График выполнения и сдачи заданий по дисциплине
| № темы | Темы занятий | Количество часов | Неделя | |||
| Лекции | Семинар | СРСП | СРС | |||
| Современное понимание оценки бизнеса: предмет, цели и подходы. | ||||||
| Виды стоимости, принципы, определяемые при оценке бизнеса | ||||||
| Формирование информационной базы для определения оценки бизнеса. | ||||||
| Подготовка финансовой документации | ||||||
| Трансформация бухгалтерской отчетности | ||||||
| Анализ финансового состояния предприятия. Вычисление относительных показателей в процессе оценки. | ||||||
| Оценка активов предприятия с использованием методов затратного подхода. | ||||||
| Доходный подход к оценке бизнеса, метод капитализации доходов | ||||||
| Методы сравнительного подхода оценки бизнеса. | ||||||
| Оценка стоимости оборотных активов предприятия. | ||||||
| Оценка нематериальных активов, кадрового потенциала, как составляющей стоимости предприятия | ||||||
| Требования, предъявляемые к отчету об оценке бизнеса. | ||||||
| Оценка контрольных и неконтрольных пакетов акций. | ||||||
| Опционный метод оценки бизнеса. | 14-15 | |||||
| Всего: 135 часов |
График проведения СРСП
| № | Тема задания | Содержание задания | Литература | Форма контроля | Срок сдачи (неделя) |
| 1. | Современное понимание оценки бизнеса: предмет, .цели и подходы. | Необходимость и сущность оценки бизнеса, общая теория оценки стоимости хозяйствующего субъекта, логика теории стоимости. Особенности бизнеса и предприятия как объектов оценки, цели оценки, влияние объективных экономических законов на стоимость бизнеса: закон спроса и предложения, закон убывающей отдачи, специальные применения оценки бизнеса. Основные подходы к оценке бизнеса, факторы, влияющие на оценку стоимости актива, фактор времени в расчетах оценки стоимости бизнеса, внешняя среда и ее влияние на оценку стоимости бизнеса, инвестиционный климат, форма рынка, правовая основа оценки бизнеса. | Учебное пособие по дисциплине «Основы оценочной деятельности». /Под ред. к.э.н., доцента Косоруковой И.В. – М.: Московская финансово-промышленная академия, 2005.-198 с. | Устный опрос | 1 неделя |
| 2. | Виды стоимости, принципы, определяемые при оценке бизнеса. Принципы, связанные с землей: остаточной продуктивности, убывающей отдачи, экономического размера, экономического разделения, принципы, связанные с рыночной средой: зависимости, соответствие конкуренции, соответствия спроса и предложения, принцип наилучшего и наиболее эффективного использования. | Виды стоимости, определяемые при оценке. Справедливая рыночная стоимость. Стоимость действующего предприятия. Нормативно рассчитываемая стоимость. Инвестиционная стоимость. Страховая стоимость. Налогооблагаемая стоимость. Стоимость воспроизводства. Стоимость замещения. Балансовая стоимость. Ликвидационная стоимость. Эффективная стоимость. Принципы оценки, основанные на представлениях пользователя: замещения, ожидания, полезности, соответствия. | Симионова Н.Е., Симионов Р.Ю. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). – Ростов н/Д, 2004, 464с | Устный опрос | 2 неделя |
| 3. | Формирование информационной базы для определения оценки бизнеса. | Требования к информации, используемой в процессе оценки. Порядок организации информации: хронологический, журналистский, логический. Сбор и анализ информации: внешней информации характеризующей условия функционирования предприятия в регионе, отрасли и экономике в целом; внутренней информации отражающей деятельность оцениваемого предприятия. Взаимовлияние факторов. | Оценка стоимости предприятия (бизнеса) /А.Г. Грязнова, М.А. Федотова, М.А. Эскиндиров и др. М., 2003 | Защита рефератов | 3 неделя |
| 4. | Подготовка финансовой документации. | Система информации в оценке стоимости собственности. Назначение и виды бухгалтерской отчетности для решения задачи оценки стоимости бизнеса. Подготовка финансовой документации в процессе оценки. Инфляционная корректировка отчетности. Нормализация и трансформация бухгалтерской отчетности. | Каминский, А.В. Анализ практики оценки недвижимости: учебно-практическое пособие /А.В. Каминский; Ю.И. Страхов, Е.М. Трейгер.- М.: Международная академия оценки и консалтинга, 2005.- 238с | Письменная работа | 4 неделя |
| 5. | Трансформация бухгалтерской отчетности. | Корректировка счетов для приведения к единым стандартам бухгалтерского учета. Особенности анализа финансовых результатов предприятия в условиях инфляции. Трансформация бухгалтерскойкмеждународным стандартам финансовой отчетности. Себестоимостьпродукции.ОбщехозяйственныерасходыУправленческие расходы. | Валдайцев С.В. Оценка бизнеса. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Проспект, 2004. С.24 | Письменная работа | 5 неделя |
| 6. | Анализ финансового состояния предприятия. Вычисление относительных показателей в процессе оценки. * | Финансовый анализ предприятия, как необходимый элемент оценки. Методы финансового анзализа при оценке бизнеса. Цели финансового анализа. Анализ финансового состояния предприятия. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Коэффициенты финансовой устойчивости: текущей ликвидности, абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности. Коэффициенты деловой акггивности: оборачиваемости активов; мобильности; использования собственного оборотного капитала. Коэффициенты структуры баланса: коэффициентам автономии; коэффициенты привлеченности капитала. Коэффициенте! рентабельности активов: рентабельности реализованной продукции; рентабельности предприятия; рентабельности собственного капитала. | Бенке И.Ю. Теоретические основы оценки недвижимости: Учебное пособие. / Алматы: ТОО «Издательство LEM, 2010. – 236 с. | Письменная работа | 6 неделя |
| 7. | Оценка активов предприятия с использованием методов затратного подхода. | Роль затратного подхода в оценке бизнеса. Методология, основанная на принципе замещения. Преимущества и недостатки подхода. Оценка износа: физический, функциональный и экономический износ. Срок физической жизни объекта, срок экономической жизни объекта. Метод накопления активов. Методы расчета восстановительной стоимости и стоимости замещения. Метод расчета ликвидационной стоимости. Оценка стоимости бизнеса на основе показателя «чистые активы». Оценка машин, оборудования и транспортных средств, нематериальных активов, финансовых вложений. | Петров, В.И. Оценка стоимости земельных участков [Электронный ресурс]: электронный учебник /В.И. Петров; под ред. М.А.Федотовой.- М.: КноРус; Ульяновск: ИнфоФонд, 2008.- 1 электрон. опт. диск [CD]. | Письменная работа | 7 неделя |
| 8. | Доходный подход к оценке бизнеса, метод капитализации доходов. . | Метод дисконтирования денежных потоков, содержание и сфера применения доходного подхода, ретроспективный анализ финансовой отчетности, виды денежных потоков и способы их прогнозирования, классификация и учет рисков, связанных с оценкой бизнеса. Метод сценариев. Виды итоговых корректировок. Структура капитала и стоимость предприятия. Метод капитализации доходов. Прогноз доходов предприятия. Шесть функций денежной единицы. Выбор модели денежного потока. Метод дисконтированных денежных потоков. Экономическое содержание ставки дисконтирования, методы расчетов. Преимущества и недостатки доходного метода | Довдиенко, И.В. Ипотека. Управление. Организация. Оценка: учебное пособие для вузов /И.В. Довдиенко, В.З. Черняк.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.- 464с. | Письменная работа | 8 неделя |
| 9. | Методы сравнительного подхода оценки бизнеса. | Содержание и особенности применения сравнительного (рыночного) подхода к оценке бизнеса. Метод отраслевых коэффициентов. Метод рынка капитала. Метод сделок. Основные принципы отбора предприятий - аналогов. Характеристика ценовых мультипликаторов. Порядок расчета и использования в процессе оценки. Итоговые корректировки. Итоговые корректировки. Преимущества и недостатки подхода. Зарубежные аналоги в рыночном подходе к оценке бизнеса. | Учебное пособие по дисциплине «Основы оценочной деятельности». /Под ред. к.э.н., доцента Косоруковой И.В. – М.: Московская финансово-промышленная академия, 2005.-198 с. | Устный опрос | 9 неделя |
| 10. | Оценка стоимости оборотных активов предприятия. | Оценка оборотных производственных фондов: производственных запасов (товарно-материальных запасов, сырья, полуфабрикатов, запасных частей для ремонта, незавершенного производства, топлива, тары, расходов будущих периодов). Методы оценки запасов. | Симионова Н.Е., Симионов Р.Ю. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). – Ростов н/Д, 2004, 464с | Дискуссии подготовка к тестам | 10 неделя |
| 11. | Оценка нематериальных активов, кадрового потенциала, как составляющей стоимости предприятия. | Оценка нематериальных активов (патентов, товарных знаков, новой технологической документации, компьютерных программ, ценных бумаг и Оценка профессионально-кадрового потенциала. Определение степени влияния кадрового потенциала на повышение или снижение рыночной цены предприятии. Определение степени влияния кадрового потенциала на инвестиционную привлекательность предприятия. Определение объема затрат на реструктуризацию кадрового потенциала в случае предпродажной или реструктуризации самого предприятия, а также при антикризисном управлении или инновационном проектировании. | Оценка стоимости предприятия (бизнеса) /А.Г. Грязнова, М.А. Федотова, М.А. Эскиндиров и др. М., 2003 | Письменная работа | 11 неделя |
| 12. | Требования, предъявляемые к отчету об оценке бизнеса. | Структура отчета. Основной принцип составления отчета «от общего к частному». Основные разделы отчета: введение; краткая характеристика отрасли; краткая характеристика предприятия; анализ финансового состояния; методы оценки и вывода. | Каминский, А.В. Анализ практики оценки недвижимости: учебно-практическое пособие /А.В. Каминский; Ю.И. Страхов, Е.М. Трейгер.- М.: Международная академия оценки и консалтинга, 2005.- 238с | Дискуссии подготовка к тестам | 12 неделя |
| 13. | Оценка контрольных и неконтрольных пакетов акций. | Методы расчета стоимости контрольного пакета. Основные подходы к оценки неконтрольных (миноритарных) пакетов. Ликвидность акций. Первый подход — «сверху—вниз». Второй подход - «горизонтальный». Третий подход - «снизу-вверх». | Валдайцев С.В. Оценка бизнеса. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Проспект, 2004. С.24 | Письменная работа | 13 неделя |
| 14. | Опционный метод оценки бизнеса. | Предпринимательские возможности как реальные опционы. Место метода реальных опционов в системе подходов и методов оценки бизнеса. Типы реальных опционов. Определение цены финансового опциона. Биноминальная модель. Модель Блэка-Скоулза. Преимущества и недостатки опционного метода | Бенке И.Ю. Теоретические основы оценки недвижимости: Учебное пособие. / Алматы: ТОО «Издательство LEM, 2010. – 236 с. | Дискуссии подготовка к тестам | 14 -15неделя |