Цель АФО зависит от информационных потребностей ее пользователей.
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС
ЧЕЛЯБИНСК
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1.Общие понятия и определения АФО……………………………………………… 4
1.1. Основные группы пользователей……………………………………………... 5
1.2 Термины «бухгалтерская отчетность» и «финансовая отчетность»………….5
1.3 Объект АФО. Источники информации для анализа…………………………...5
1.4 Основные принципы АФО…………………………………………………….. 6
2.Анализ бухгалтерского баланса……………………………………………………. 7
2.1 Цель и методика проведения анализа бухгалтерского баланса……………….7
2.2 Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса…………..8
2.3Аналитический баланс………………………………………………………..…10
3.Анализ активов………………………………………………………...……………12
3.1 Анализ оборачиваемости активов……………………………………………..20
3.2 Анализ капитала и обязательств……………………………………………….21
3.3 Чистые активы…………………………………………………………………..27
4. Экономическая интерпретация статей пассива бухгалтерского баланса……...21
4.1 Анализ капитала и обязательств………………………………………………21
4.2 Анализ кредиторской задолженности (КЗ)…………………………………...25
5. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия……………………...31
6. Анализ финансовой устойчивости организации…………………………………37
7. Анализ ФР и рентабельности деятельности фирмы по данным ФО……………40
8. Анализ сегментов бизнеса………………………………………………………....53
Темы на самостоятельное изучение………………………………………………….60
Контрольная работа…………………………………………………………………..61
Методические рекомендации по выполнению контрольной работы …………….61
Список вопросов к экзамену………………………………………………………...62
Глоссарий………………………………………………………………………….….63
ВВЕДЕНИЕ
Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм собственности в такие жесткие экономические условия, при которых лишь проведение сбалансированной хозяйственной политики способно укрепить финансовое состояние, платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.
Оценка финансового состояния организации является частью финансового анализа и характеризуется совокупностью показателей баланса по состоянию на определенную дату (начало и конец квартала, девяти месяцев, года) как остатки по конкретным счетам бухгалтерского учета (или их комплексу).
О финансовом положении организации свидетельствуют состав и структура ее активов (имущества), капитала и обязательств по состоянию на начало и конец отчетного периода; изменения в размещении средств и источниках их формирования (покрытия) на конец года по сравнению с началом года; приращение собственного и заемного капитала и изменение рентабельности активов за исследуемый период. Это позволит выявить причины отклонений и оценить перспективы развития финансового положения организации в будущем.
Цель анализа состава, динамики и структуры активов Открытого акционерного общества «Молочный комбинат Саранский» состоит в оценке тенденций изменения структуры и качества использования имеющихся активов.
Введение в АФО
План:
1. Термины «бухгалтерская отчетность» и «финансовая отчетность».
2. Цель АФО в зависимости от информационных потребностей ее пользователей.
3. Объект АФО. Источники информации для анализа.
4. Значение данных бухгалтерского учета и их информационная ограниченность.
5. Основные принципы АФО.
Название данной дисциплины содержит два понятия: «анализ» (имеется в виду «экономический анализ») и «финансовая отчетность».
Экономический анализ – способ познания сущности экономических явлений и процессов, основанный на расчленении их на составные части и изучении во всем многообразии связей и зависимостей.
Термин «финансовая отчетность» (ФО) используется преимущественно в отношении отчетности, формируемой по МСФО, которая кроме бухгалтерских, включает аналитические показатели, при расчете которых могут использоваться, например, данные фондовых бирж и статистическая информация.
В соответствии с МСФО 1 «Представление финансовой отчетности» полный комплект ФО включает:
1) Бухгалтерский баланс;
2) Отчет о прибылях и убытках;
3) Отчет, показывающий изменения в капитале;
4) Отчет о движении денежных средств;
5) Учетную политику и пояснительные примечания.
Кроме указанных форм отчетности компаниям рекомендуется представлять финансовые обзоры и любые другие отчеты, если руководство считает, что они помогут пользователям в принятии экономических решений.
Термин «бухгалтерская отчетность» используется преимущественно в отношении отчетности, формируемой по российским стандартам.
Состав бухгалтерской отчетности сходен с составом ФО: в общем случае предоставляются следующие формы:
1) Бухгалтерский баланс (ф. № 1);
2) Отчет о прибылях и убытках (ф. № 2);
3) Отчет об изменениях капитала (ф. № 3);
4) Отчет о движении денежных средств (ф. № 4);
5) Приложение к бухгалтерскому балансу (ф. № 5);
6) Отчет о целевом использовании полученных средств (ф. № 6);
7) Пояснительная записка и итоговая часть аудиторского заключения.
Кроме указанных форм отчетности, выполняя требование полноты представления информации, указанное в пт. 6 ПБУ 4/99, и согласно п. 39 ПБУ 4/99, организация может представлять любую дополнительную информацию, сопутствующую бухгалтерской отчетности, если посчитает ее полезной для заинтересованных пользователей.
В связи с тем, что:
во-первых, принципиальных отличий между требованиями к отчетности согласно российским стандартам и МСФО не выявлено;
во-вторых, в гражданско-правовом обороте чаще используется термин «ФО», например, в ГК РФ;
в-третьих, бухгалтерская отчетность может содержать финансовую информацию, источником которой не являются бухгалтерские данные
Цель АФО – оценка текущего и прошлого финансового положения и результатов деятельности предприятия (для прогнозирования…), при этом первоочередной целью является определение оценок и прогнозов относительно будущих условий деятельности предприятия.
Цель АФО зависит от информационных потребностей ее пользователей.
Таблица 1
Цель АФО в зависимости от информационных потребностей пользователей
| Пользователь ФО | Цель АФО |
| Собственники и инвесторы | Получить информацию о предприятии: его рентабельности, финансовом состоянии, структуре капитала, так как эти аспекты деятельности организации оказывают влияние на доход акционеров. |
| Потенциальные инвесторы и субъекты, оказывающие консультационные услуги в финансовой сфере | Получить информацию, позволяющую принять решение о покупке (продаже) ценных бумаг, получить представление об их доходности и степени риска, связанного с инвестициями. |
| Руководство компании | Выявить изменения и своевременно отреагировать на неблагоприятные тенденции, а также осуществить контроль над тем, как выглядит предприятие с точки зрения кредиторов и инвесторов. |
| Кредиторы | Оценить кредитоспособность предприятия с целью минимизации рисков по предоставлению кредита. |
| Деловые партнеры | Оценить платежеспособность и стабильность коммерческих связей. |
| Аудитор | Использовать АФО как средство, позволяющее выявить уязвимые области, на которые необходимо обратить внимание при проведении аудиторской проверки. |
Перечень пользователей, представленный в таблице, является открытым, и АФО может служить интересам и многих других групп пользователей. Например, работникам интересна информация о стабильности организации и перспективах ее развития. Налоговое управление нуждается в информации об уплате налогов.
Анализ финансовой отчётности основывается на двух главных предпосылках: понимание модели учёта, умение использовать инструменты анализа. Некоторые источники (О.В. Ефимова, М.В. Мельник «Анализ финансовой отчётности») выделяют ещё одну предпосылку, или условие, – понимание хозяйственно-экономических условий анализируемого предприятия и целей его развития.
Объектом АФО является система показателей ФО, характеризующих различные стороны деятельности организации.
Следовательно, источником информации для анализа служит большое количество данных – экономических, социальных и прочих. Но наиболее важными являются финансовые данные, формируемые системой учета предприятия, и предоставленные для внешнего использования в виде форм отчетности (ф. №№ 1-5).
Так как данные финансового учета – это результат целого ряда условностей, измерений и принятия решений, их кажущаяся точность может быть ошибочной. Поэтому при использовании в анализе данных бухгалтерского учета следует принимать во внимание их информационную ограниченность.
1. Денежное выражение.Отчеты содержат информацию в денежном измерении, при этом существенные характеристики деятельности организации не всегда могут быть выражены в деньгах. Например, из финансовых отчетов ничего нельзя узнать о кадрах предприятия, их опыте и возрасте. В отчетности отсутствуют данные о таких проблемах, как то, что директор по маркетингу в ссоре с главным бухгалтером.
2. Упрощение и негибкость системы учета.События можно классифицировать только ценой их упрощения, отчетность содержит обобщенные данные. Обобщение данных, представленных в отчетах, требует от пользователя способности воссоздавать и анализировать события, которые они отражают. Важно получить из отчета то, что в нем есть, и иметь основание для вопросов к тем, кто может предоставить дополнительную информацию.
3. Субъективизм составителей.В англоязычных странах нет единых правил для составления финансовых отчётов, поэтому возникает довольно большой произвол при их заполнении. Степень детализации финансовых отчётов определяется мнением конкретного бухгалтера на требования и ожидания пользователя – «среднего читателя».
4. Необходимость промежуточных оценок. Учетная информация должна быть своевременной, поэтому определять финансовые затраты и результаты деятельности приходится довольно часто. При частом представлении отчетов бухгалтеры вынуждены прибегать к условным оценкам (например, в оценках результатов производства, суммы и времени инкассирования дебиторской задолженности, ожидаемых продажных цен, срок службы и ликвидационная стоимость основных средств), и чем чаще представляется отчетность, тем больше условность, которая неизменно возникает в ФО.
5. Оценка. Аналитические коэффициенты рассчитываются в основном по данным баланса. Любой из двух вариантов составления баланса – на основе оценок по себестоимости (историческим ценам) или рыночных цен – имеет свои плюсы и минусы и не является лучшим по сравнению с альтернативным. Главное понимать, что конкретные значения показателей могут меняться в зависимости от того, в каких оценках составлен баланс.
6. Нестабильность денежной единицы. Денежный измеритель имеет преимущество – позволяет суммировать обобщенные показатели таких различных активов, как акции, оборудование и т.п. Но стоимость денег, их покупательская способность со временем подвергаются значительным колебаниям и обычно имеют тенденцию к снижению. Денежная единица не сохраняет постоянной стоимости, следовательно, суммируя продукцию купленную в 1-ом году, и продукцию, купленную через 8 лет, можно получить серьезно искаженные выводы.
1.4 Приступая к АФО, целесообразно иметь в виду следующие условные принципы:
1. принцип осторожности. Результаты любых аналитических процедур – субъективные оценки, которые не могут служить неоспоримым аргументом для принятия управленческого решения;
2. необходимо наличие четкой программы анализа, содержащей цели, доступные ресурсы, вычислительные алгоритмы и др.;
3. схема анализа строится по принципу «от общего к частному», при этом выделяются наиболее существенные моменты (уровень существенности 5 %);
4. любые значимые отклонения (от нормы, плана, ...) должны как минимум объясняться, как максимум – тщательно анализироваться;
5. принцип обоснованности используемой совокупности критериев и показателей. Формируя совокупность показателей, которая является основой любого анализа, нужно всегда задаваться вопросом: не упущено ли что-либо; нет ли неоправданной детализации?
6. принцип целесообразности и оправданности выбора математического аппарата. Выполняя анализ, не нужно без нужды привлекать сложные аналитические методы, поскольку сама по себе сложность аппарата не гарантирует получение более качественных оценок и выводов.
7. выполняя расчеты, не нужно гнаться за точностью оценок, так как наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей.
Таким образом, приступая к АФО нужно иметь в виду следующее:
во-первых, относительно реальности оценок приходится полагаться на мнение аудиторов;
во-вторых, в результате АФО можно сделать лишь самые общие выводы относительно финансового состояния фирмы;
в-третьих, несмотря на все недостатки и ограничения, подобный анализ нередко является единственным способом получения формализованных количественных аргументов в отношении объекта внимания.