Сущность государственного регулирования экономики (ГРЭ). Функции государства в рыночной экономике. Международный опыт ГРЭ

Методы ГРЭ – способы влияния гос-ва на сферу предпринимательства, инфраструктуру рынка, некоммерческий сектор экономики с целью создания услроивий их эффект. функционирования в соответствии с направлениями гос. экон. политики. Каждый метод основывается на использовании совокупности инструментов (регуляторов). Методы ГРЭ классифиц-ся по двум признакам: по формам влияния и по способам влияния. По формам влияния методы ГРЭ делятся на две группы: методы прямого и косвенного воздействия. В зависимости от способов влияния выделяют правовые, административные, экономические и пропагандистские. Методы прямого влияния непосредственно действуют на функционирование субъектов рынка. Такое непоср. влияние осказ-ся при помощи инструментов админ-прав хар-ра. Осн. инструментами прямого ГР явл.: нормативно-прав. акты, макроэкон. планы и целевые комплексные программы, госзаказы, центрально установленные цены, лицензии, квоты, гос. Бюджетные расходы, лимиты и т.д. Методы косвенного рег-я – это методы, кот. регламентируют поведение субъектов рынка не прямо,, а опосредованно, через создание опред. экон. среды, кот. зставляет их действовать в нужном гос-ву направлении. К методам косвенного рег-я относятся инструменты фискальной, бюдетной, денежно-кредитной, инвестиц-й, амортизац-й, инновац-й и др. направлений экон. политики, а также методы морального убеждения. Правовое регулирование – это деят-ть гос-ва по установлению обяз-х для исполнения юрид. норм поведений субъектов права. Админ. методы ГРЭ – преимущественно прямые методы, они вытекают из необход-ти регулир-я некот. видов экон. деят- ти с т.з. защиты интересов граждан, общества в целом, ОС. Использование экон. методов ГРЭ даёт возможность создавать экон. условия, кот. Заставляют субъектов рынка действовать в необходимом для общества направлении, решая те или иные задачи в соотв. с общегос. и частными интересами. Пропагандистские методы ГРЭ – обращение гос-ва к чести и совести людей. Они вкл. Меры воспитания, разъяснения и популяризации целей и содержания рег-я, меры морального поощрения и т.д.

С середины 70-х годов экономическое положение Франции резко ухудшилось в связи с 4-кратным повышением мировых цен на нефть, в результате чего темпы роста значительно сократились, а темпы роста цен возросли. Резкое повышение внутренних цен привело к росту забастовочного движения. В свою очередь, предприниматели для сохранения прибыли и обеспечения возможности самофинансирования неоднократно повышали цены, раскручивая этим спираль "заработная плата - цены".

В этот период стало ясно, что система жесткого контроля над ценами с использованием принципа их блокировки исчерпала себя. Подобный контроль над ценами делает рынок негибким, сдерживает рост производства, конкуренцию и на определенном этапе ограничивает свободный перелив капитала, мобильность рынка труда, товаров и услуг.

Предприятия, которые в связи с блокировкой цен не могли их повысить на контролируемых рынках, терпели убытки и не имели достаточно средств на возобновление производства и увеличение инвестиций. Как считают французские экономисты, основным недостатком блокировки цен является затруднение инвестирования и рост бюрократизации. Следует также обратить внимание на низкую эффективность контроля над ценами в борьбе против инфляции, так как ее темпы в середине 70-х (9-10% в год) были значительно выше, чем в странах, где регулирование проводилось не административными, а косвенными экономическими методами.

Контроль над ценами в тот период привел к переливу капиталов в США, Швейцарию и другие страны, где существовала возможность получения большей прибыли на единицу вложенного капитала.

Контроль над ценами привел также к таким негативным последствиям, как рост импорта, так как стало выгоднее покупать некоторые товары за границей, чем производить их во Франции.

В 1973г. правительство Франции либерализовало цены на промышленную продукцию. Однако программа либерализации осуществлялась достаточно осторожно. На первом этапе были отобраны отрасли, где имелась сильная международная конкуренция (часовая и шарикоподшипниковая промышленности); отрасли, где в силу специфики не наблюдались резкие скачки цен (пищевая промышленность); отрасли, которые из-за социального обеспечения имели стабильный рынок (фармацевтическая промышленность).

Безусловно, жесткий контроль над ценами в течение почти 30 лет способствовал стабилизации экономики. Однако любое административное вмешательство в ценообразование в рыночной экономике приводит к нарушению законов ценообразования. Блокировка цен, устраняя на некоторое время противоречия в сфере обращения, вызывает противоречия в сфере производства. В этих условиях государство вынуждено на определенном этапе "дирижистского" регулирования цен прибегнуть к защите конкуренции с целью достижения оптимального сочетания монопольных и конкурентных сил на тех или иных товарных рынках.

21.Цели и объекты государственного регулирования экономики. Методы и инструменты государственного регулирования экономики.

Объекты ГРЭ — это сферы, отрасли, регионы, а также ситуации, явления и условия социально-экономической жизни страны, где возникли или могут возникнуть трудности, проблемы, не разрешаемые автоматически или разрешаемые в отдаленном будущем, в то время как снятие этих проблем настоятельно необходимо для нормального функционирования экономики и поддержания социальной стабильности. Основные объекты ГРЭ:

· экономический цикл;

· секторальная, отраслевая и региональная структура хозяйства;

· условия накопления капитала;

· занятость;

· денежное обращение;

· платежный баланс;

· цены;

· условия конкуренции;

· социальные отношения, социальное обеспечение;

· подготовка и переподготовка кадров;

· окружающая среда;

· внешнеэкономические связи.

Суть государственной антициклитической политики, или регулирования хозяйственной конъюнктуры, состоит в стимулировании спроса на товары и услуги, капиталовложения и занятость во время кризисов и депрессий. Для этого частному капиталу предоставляются дополнительные финансовые льготы, увеличиваются государственные расходы и инвестиции. В условиях длительного подъема в экономике страны могут возникнуть опасные явления: рассасывание товарных запасов, рост импорта и ухудшение платежного баланса, превышение спроса на рабочую силу предложением, необоснованный рост заработной платы и цен.

Цели ГРЭСамой главной целью ГРЭ является экономическая и социальная стабильность и укрепление существующего строя внутри страны и за рубежом. От этой главной цели возникают множество конкретных целей, без осуществления которых не может быть достигнута главная цель. Эти конкретные цели неразрывно связаны с объектами ГРЭ. Цель, т. е. выравнивание экономического цикла, направлена на объект. Чаще всего одна цель не может быть достигнута вне зависимости от других.

Средства ГРЭСредства государственного регулирования подразделяются на административные и экономические.Административные средства не связаны с созданием дополнительного материального стимулирования или с опасностью финансового ущерба. Они базируются на силе государственной власти и включают в себя меры запрета, разрешения и принуждения.

23. Государственное регулирование экономики в России и пути его совершенствования.

Возвращаясь к современной России, попробуем определить границы необходимого вмешательства государства в экономику.

1. Прежде всего, это отрасли, где перестаёт эффективно действовать механизм рыночной саморегуляции. Механизм свободного рынка позволяет удовлетворять потребности, выражаемые в денежной форме через спрос. Но существуют потребности, которые невозможно измерить в деньгах: национальная оборона, охрана общественного порядка, национальная сеть коммуникаций и т.д., здесь без государственного вмешательства не обойтись. Так же особо пристальное внимание должно уделяться ценообразованию естественных монополий и монополиям вообще. Особо хотелось бы отметить те сферы, которые более близки к основной части населения - жилищно-коммунальные хозяйства, которые так же являются монополиями, но местное управление не уделяет ему должного внимания.

2. Ещё одной из важнейших функций государства в рыночной экономике является перераспределение доходов. Рынок признаёт справедливыми доходы, полученные в результате свободной конкуренции на рынке, в обществе же есть люди, не владеющие ни землёй, ни капиталом и не трудоспособные. Они не участвуют в деятельности рынка и не получают доходов. Существуют и люди, не имеющие работу, но трудоспособные, они не могут найти рыночное применение своему труду. Рыночное распределение доходов неприменимо к таким людям, поэтому их содержание становится задачей государства. Во всех вышеперечисленных случаях оно имеет право вмешаться в перераспределение доходов, так как то, что несправедливо с точки зрения рыночного механизма, несправедливо с позиции общечеловеческих норм морали и нарушает право человека на достойное существование в обществе [15, с. 12].

3. Государство обязано брать на себя задачу обеспечения правовой базы: предоставление законного статуса частным предприятиям, соблюдение права частной собственности и т.д.

4. Одной из главнейших обязанностей государства является финансирование оборонной промышленности и связанных с ней научно-технической базы.

Проанализировав вышеперечисленные функции, можно сделать вывод: государство в условиях рынка должно контролировать и поддерживать только те отрасли экономики, в развитии которых частные фирмы не заинтересованы или куда деньги вкладывать опасно. Как правило, это отрасли общенационального значения - военная промышленность, научные разработки и т.д. С монополиями и олигополиями всё гораздо сложнее. Они создают проблемы больше населению, чем государству. Последнему скорее выгодно существование монополий, так как чем больше они повышают цены, тем больше налогов платят. При этом потребители никак не способны повлиять на уровень цен своим спросом. Игнорирование данной проблемы со стороны государства может привести к серьёзным последствиям, в частности к социальным взрывам. Попробуем определить причины, по которым современная экономика не справляется со своими задачами.

Во-первых, это колоссальный бюрократический аппарат. Россия унаследовала от Советского Союза громоздкую, нерациональную структуру государственного управления. Вирус бюрократии поразил все эшелоны власти - от низших до высших. И если в некоторых странах бюрократические структуры выполняют созидательные функции, то в России бюрократические традиции сдерживают эффективное проведение экономических преобразований, являются тормозом на пути рыночных реформ. С другой стороны, через бюрократические структуры осуществляется передел собственности, в том числе и в пользу самой бюрократической элиты, имеющей неограниченный доступ к национальным богатствам страны. В России сформировался целый сегмент на рынке финансовых ресурсов, где функционируют кредиты, которыми распоряжается бюрократическая элита. [1, с. 122] Очевидно, что между степенью бюрократизации государственной власти и степенью её коррумпированности существует определённая зависимость. Даже в самых развитых демократических странах процессам политической и деловой жизни часто сопутствует коррупция. Ни одному государству, как показывает практика, не удалось полностью решить эту проблему. В России коррупция процветала во все времена. Веками всё население России - снизу доверху - ориентировалось в своём стремлении к благосостоянию не на собственность, а на власть. Ещё на заре века Н.В. Гоголь писал, что “бесчестное дело брать взятки сделалось необходимостью и потребностью даже для таких людей, которые не рождены быть бесчестными”. Эти слова, написанные век назад поразительно точно соответствуют нынешней ситуации в России [1, с. 128]. Нынешние масштабы коррупции достигли абсолютных пределов. В существующих условиях невозможность заработать на жизнь честным трудом толкает многих чиновников на путь нетрудовых доходов. Для многих из них занимаемая должность стала не только источником денежного капитала, но и возможностью участвовать в перераспределении государственной собственности. Ещё одной из острейших проблем современной экономики России стал процесс сращивания власти с мафиозными структурами. По официальным данным Министерства внутренних дел России, из 1123 преступных группировок, выявленных в середине 90-х годов, 374 использовали связи с коррумпированными чиновниками. К началу третьего тысячелетия этот показатель увеличился почти в два раза. В 2000 году в России было совершено около 52 тыс. экономических преступлений. Коррупция в системе государственной службы всё больше приобретает характер эпидемии. Она не позволяет работать в полную силу всем вводящимся реформам, оказывает разрушительное влияние на образ жизни россиян, их правосознание и социальную защищённость [1, с. 128].

Попробуем определить меры, которые бы повысили эффективность государственного регулирования в современной России. Прежде всего, требуется коренная реструктуризация управленческого аппарата [6, с. 3]. Как правило, в промышленно развитых странах, несмотря на различия в государственном устройстве, функции управления экономическими процессами возложены на исполнительную власть, которую представляют, как правило, министерства. Опыт многих стран мира показывает, что оптимальное количество министерств - 12-15, из них обязательными являются министерства: финансов, иностранных дел, обороны, внутренних дел, здравоохранения, а остальные создаются в зависимости от специфики страны [1, с. 117]. Так же следует сократить численность работников в этих министерствах. С коррумпированностью следует бороться с помощью жёсткого контроля деятельности каждого чиновника. Этим должно заниматься отдельное министерство, высылающее в каждый регион группу проверяющих, подотчётных президенту или другому ответственному лицу. Так же должна быть введена система высоких штрафов, при грубом нарушений полномочий чиновника следует отстранить от должности и провести судебное разбирательство. Другими словами, следует сделать всё, чтобы чиновникам было выгоднее и безопаснее не брать взяток и не иметь связей с преступными группировками. Эти меры не должны носить долгосрочного характера, а использоваться лишь 5-10 лет (в зависимости от сложности ситуации).

24. Современные деньги и их обращение. Денежная масса и структура денежных агрегатов. Уравнение обмена. Проблемы совершенствования денежного обращения в России.

Денежное обращение - это движение денег при выполнении ими своих функций.

Форма организации денежного обращения в той или иной стране, которая сложилась исторически и закреплена национальным законодательством, представлена денежной системой (см кадр 4).

Национальная Денежная система включает в себя следующие элементы:

o денежную единицу;

o эмиссионную систему;

o виды денег;

o институты регулирования денежной системы.

Денежной единицей является денежный знак, принятый в качестве меры стоимости (например, рубль или доллар).

Эмиссионная система - это учреждение, регулирующее выпуск денег в обращение, то есть Центральный Банк. В регулировании денежного обращения участвуют также министерство финансов и кредитно-банковские учреждения страны. Например, в России право выпуска денег (денежной эмиссии) принадлежит Центральному Банку РФ.

Видами современных денег, выступающими как законное средство платежа, являются (см. кадр 5):

o наличные деньги – бумажные деньги и металлические монеты;

o безналичные деньги - то есть средства на счетах в кредитно-банковских учреждениях.

В отличие от товарных(способных продаваться и покупаться как обычный товар, что, например, относится к золоту), они не имеют внутренней ценности.

Наличные деньги - те, что находятся на руках у населения и обслуживают розничный товарооборот, а также личные платежно-расчетные операции. Бумажные деньги обслуживают денежное обращение в форме банкнот (банковских билетов, выпускаемых Центральным Банком страны) и казначейских билетов (они выпускаются государственным казначейством). Обе формы представляют собой государственные бумажные деньги. Бумажные деньги, как и разменная монета, постепенно теряют свое значение.

Вторым видом денег являются безналичные деньги - это основная масса денежных средств на банковских счетах. Безналичные деньги также называют депозитными или - кредитными деньгами безналичного расчета. Они обслуживают оптовый товарооборот и платежно-расчетные операции между предприятиями, корпорациями и банками. Поскольку оптовый товарооборот в 3 - 3,5 раза превышает розничный, то депозитные деньги доминируют в общей денежной массе в обращении. Внедрение в банковскую практику компьютерной техники и новейших средств связи сопровождается дальнейшим сокращением сферы использования наличных денег. Так, например, наличными деньгами получают заработную плату в Англии всего 10% занятых, во Франции - менее 10%, в Германии - около 5%, в США - 1%.

Количество денег, необходимое для выполнения ими функций средства обращения и платежа, определяется законом денежного обращения. Согласно этому закону, количество денег в обращении должно обеспечить соблюдение баланса между ним и стоимостью товаров и услуг, подлежащих реализации (с учетом их цен). Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных денежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике. См кадр 8

Денежная масса является важнейшим количественным показателем денежного обращения и включает несколько компонентов, которые выделяются на основании критерия их ликвидности.

Под ликвидностью понимается способность финансовых активов обращаться в денежную форму без потери стоимости и использоваться в качестве платежного средства.

В соответствии с присущим им уровнем ликвидности отдельные виды денежных средств, образующих часть денежной массы, которая обращается в стране, объединяются в денежные агрегаты.

Денежные агрегаты – показатели денежной массы, отличающиеся степенью ликвидности.

Денежные агрегаты дают возможность анализировать количественные изменения денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также регулировать темпы роста и объем денежной массы. Каждый агрегат характеризуется определенными показателями состава и количества денежной массы. Наибольшее распространение получили денежные агрегаты М₀, М₁, М₂, М₃, М₄ и L. Их структура показана на кадре 9.

По мере возрастания индекса агрегата (агрегаты М₀, М₁, М₂, …) степень ликвидности входящих в данный агрегат компонентов убывает при возрастании их роли как средства сохранения ценности.

o Агрегат М₀ представляет собой наличные деньги в обращении – самое ликвидное средство.

o М₁ включает агрегат M₀ и средства на текущих счетах банков, то есть чековые вклады без указания сроков хранения.

o Агрегат М₂ объединяет М₁ и срочные бесчековые сберегательные вклады в коммерческих банках (то есть вклада на определенный срок), а также краткосрочные государственные (казначейские) ценные бумаги (долговые обязательства со сроком хранения до года),

o Агрегат М₃ состоит из М₂ плюс сберегательные вклады в специальных кредитных институтах и ценные бумаги - акции, облигации всех видов, обращавшиеся на денежном рынке.

o В М₄ входят М₃, депозитные сертификаты в кредитных учреждениях (свидетельства о депонировании денежных средств) и другие долгосрочные кредитные обязательства.

o В состав пятого денежного агрегата L (он был сформирован в (США в 1980 г.) включены агрегат М₃ плюс различные высоколиквидные средства, то есть легко превращаемые в наличные деньги - коммерческие ценные бумаги высокой степени надежности, краткосрочные государственные облигации и др.

Агрегаты М0 и М1 измеряют массу денег в их функции средства обращения и средства платежа. Агрегаты М₂, М₃, М₄ и L - в их функции средства накопления.

Спрос на деньги выражает желание экономических субъектов иметь в своем распоряжении в определенный момент времени некоторую величину денег (в соответствия со своими возможностями). Значит, спрос на деньги - величина достаточно строго фиксированная. См кадр 10

В экономической науке анализ денежного спроса отдельными экономистами и их последователями проводится в соответствии с их концепциями спроса на деньги. Наиболее известны:

o Монетаристский подход, основанный на классической концепции (выделяет только трансакционный спрос на деньги, то есть спрос со стороны сделок)

o Кейнсианский подход,

Монетаристский подход основывается на уже известной нам количественной теории денег, объясняющее зависимость спроса от реального объема производства, абсолютного уровня цен и скорости их обращения денег.

Кейнсианский подход не отрицая существования трансакционного спроса на деньги, вместе с тем основывается на рассмотрении денег как одного из типов богатства. Спрос на деньги в кейнсианской терминологии связан еще и с предпочтением ликвидности. Он зависит от того, какую часть денег население предпочитает иметь в ликвидной форме.

Таким образом в настоящее время различают три вида спроса на деньги (см кадр 11):

o спрос на деньги со стороны сделок (трансакционный, transaction - сделка),

o спрос на деньги со стороны активов (спекулятивный),

o общий спрос на деньги (объединяющий два первых вида).

Позиция неоклассиков - спрос на деньги со стороны сделок (то есть покупок населением товаров и услуг, а предприятий - для оплаты труда, материалов, энергии и т.д.) зависит от того, какое количество денег необходимо для заключения сделок для этих целей. Оно определяется стоимостью ВНП. Спрос на деньги со стороны сделок, таким образом, изменяется пропорционально стоимости ВНП. На количество денег, необходимых для сделок, также влияет скорость их оборота: чем быстрее деньги оборачивается, тем большее величество сделок они успевают обслужить, и тем меньше их потребуется для сделок. Отсюда формула денежного обращения, определяющая количество денег в обращении

Уравнение обмена — уравнение, описывающее соотношение денежной массы, скорости обращения денег, уровня цен и объёма производства продукции.

где — денежная масса;

— скорость обращения денег;

— уровень цен;

— объём производства.

Обоснование формулы дал американский экономист Ирвинг Фишер в своей работе «Покупательная сила денег» в 1911 году. Из уравнения обмена видно, что произведение количества денег на скорость их обращения в год должно быть равно номинальному доходу (то есть номинальной стоимости приобретённых товаров и услуг).

На основе данной формулы Ирвинг Фишер доказал, что скорость обращения денег в экономике определяют институты, от которых зависит то, как люди осуществляют сделки (трансакции). Если при оплате покупок люди пользуются расчётными счетами и кредитными картами, а значит, реже используют деньги при осуществлении трансакций, определяемых номинальным ВВП ( относительно ), то скорость обращения будет увеличиваться. И наоборот, если покупки легче оплачиватьналичными или чеками, то больший объём денег будет обслуживать тот же уровень номинального ВВП и скорость обращения будет уменьшаться. Фишер показал, что институциональные и технологические факторы влияют на скорость обращения денег очень медленно, поэтому в краткосрочном периоде скорость обращения можно считать постоянной.

25. Денежный рынок: спрос на деньги и предложение денег.

Таким образом в настоящее время различают три вида спроса на деньги (см кадр 11):

o спрос на деньги со стороны сделок (трансакционный, transaction - сделка),

o спрос на деньги со стороны активов (спекулятивный),

o общий спрос на деньги (объединяющий два первых вида).

Итак, денег в обороте должно быть не больше, но и не меньше необходимого количества.

В теории Дж.М. Кейнса - спрос на деньги со стороны активов является по своей сути спросом на деньги как на средство сбережения. Деньги можно держать в различных формах финансовых активов - в виде акций (ради получения дивидендов), облигаций (фиксированный процент), наличных или чековых вкладов. Однако, хранение денег в запасах связано с потерей процента, и тогда их владелец испытывает "издержки упущенных возможностей". Чем выше ставка процента, например, по текущим вкладам, тем невыгоднее хранить деньги как запас наличных.

Если спрос на деньги для сделок - величина относительно устойчивая и не зависит от процентных ставок (она предопределяется стоимостью ВНП или - суммой цен товаров и числом оборотов денежной единицы), то спрос на деньги со стороны активов (для сбережений) зависит от процентной ставки. Чем она выше, тем дороже обходится хранение денег в запасе я тем меньше спрос на деньги со стороны активов, т.е это спекулятивный спрос (см. кадр 12, рис Б). Чем ниже процентная ставка, тем выгоднее держать деньги в запасах.

Таким образом, если мы совмести оба графика, то получим третий вид спроса - общий спрос на деньги (см. кадр 12, рис В)., онзависит от стоимости ВНП (в части спроса для сделок) и от процентной ставки (при спросе со стороны активов).

Формирование предложения денег и регулирование денежной массы является важнейшей функцией государства.

В формировании денежного предложения принимают участие:

o Центральный банк,

o система коммерческих банков,

o население (см кадр 13).

Модель предложения денег может быть представлена вертикальной прямой (Sm), посколько она не зависит от уровня процентной ставки. (см кадр 14).Центральный банк регулирует предложение денег через эмиссию (как наличных денег в обращении, так и кредитных). Кроме того, ЦБ регулирует процентную ставку, увеличивая предложение кредитных денег в случае его снижения, и сокращая предложение при его повышении. Таким образом, изменение процентной ставки влияет на капиталовложения и на инвестиционную активность в целом. Аналогичным образом на предложение денег влияют операции по купле-продаже ценных бумаг: скупая их, банк увеличивает количество денег в обращении, и наоборот.

Экономические субъекты, в т.ч. и население часть доходов переводят во вклады (депозиты) коммерческим банкам. Те же получают возможность выдавать кредиты, вызывая таким образом процесс мультипликативного (нарастающего) расширения денежной массы.

В предложении денег важную роль играет денежная база - та часть денежного предложения, которую определяет и непосредственно создает Центральный банк.(см кадр 15)

Она обеспечивается активами Центрального банка, важнейшими среди которых являются:

o золотовалютные резервы,

o ценные бумаги,

o кредиты коммерческим банкам.

Входящие в денежную базу обязательные резервы коммерческих банков вместе с наличными деньгами называют деньгами высокой эффективности.

Денежный рынок объединяет спрос на деньги и их предложение (см. кадр 17). На рынке устанавливается денежное равновесие. Как и на рынке товаров, пересечение кривой спроса на деньги и линии их предложения определяет цену равновесия, то есть равновесную ставку процента, которая является ценой денег. Если ЦБ уменьшит количество денег и установится временный дефицит денег, то для его преодоления люди начнут продавать ценные бумаги. Предложение их возрастет, цена уменьшится, увеличив при этом процентную ставку. Более высокая процентная ставка повышает цену хранения денег и уменьшает их количество, которое люди хотят иметь на руках. Спрос на деньги уменьшается и кривая опять возвращается к равновесию. Обратное воздействие будет иметь увеличение денежного предложения. Таким образом мы можем сделать вывод, о том, что через изменение предложения денег можно влиять на процентную ставку.

Это используется государством при осуществлении регулирования экономики.

⇐ Назад

Далее ⇒