Оценка деловой активности компании
Финансовый менеджер компании ОАО «Восход» обратил внимание на то, что за последние двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена в табл. 2.1.
Все закупки и продажи производились в кредит, период — один месяц.
Требуется
1. Проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2014 и 2015 годы.
2. Составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды (см. п. 5 Указаний к решению задачи).
Дополнительная информация:
1) для расчета следует принять, что год состоит из 360 дней; 2) все расчеты следует выполнить с точностью до дня.
Таблица 2.1
Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход»(в руб.)
| Показатель | 2014 г. | 2015 г. |
| 1. Выручка от реализации продукции | 477 500 | 535 800 |
| 2. Закупки сырья и материалов | 180 000 | 220 000 |
| 3. Стоимость потребленных сырья и материалов | 150 000 | 183 100 |
| 4. Себестоимость произведенной продукции | 362 500 | 430 000 |
| 5. Себестоимость реализованной продукции | 350 000 | 370 000 |
| Средние остатки | ||
| 6. Дебиторская задолженность | 80 900 | 101 250 |
| 7. Кредиторская задолженность | 19 900 | 27 050 |
| 8. Запасы сырья и материалов | 18 700 | 25 000 |
| 9. Незавершенное производство | 24 100 | 28 600 |
| 10. Готовая продукция | 58 300 | 104 200 |
Указания к решению задачи варианта 2
1. Проанализировать имеющуюся информацию по возможно большему диапазону направлений (табл. 2.2).
Таблица 2.2 Динамический анализ прибыли
| № п/п | Показатель | 2014 г., руб. | 2015 г., руб. | Изменения (+, –) | |
| абс., руб. | отн., % | ||||
| Выручка от реализации продукции | 477 500 | 535 800 | 58 300 | 12,21 | |
| Себестоимость реализованной продукции | 350 000 | 370 000 | 20 000 | 5,70 | |
| Валовая прибыль (стр.1 – стр.2) | ? | ? | ? | ? |
2. Рассчитать величину оборотного капитала и коэффициент ликвидности без учета наличности и краткосрочных банковских ссуд (табл. 2.3).
Таблица 2.3 Анализ оборотного капитала
| № п/п | Показатель | 2014 г., руб. | 2015 г., руб. | Изменение (+, –) | |
| абс., руб. | отн., % | ||||
| Дебиторская задолженность | 80 900 | 101 250 | 20 350 | 25,15 | |
| Запасы сырья и материалов | 18 700 | 25 000 | 6 300 | 33,69 | |
| Незавершенное производство | 24 100 | 28 600 | 4 500 | 18,67 | |
| Готовая продукция | 58 300 | 104 200 | 45 900 | 78,73 | |
| Кредиторская задолженность | 19 900 | 27 050 | 7 150 | 35,93 | |
| Чистый оборотный капитал (стр.1 + стр.2 + стр.3 + + стр.4 – стр. 5) | ? | ? | ? | ? | |
| Коэффициент покрытия ((стр.1 + стр.2 + стр.3 + + стр.4) : стр.5) | ? | ? | ? | ? |
3. Финансовый цикл и продолжительность одного оборота элементов оборотного капитала следует определить по данным табл. 2.4.
Таблица 2.4
Анализ оборачиваемости оборотного капитала(в днях)
| № п/п | Показатель оборачиваемости | 2014 г. | 2015 г. | Изменение абсолютное |
| Запасов сырья и материалов | 44,88 | 49,15 | ||
| Незавершенного производства | 23,93 | 23,94 | ||
| Запасов готовой продукции | 59,97 | 101,38 | ||
| Дебиторской задолженности | 60,99 | 68,03 | ||
| Кредиторской задолженности | 40,0 | 44,3 | ||
| Продолжительность оборота наличности (стр.1 + стр.2 + + стр.3 + стр.4 – стр.5) | ? | ? | ? |
4. Дополнить выводы необходимой информацией, приведенной ниже.
Объем реализованной продукции в 2015 г. на …% (выше/ниже), чем в 2014 г., а себестоимость реализованной продукции (выше/ ниже) на …%. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с … тыс. руб. до … тыс. руб., или на …%, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.
Прирост чистого оборотного капитала на … тыс. руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2015 г. на … тыс. руб. (больше/ меньше) той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2015 г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.
Коэффициент общей ликвидности без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9 : 1 (пояснить это соотношение) можно считать слишком (высоким/низким). Причины роста чистого оборотного капитала:
1) рост объема продаж;
2) увеличение периодов оборачиваемости.
Вторая из перечисленных причин (более/менее) существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с … до … дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с … до … дней. Этот срок представляется слишком (большим/малым). Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с … до … дня, при чем точную причину этого установить (представляется/не представляется) возможным.
Вариант 3.