Анализ эффективности проекта, построение точки безубыточности
Потребность в инвестициях
Для реализации данного проекта необходимы инвестиции в размере 19722000 рублей. В данную сумму включены затраты на оборудование, маркетинг, аренду офисных помещений и заработную плату персоналу организации после перехода к операционной деятельности. Более подробную расшифровку статей расходов на данный проект можно найти в подразделах 3.4, 3.5 и 3.6.
Анализ эффективности проекта, построение точки безубыточности.
Показатели экономической оценки и эффективности инвестиций
1. NPV (таблица 4.4)
Таблица 4.4 – NPV
| NCF | Коэффициент дисконтирования | NPV | Интервал | E |
| -110 000,00 | 1,00 | -110 000,00 | 0,00 | 0,30 |
| -110 000,00 | 0,93 | -102 325,58 | 1,00 | 0,30 |
| -7 447 886,67 | 0,87 | -6 444 899,22 | 2,00 | 0,30 |
| -4 068 036,95 | 0,80 | -3 274 609,34 | 3,00 | 0,30 |
| -3 321 017,12 | 0,75 | -2 486 779,38 | 4,00 | 0,30 |
| -2 265 300,00 | 0,70 | -1 577 914,27 | 5,00 | 0,30 |
| 710 260,00 | 0,65 | 460 221,15 | 6,00 | 0,30 |
| 5 174 260,00 | 0,60 | 3 118 810,57 | 7,00 | 0,30 |
| 11 630 260,00 | 0,56 | 6 521 112,76 | 8,00 | 0,30 |
| 20 102 260,00 | 0,52 | 10 485 006,58 | 9,00 | 0,30 |
| 30 542 260,00 | 0,49 | 14 818 919,11 | 10,00 | 0,30 |
| 42 614 260,00 | 0,45 | 19 233 656,01 | 11,00 | 0,30 |
| 40 641 198,38 |
Пояснения к таблице 4.4:
Чистая приведенная стоимость находится по формуле 4.1:
где NCF – чистый денежный поток в t-ом году.
Это разность между притоками и оттоками;
E – ставка дисконтирования.
t – интервал планирования.
Коэффициент дисконтирования в таблице 4.4 находится по формуле 4.2: 
В таблице 4.4 NCF умножается на коэффициент дисконтирования, и сумма по столбцу 3 и есть NPV проекта, равное 40641198 рублей, что значительно больше нуля. Следовательно, проект эффективен.
2. PI – Индекс доходности. Находится по формуле 4.3: 
где CF – поток денежных средств, полученный от хозяйственной деятельности в t-ом году без учета капиталовложений.
I –первоначальные инвестиции.
К первоначальным инвестициям отнесем затраты на приобретение основных средств и нематериальных активов. Расчет индекса доходности представлен в формуле 4.4:
3. Срок окупаемости
3.1 Простой срок окупаемости находится по формуле 4.5:
где I – сумма первоначальных инвестиций;
P – среднегодовая прибыль за период действия проекта.
Чистую прибыль возьмем из строки 1 таблицы 4.2. Расчет простого срока окупаемости представлен в формуле 4.6:
3.2 Дисконтированный срок окупаемости – период времени, в течение которого отрицательное значение NPV от проекта, рассчитанного нарастающим итогом инвестиций в проект равен нулю. В нашем проекте – это интервал планирования, в котором чистый дисконтированный поток денежных средств нарастающим итогом приобретает положительное значение. А это второй квартал третьего года.
4.IRR – это значение ставки дисконтирования, при которой сумма дисконтированных поступлений будет равна сумме дисконтированных платежей. Это коэффициент дисконтирования при условии, что NPV равно нулю. В таблице 4.5 представлен подбор внутренней нормы доходности.
Таблица 4.5 – IRR проекта
| NCF | Коэффициент дисконтирования | NPV | Интервал | E |
| -110000 | -110000 | 1,2603 | ||
| -110000,00 | 0,76 | -83645,42 | 1,2603 | |
| -7447886,67 | 0,58 | -4306575,01 | 1,2603 | |
| -4068036,95 | 0,44 | -1788682,77 | 1,2603 | |
| -3321017,12 | 0,33 | -1110373,34 | 1,2603 | |
| -2265300,00 | 0,25 | -575934,53 | 1,2603 | |
| 710260,00 | 0,19 | 137313,81 | 1,2603 | |
| 5174260,00 | 0,15 | 760667,03 | 1,2603 | |
| 11630260,00 | 0,11 | 1300125,42 | 1,2603 | |
| 20102260,00 | 0,09 | 1708795,89 | 1,2603 |
Продолжение таблицы 4.5
| NCF | Коэффициент дисконтирования | NPV | Интервал | E |
| 30542260,00 | 0,06 | 1974221,84 | 1,2603 | |
| 42614260,00 | 0,05 | 2094590,90 | 1,2603 | |
| IRR | 503,82 | 1,2603 |
Из таблицы 4.5 видно, что IRR = 1,2603.
Также для обоснования экономической эффективности проекта необходимо определить точку безубыточности, представленную на рисунке 4.1.
Рисунок 4.1 – Точка безубыточности.
Согласно графику, точка безубыточности установилась на позиции 3300 единиц предоставленных услуг по фиксированной цене.