Концептуальная модель управления капиталом банка
Введение
Капитал
Капитал – совокупность ресурсов ,являющихся основой для получения доходов в виде:
- физического, экономического и денежного содержания (продукты, их структура),
-финансового содержания собственников, вложенного в активы,
-долгосрочных источников финансирования деятельности предприятия.
Величина капитала рассчитывается аналитически на основе учётных , рыночных данных , методы оценки развиваются в рамках финансовой концепции и не имеют однозначной оценки стоимости капитала ( фирмы, корпорации ,банка), поскольку оценка может производиться с позиций :
- собственников,
- инвесторов,
- покупателей,
- индиффирентных оценщиков.
Результат оценки может быть представлен как :
-стоимость капитала средневзвешенная,
- ликвидационная,
-остаточная,
-первоначальная,
-справедливая,
-учётная.
Концептуальная модель управления капиталом банка.
Капитал коммерческих кредитных организаций представляет сложную структуру:
Совокупный капитал
Собственный капитал:
Акционерный капитал Контролируемый заёмный
(объявленный уставный капитал ) капитал
Нераспределённая прибыль
Дополнительный капитал:
Резервы + облигации + кумулятивные ценные бумаги +
+ Долгосрочные кредиты
Источники образования капитала
Внутренние: Внешние:
Прибыль : Проценты за кредиты
на капитал Приобретение акций
на активы конверсия ценных бумаг
Сокращение издержек
Управление капиталом в коммерческой кредитной операции направлено на максимизацию « после налоговой» прибыли , однако , форма собственности на капитал кредитной организации может внести существенные коррективы в целевые установки организации, показатели эффективности её и методы распределения прибыли.
В основе традиционной концепции управления капиталом банка лежит балансовая модель между активами и пассивами банка, которая устанавливает соотношение между доходами, расходами, прибылью в их динамике и учётом вероятности нарушения плановых показателей от рискованности финансовых операций.
Показателями деятельности коммерческой кредитной организацией в современном рынке капиталов могут быть:
-рыночная стоимость акций организации;
-разница между рыночной и балансовой стоимостью акций (спрэду);
-дивиденды на акцию;
-собственный капитал;
-совокупная прибыль акционеров;
Для российских кредитных организаций эти показатели являются неопределимыми в силу их закрытости.
Концепция денежных потоков кредитной организации:
Капитализация :
- Превращение прибыли в капитал банка.
- Метод исчисления имущества( стоимости, капитала ) по доходу
Ставка рыночной капитализации равна норме ( прибыль/к затратам) дивидендного дохода .
Коэффициент реинвестирования : доля прибыли в капитал банка.
Показатели деятельности банка
Виды отчётности:
-для контроля и управления ¦ оценки:прагматические
-для акционеров и пайщиков ¦ эффективности
-для ЦБ и налоговой инспекции ¦ рыночные
бухгалтерские
Виды анализа:
-горизонтальный (рейтинговый)
-вертикальный (по статейный)
Источник информации Главная бухгалтерская книга (баланс),состояние активов и пассива ,соотношение между собственным и заёмным капиталом
Соотношения ,используемые в анализе:
-привлечённые средства/заёмные,
-все активы/собственный капитал (мультипликатор капитала),
-доход/риск,
-доход/риск по отношению к предельным.
Показатели – коэффициенты:
-прибыль на активы,
-прибыль на капитал (на собств.,на акционерный),
-прибыль на инвестированный капитал (рыночный показатель)
______________________________________________________________
Тип банка ¦ Прибыль на ¦Прибыль на ¦Мультипликатор
¦ собств капит¦активы ¦ капитала
_______________¦_____________¦______________¦_________________
С р е д н е э ф ф е к т и в н ы е б а н к и
местный ¦ 0,08 ¦ 0,007 ¦ 10,5
региональный ¦ 0,1 ¦ 0,007 ¦ 14,0
межрегиональный¦ 0,11 ¦ 0,005 ¦ 20
В ы с о к о э ф ф е к т и в н ы е б а н к и
местные ¦ 0,17 ¦ 0,02 ¦ 10
региональные ¦ 0,21 ¦ 0,015 ¦ 14
межрегиональные¦ 0,18 ¦ 0,009 ¦ 20
Рейтинговые оценки:
Ценность банка = ценность акций + налоговые льготы - тек.издержки
Балансовое уравнение:
Активы = пассивы + собственный капитал
¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦
ностро онколь актив- пассив
Чистый доход = доход от % - расход в % - убытки от ссуд + дру-
гие прибыли - налоги
Коэффициенты:
Н а л о г о в ы й: Чистый доход/суммарный операционный доход
Р а с х о д о в : Расходы(без выплат %)/сум.опер.доход
Р а с х о д о в по %:Выплаты % /сум.опер.доход
Р е з е р в о в на потери от ссуд:Сумма/с.о.д.
С п р э д :- Доход от %% - Расход от %
- Курсовые разницы
Методология оценок, чувствительных к учётным и процентным ставкам(GAP)
Методология ликвидности (активов и пассивов, сердцевидные депозиты)
Показатели надёжности банков:
Работающие активы/капиталу
Быстрой ликвидности
Дебиторская задолженность/кредиторской(или наоборот)
Кредиторская задолженность: онколь + депо + МБ Кредит
Защищённость капитала
"Оптимальный" банк:
1.Кредиты не превышают собственный капитал
2.Онколь = ликвидным активам
3.Риску подвержены одна треть заёмного капитала
4.Кред.задолжность = ликвидным активам
5.Собств. капитал = матер активы
6.Сумма на развитие банка > в 3раза вноса учредителей
Искажение показателей: 1.Кредиты по кругу
2.Кредит на депо
3.Кредит самому себе
**************************************************************
К банкротству банка:
Наиболее полезный показатель, характеризующий рентабельность банка :
Отношение: чистая прибыль/средние остатки активов
доля спекулятивных доходов и созданные резервы
Структурные показатели:
-структура активов, пассивов, доходов, расходов, прибыли, кредитов, портфеля
ЦБ, валютных операций
Анализ темпов роста активов, уставного капитала, депозитных кредитов, прибыли. Высокие темпы - высокий риск.
Ключевые позиции - капитал и резервы
.Риски:
экономические , политические,
внешние, внутренние.
Страновый , Валютный, Природный, Клиентский
Характер операций:
Отраслевой, Вид банка , его размер
Конвертируемости, Коммерческий, собственности,
Трансферта , Трансляционный, Моратория платежа,
Промышленный , Кредитный,
Ресурсный, Портфельный,
Поставок, Финансовый
Ликвидности
Инфляции
Диверсификации
Оценка банка по:
- рыночной стоимости акций;
- спрэду (разнице между рыночной и балансовой стоимости акций);
- дивидендам на акцию;
- собственному капиталу;
- прибыли акционеров(совокупной).
Рассмотрим условный банк со следующими характеристиками:
_____________________________________________________________
Показатель ¦ Условных единиц
__________________________________________¦__________________
Активы банка, приносящие прибыль ¦ 90
Валовая прибыль на ссуды ¦ 10%
Депозиты (источник средств) ¦ 92
Собственный капитал ¦ 8
Выплаты по депозитам ¦ 7%
Операционные расходы ¦ 1,5% активов
Налог на прибыль ¦ 30%
Всех активов ¦ 100
_____________________________________________________________
|
Глава 1.Цели и задачи управления капиталом кредитных организаций.