Первоначальные импульсы и предпосылки рейдерства в России
Исследование показало, что можно выделить три основные волны рейдерских захватов.
I волна. Начало 90-х. Распад Советского Союза. По словам одного из экспертов, механизм рейдерства использовался еще в 1992-1993 годах, когда владельцы всего 3% акций проводили совещание и переизбирали генерального директора, а потом через суд требовали права на управление всей собственностью.
II волна. Вторая половина 90-х годов. Приватизация, залоговые аукционы. В этот период появилось множество владельцев финансовых ресурсов, которые искали дополнительные активы. В середине 90-х рейдерство было весьма прибыльным бизнесом, прибыль достигала 1000%. Но тогда это не называлось не рейдерством, а борьбой за права акционеров.
III волна. Начало 2000-х. «Дело ЮКОСа». Этот период, по мнению некоторых экспертов, ознаменован концом частного рейдерства и началом государственного. После «дела ЮКОСа» передел собственности принял большие масштабы. Говоря о конкретных примерах передела в этот период чаще всего эксперты упоминали конфликты вокруг компаний «Истлайн», «Арбат Престиж», «Эльдорадо», «Тольяттиазот».
В отношении причин разгула рейдерства в России респонденты выделили несколько основных моментов.
1) Одной из главных причин была названа масштабная коррупция, слабость правоохранительной системы и судов.
2) Вторая причина – слабость законодательной базы.
3) Третья – рост благосостояния, рост активов как производственных, так и недвижимости и земли.
4) Четвертая - неэффективное использование собственности, потому что собственность в России не является неприкасаемой. Собственность – это то, что можно отнимать.
5) Пятая - низкий уровень предпринимательской культуры. Собственники компании больше думают о развитии бизнеса и о взаимоотношениях с административными органами власти, и значительно реже - о потенциальном захвате.
6) Несколько респондентов особо подчеркнули слабость рыночных институтов. Рыночные институты, по мнению экспертов, не являются сегодня настоящими регуляторами в рыночной среде.
7)Еще одной косвенной причиной является равнодушное, а местами даже агрессивное отношение общества к бизнесменам и частной собственности в принципе.
Типовая схема рейдерского захвата объекта собственности включает в
себя следующие стадии и инструменты:
1) Сбор информации об объекте собственности (предприятии):
Ø рыночная оценка объекта собственности (активов предприятия);
Ø рыночная оценка прибыльности использования объекта собственности
(бизнеса);
Ø анализ структуры юридически оформленного и реального состава владельцев объекта собственности (капитала предприятия);
Ø анализ состава органов управления объектом собственности (предприятия);
Ø анализ истории приобретения пакетов и активов объекта собственности
(предприятия);
Ø анализ кредитной истории объекта собственности (предприятия);
Ø анализ используемых при управлении объектом собственности (предприятия) финансовых схем;
Ø анализ конфликтов (с работниками, с акционерами, бывшим и нынешним руководством, контрагентами, кредиторами, с иными заинтересованными лицами), связанных с управлением и функционированием объекта собственности (предприятия);
Ø анализ «правоохранительной» истории (административные, уголовные
дела, иное) владельцев и руководства объекта собственности (предприятия);
Ø анализ административных практик управления объектом собственности (предприятия);
Ø иная информация.
2) Приобретение акций объекта собственности (предприятия) у миноритарных акционеров.
3) Реализация рейда:
Ø давление: блокирование функционирования объекта собственности
(предприятия), возбуждение уголовных дел против основных акционеров и руководства и пр.;
Ø закрепление прав на активы объекта собственности (предприятия) через решения судов и/или регистрационных органов;
Ø приобретение пакетов акций объекта собственности (предприятия);
Ø перехват управления объектом собственности (предприятием) и легализация захвата.
Данная схема чётко указывает на основных участников реализации рейда: рейдер с помощью коррумпированных чиновников (судей) отбирает
объект собственности у законного собственника путем принуждения к сделке или получения прав на него помимо воли законного собственника иными способами.
Анализ современных источников показывает, что современных рейдеров можно разделить на четыре основных типа. У них разные мотивы и задачи, однако, общее у них то, что морально-нравственные нормы не являются чем-то определяющим для их действий. Чаще всего они умны, циничны и имеют устойчивые связи в правоохранительных органах и органах государственной власти.