОИС. Доля рынка снижается, объемы продаж падают, т.к. у предприятия изготовителя уже нет монопольного права на продукцию подобного плана. Достоверность расчетов снижается в связи с тем, что уже невозможно прогнозировать объемы продаж с необходимой достоверностью, т.к. они зависят не только от монополиста, а от нескольких предприятий производителей.