Управление привлечением товарного кредита (коммерческого)
Товарный кредит предоставляется в форме отсрочки платежа за предоставленное сырье и материалы, являющееся практически нормой современной хозяйственной деятельности, поскольку по сравнению с другими источниками заемного капитала имеет следующие преимущества:
· Является наиболее маневренной формой финансирования за счет заемного капитала наименее ликвидной частью оборотных активов (запасы ТМЦ – товарно-материальных ценностей);
· Позволяет автоматически сглаживать сезонную потребность в других видах заемного капитала, так как большая часть потребности вызвана сезонными колебаниями в формировании запасов сырья;
· Данный вид кредитования не рассматривает поставленные сырье и материалы как имущественный залог организации, позволяет ей свободно распоряжаться предоставленными материальными ценностями;
· В данном виде кредита заинтересованы не только организации заемщики, но и поставщики, поскольку повышается возможность реализации продукции и получения дополнительной прибыли. Этот кредит предоставляется не только первоклассным заемщикам, но и организациям с финансовыми трудностями.
· Стоимость товарного кредита значительно ниже финансового кредита.
· Привлечение товарного кредита позволяет сокращать общий период финансового цикла, снижая потребность в финансовых средствах, которые направляются на формирование оборотных активов. Данный вид кредита отражается в составе КЗ, что ведет к снижению оборачиваемости и увеличению периода оборота.
· простым механизмом оформления в сравнении с другими видами кредита.
Недостатки:
· Целевое использование этого вида кредита носит очень узкий характер — он позволяет удовлетворять потребность предприятия в заемном капитале только для финансирования производственных запасов в составе оборотных активов. Прямое участие в других целевых видах финансирования этот вид кредита участия не принимает.
· Этот вид кредита ограничен во времени. Период его предоставления ограничивается, как правило, несколькими месяцами.
· Этот инструмент несет в себе повышенный кредитный риск, так как по своей сути является необеспеченным видом кредита. Соответственно для привлекающего этот кредит предприятия он несет в себе дополнительную угрозу банкротства при ухудшении конъюнктуры рынка реализации его продукции.
Эти преимущества и недостатки товарного кредита должны быть учтены предприятием, чтобы получить максимальный эффект.
Виды товарного кредита:
1. Товарный кредит с отсрочкой платежа по условиям контракта. Это наиболее распространенный в настоящее время вид товарного кредита, который оговаривается условиями контракта на поставку товаров и не требует специальных документов по его оформлению.
2. Товарный кредит с оформлением задолженности векселем. Это один из наиболее перспективных видов товарного кредита, получивший значительное распространение в странах с развитой рыночной экономикой и активно внедряемый в нашу хозяйственную практику. Вексельный оборот по товарному кредиту обслуживается простыми и переводными векселями со сроками исполнения:
ü по предъявлению;
ü в определенный срок после предъявления;
ü в определенный срок после составления;
ü на определенную дату.
3. Товарный кредит по открытому счету. Он используется в хозяйственных отношениях предприятия с его постоянными поставщиками при многократных поставках заранее согласованной номенклатуры продукции мелкими партиями. В этом случае поставщик относит стоимость отгруженных товаров на дебет счета, открытого предприятию, погашая свою задолженность в обусловленные контрактом сроки (обычно раз в месяц), списывает долг через кредитовый оборот этого счета.
4. Товарный кредит в форме консигнации. Вид внешнеэкономической комиссионной операции, при которой поставщик (консигнант) отгружает товары на склад торгового предприятия (консигнанта) с поручением реализовать его. Расчеты осуществляются лишь после того, как поставленный товар реализован. Один из видов товарного (коммерческого) кредита, который носит для предприятия самый безопасный в финансовом отношении характер.
Привлекая данный источник организация ставит своей основной целью максимальное удовлетворение потребности в финансировании за этот счет формируемых производственных запасов сырья и материалов и снижение общей стоимости привлечения заемного капитала.
Управление привлечением товарного кредита осуществляется по следующим основным этапам:
1 этап. Формирование принципов привлечения товарного кредита и определение основных их видов. Этот кредит носит целевой характер, поэтому потребность в нем определяется с учетом планируемого объема запасов сырья и материалов. Принципы привлечения товарного кредита формируются с учетом сложившейся хозяйственной практики; структуры и периодичности закупок сырья, материалов и товаров; длительности хозяйственных связей с партнерами и ряда других условий.
2 этап. Определение среднего периода использования товарного кредита. С этой целью первоначально определяется фактическое значение за предшествующих периодов по формуле:
где 
— средний период задолженности по товарному кредиту
— средняя сумма остатка задолженности по товарному кредиту
— однодневный объем реализации продукции по себестоимости.
Построив ряд динамики показателя за несколько периодов можно определить средний период использования кредита в плановом периоде.
3 этап. Оптимизация условий привлечения товарного кредита. Для этого необходимо разработать мероприятия по расширению сферы кредитных отношений с постоянными хозяйственными партнерами по товарным операциям; по привлечению новых партнеров с возможностями широкого использования коммерческого кредита; по обеспечению увеличения среднего периода использования коммерческого кредита; по совершенствованию видов кредита.
4 этап. Снижение стоимости привлечения товарного кредита. Снижение стоимости осуществляется перед привлечением каждого коммерческого кредита в соответствии с алгоритмами. Для этого сравнивают размер ценовой скидки при осуществлении наличного платежа за продукцию и периода предоставления этого кредита. Этот механизм минимизации стоимости привлечения товарного кредита может быть представлен следующей формулой:
где ЦС — размер ценовой скидки при осуществлении наличного платежа за продукцию
ПО — период предоставления отсрочки платежа
Из приведенной формулы можно заметить:
· чем ниже размер скидки, тем ниже стоимость привлечения товарного кредита;
· чем выше период отсрочки платежа, тем ниже стоимость товарного кредита.
5 этап. Обеспечение эффективного использования товарного кредита. Критерием эффективности выступает сравнение среднего периодом использования коммерческого кредита и среднего периодом обращения запасов товарно-материальных ценностей, которые он обслуживает. Если разница положительная, то использование эффективное. Регулятором уровня эффективности в этом случае выступают увеличение среднего периода использования коммерческого кредита или уменьшение среднего периода обращения сформированных за его счет запасов товарно-материальных ценностей.
6 этап. Обеспечение своевременных расчетов по товарному кредиту. Желательно добавить, что средний периода использования превышая средний период обращения запасов товарно-материальных ценностей, так как в этом случае не возникают финансовые проблемы обеспечения расчетов. В противном случае для расчетов должны быть привлечены дополнительные источники денежных активов. Расчеты по коммерческому кредиту включаются в разрабатываемый платежный календарь и контролируются в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности. Для повышения эффективности заимствования необходимо добиться исключения возможности навязывания со стороны кредитов на ненужный ассортимент товаров, продукции низкого качества, требования прекращения хозяйственных отношений с конкурентами продавца.