Расчет основных характеристик финансовых инструментов

 

Пример. Даны цены торгов (открытия, минимальная, максимальная и закрытия) некоторого финансового инструмента (ценной бумаги) за 10 дней. Рассчитать:

· экспоненциальную скользящую среднюю.

· момент.

· скорость изменения цен.

· индекс относительной силы.

· %R, %K, %D.

Интервал сглаживания принят равным 5 дней. Расчёты провести для всех дней, для которых эти расчёты можно выполнить на основании имеющихся данных (см.таблицу).

Дни Цены
макс. мин. закр.

Решение. Введём исходные данные в таблицу.

В ячейки с А3 по А12 введём дни (1, 2, 3,…,9, 10).

В ячейки c B3 по B12 введём максимальные цены (590, 550, 526, 535,…,600, 635).

В ячейки с С3 по С 12 введём минимальные цены (540, 520, 491,…,569, 575).

В ячейки с D3 по D12 введём цены закрытия (545, 520, 514,…, 582, 635) (рис. 52)

· Экспоненциальная скользящая средняя (EMA)

рассчитывается по формуле:

, (38)

где ,

Ct—цена закрытия t-ого дня.

EMAt --значение EMA текущего дня t.

.

По условию задачи n=5. Введём в ячейку В13 число 5 (значение n), Enter.

В ячейке В14 рассчитаем k. Для этого в ячейку В14 введите формулу =2/(В13+1).

· В ячейку E1 заносим название столбца EMA. В ячейку Е2 заносим значение ЕМА0 = С1 следующим образом: в ячейку Е2 введите формулу =D3.

Рассчитаем значения экспоненциальных скользящих средних. Для этого:

· В ячейку Е3 введите формулу =$B$14*D3+(1-$B$14)*E2.

· Скопируйте формулу, находящуюся в ячейке Е3 в ячейки Е4:Е12.

Для определения момента купли - продажи финансового инструмента руководствуются взаимным расположением двух скользящих средних с разными интервалами сглаживания.

Если быстрая скользящая средняя (т.е. скользящая средняя с меньшим интервалом сглаживания) пересекает снизу вверх медленную (т.е. скользящую среднюю с большим интервалом сглаживания), целесообразно покупать финансовый инструмент. При обратной ситуации, когда быстрая скользящая средняя пересекает медленную скользящую среднюю сверху вниз — надо продавать финансовый инструмент.

 

· Момент(МОМ) рассчитывается как разница цен закрытия текущего дня С t и цены n дней тому назад С t-n.

MOMt =Ct – Ct-n . (39)

Рассчитаем значения моментов, начиная с t=6. Для этого:

· В ячейку F8 введите в Строку формул формулу =D8-D3.

· Скопируйте формулу, находящуюся в ячейке F8 в ячейки F9:F12.

Положительные значения момента свидетельствует об относительном росте цен, отрицательные — об относительном снижении цен.

Движение графика момента вверх из зоны отрицательных, в зону положительных значений в точке пересечения с нулевой линией даёт сигнал о покупке.

Движение графика момента вниз из зоны положительных, в зону отрицательных значений в точке пересечения с нулевой линией даёт сигнал о продаже.

· Скорость изменения цен (ROC) рассчитывается как отношение цены закрытия текущего дня к ценезакрытия n дней тому назад, выраженное в процентах.

. (40)

Рассчитаем значения скорости изменения цен, начиная с t=6. Для этого:

· В ячейку G8 введите формулу =D8/D3*100.

· Скопируйте формулу, находящуюся в ячейке G8 в ячейки G9:G12.

Значение ROC, большее 100%, свидетельствует об относительном росте цен, меньшее 100%, — об относительном снижении цен.

Движение графика момента вверх из зоны отрицательных, в зону положительных значений в точке пересечения с линией 100% даёт сигнал о покупке.

Движение графика момента вниз из зоны положительных, в зону отрицательных значений в точке пересечения с линией 100% даёт сигнал о продаже.

 

· Индекс относительной силы (RSI) рассчитывается по следующей формуле:

, . (41)

где AU – сумма приростов цен закрытия за n последних дней.

AD – сумма убыли цен закрытия за n последних дней.

Рассчитаем значения индексов относительной силы, начиная с t = 5. Для этого:

· В ячейку H7 введите формулу =100-100/(1+(ЕСЛИ(D3-D4>0;0;D4-D3)+ЕСЛИ(D4-D5>0;0;D5-D4)+ЕСЛИ(D5-D6>0;0;D6-D5)+ЕСЛИ(D6-D7>0;0;D7-D6))/(ЕСЛИ(D3-D4>0;D3-D4;0)+ЕСЛИ(D4-D5>0;D4-D5;0)+ЕСЛИ(D5-D6>0;D5-D6;0)+ЕСЛИ(D6-D7>0;D6-D7;0)))

· Скопируем формулу, находящуюся в ячейке H7 в ячейки H8:H12.

Значения RSI изменяются от 0 до 100.

Если значение RSI находится в пределах от 80 до 100 (так называемая «зона перекупленности»), значит, цены сильно выросли, надо ждать их падения и подготовится к продаже. Сигналом к продаже служит момент выхода графика RSI из зоны перекупленности.

Если значение RSI находится в пределах от 0 до 20 (так называемая «зона перепроданности»), значит, цены упали слишком низко, надо ждать их рост и подготовится к покупке. Сигналом к покупке служит момент выхода графика RSI из зоны перепроданности.

 

· Расчет %R, %K.

, (42)

где %Rt – значение индекса текущего дня t.

Ct—цена закрытия текущего дня t.

L5 и H5—минимальная и максимальная цена за n предшествующих дней, включая текущий.

Рассчитаем значения %Rt начиная с t=5. Для этого:

· В ячейку I7 введите формулу =100*(МАКС(B3:B7)-D7)/(МАКС(B3:B7)-МИН(C3:C7)).

· Скопируйте формулу, находящуюся в ячейке I7 в ячейки I8:I12.

 

· , (43)

где %Kt – значение индекса текущего дня t.

Ct—цена закрытия текущего дня t.

L5 и H5—минимальная и максимальная цена за n предшествующих дней, включая текущий.

Рассчитаем значения %Kt начиная с t=5. Для этого:

· Вячейку J7 ведите формулу =00*(D7-МИН(C3:C7))/(МАКС(B3:B7)-МИН(C3:C7)).

· Скопируйте формулу, находящуюся в ячейке J7 в ячейки J8:J12.

Смысл %К и %R состоит в том, что при росте цен цена закрытия бывает ближе к максимальной цене, а при падении цен, наоборот ближе к минимальной.

Если %Кt > %Rt (т.е. цена закрытия ближе к максимальной цене), то это свидетельствует о росте цен.

Если %Кt < %Rt (т.е. цена закрытия ближе к минимальной цене), то это свидетельствует о снижении цен.

 

Рис. 49. Вычисление значений EMAt, MOMt, ROCt, RSIt, %Rt, %Кt.


>