Оптимизация транспортных расходов домохозяйства
Сравнение эффективности поездок на различных видах транспорта и выбор наиболее экономичного варианта целесообразно осуществлять по величине приведенных затрат на 1 км пути с учетом личных затрат времени на поездку, измеренных в денежном выражении по средней зарплате участника поездки
Расчет целесообразности расходов на образование
Расходы семьи, связанные с профессиональной подготовкой детей или родителей, обычно касаются дополнительного подготовительного обучения перед поступлением в конкретный вуз (на подготовительных курсах, с частными репетиторами), платного обучения в коммерческом вузе, других учебных заведениях, переподготовки с целью перехода на другую работу или должность, повышением квалификации путем обучения на специализированных курсах (чаще всего по иностранному языку, компьютерам, бухучету).
Такое обучение преследует конечную цель - работать в дальнейшем по интересующей специальности, в конкретной организации, на определенном рабочем месте или должности. Чаще всего основным мотивом для дополнительной профессиональной подготовки является возможность получения более высокой оплаты труда (при прочих устраивающих условиях) по сравнению с другими рабочими местами или опасение потерять свое рабочее место и связанный с ним уровень заработка. В случаи, когда основные мотивы расходов на профессиональное образование - экономические, есть возможность количественно оценить эффективность этих расходов. Для этого надо сравнить затраты на дополнительное обучение (с учетом денежной оценки затрат времени членов семьи на обучение) с ожидаемым приростом зарплаты относительно той которую получали бы без такого обучения, (с учетом оценки вероятности получения более доходного места после обучения). Так как затраты на обучение являются долговременными, то необходимо их скорректировать на величину капитализации (рост семейных доходов).
Тема 10: Финансовый рынок
1.Структура современного финансового рынка
2.Роль РЦБ и его задачи
3.Функции рынка ценных бумаг
1.Структура современного финансового рынка
Финансовый рынок-это рынок, на котором осуществляется рыночное перераспределение свободных капиталов и сбережений, между различными субъектами экономики, путем совершения сделок с финансовыми активами.
К финансовым активам относятся:
- деньги в наличной форме или в виде остатков на банковских счетах
- ценные бумаги
- золото
-драгоценные металлы
На финансовом рынке происходит столкновение спроса и предложения денежных средств и капиталов и формирование цены финансовых активов.
Свободные денежные средства поступают на финансовый рынок путем сделок, на которых происходит их инвестирование в различные финансовые активы.
Финансовый рынок служит механизмом, осуществляющим перемещение потоков денежных сбережений от домашнего хозяйства к предприятиям, которые инвестируют их в свое развитие. В зависимости от цели перераспределения, в составе рынка выделяют денежный рынок и рынок капиталов.
Денежный рынок-это рынок относительно краткосрочных операций на котором происходит перераспределение ликвидности, т.е денежной наличности, которая используется в основном в качестве средства платежа для погашения разнообразных обязательств.
Самым ликвидным активом являются деньги в форме банкнот (наличные) и на счетах, а также государственные краткосрочные ценные бумаги. Наряду с этими активами на денежном рынке обращаются и коммерческие долгосрочные обязательства в виде векселей и других коммерческих бумаг, которые принимаются как средство погашения обязательств. Основными участниками денежного рынка являются: банки, в том числе и банк России, которые реализуют свою денежно-кредитную политику.
Рынок капиталов - это рынок, на котором происходит перераспределение свободных капиталов и их инвестирование в различные доходные финансовые активы. На нем, в основном, совершаются долгосрочные операции, которые обеспечивают формирование собственного капитала фирм, привлечение инвестиций и его перераспределение. Однако, четкой границы между денежным рынком и рынком капитала не существует, так как на том и другом рынке могут обращаться одни и те же активы. Однако, между ними имеются различия в выполняемых ими функциях.
Основной функцией денежного рынка является регулирование ликвидности всех участников рынка и экономики в целом.
ЦБ или банк России осуществляет постоянный мониторинг денежного рынка, отслеживает движение ставок процента на нем, приводит интервенции в национальной валюте, покупает ценные бумаги, провоцирует спрос на товары, иностранную валюту, осуществляет их продажу. Таким образом, обеспечивает регулирование ликвидности экономики в целом.
Функциями рынка капиталов является формирование и перераспределение капиталов, его инвестирование на развитие и проведение спекулятивных операций.
На финансовом рынке совершаются сделки с финансовыми инструментами. Это любые договоры, в результате которых одновременно возникает финансовый актив у одной организации и финансовое обязательство у другой.
В зависимости от вида финансовых инструментов купли-продажи их различают на 4 сегмента финансового рынка: валютные рынки, кредитные, рынки ценных бумаг и рынки золота.
На валютном рынке совершаются сделки по купле-продаже иностранной валюты в наличной и безналичной форме.
На кредитном рынке осуществляются сделки по предоставлению временно свободных денежных средств в ссуду одним экономическим субъектом другим.
На рынке ценных бумаг заключаются сделки между эмитентами ценных бумаг и инвесторами при содействии посредников.
На рынке золота происходит торговля золота и другими драгоценными камнями. Эти финансовые активы рассматриваются как надежное средство сохранения стоимости. В периоды колебания цен на золото сделки с ним приносят доход в виде разницы между ценами покупки и продажи. Все сегменты финансового рынка тесно взаимосвязаны. Их границы пересекаются и одни финансовые инструменты могут конвертироваться в другие.
2.Роль РЦБ и его задачи
Рынок ценных бумаг – это составная часть рынка любой страны. Его основой являются товарный рынок, деньги и денежный капитал.
Классификация видов рынка ценных бумаг имеет сходство с классификацией самих ценных бумаг. Различают: международные и национальные рынки ценных бумаг; национальные и региональные; рынки конкретных видов ценных бумаг; рынки государственных и корпоративных ценных бумаг; рынки первичных и производных ценных бумаг.
Смысл той или иной классификации рынка ценных бумаг определяется его практической значимостью, так как основной целью товарной экономики является получение прибыли. Поэтому, любая деятельность должна быть сферой приумножения капитала, а поэтому любой рынок одновременно является и рынком для вложения капитала.
Капитал принимает 3 формы: денежная, производительная, товарная.
Если денежный капитал обслуживает производственный процесс и окупается достаточно быстро (в течении года), то его называют оборотным капиталом. Эту часть рынка обслуживают банки, которые предоставляют кредиты товаропроизводителям и которые получают кредиты от других товаропроизводителей.
Капитал, используемый для покупки земли, зданий, оборудования и т.д называется инвестиционным. Его мобилизация происходит на фондовом рынке, так как он обслуживает долгосрочные экономические цели и является основой развития экономики. Таким образом, денежные средства могут быть вложены в производственную и торговую деятельность, драгоценные металлы и т.д. Во всех случаях они с течением времени могут приносить прибыль. Однако, чтобы это осуществилось его необходимо накопить. Для этого имеется финансовая сфера деятельности.
Основными рынками, на которых преобладают финансовые отношения, являются рынок банковских капиталов, рынок ценных бумаг, валютный рынок и рынок страховых и пенсионных фондов.
Необходимо различать рынки куда можно только вкладывать капитал (первичные) и финансовые рынки, где эти капиталы накапливаются, централизуются и в конечном счете, вкладываются в первичные рынки.
Место рынка ценных бумаг можно рассматривать с двух позиций:
с точки зрения привлечения денежных средств из разных источников;
с точки зрения вложения денежных средств в какой-либо рынок.
Привлечение денежных средств может осуществляться за счет внутренних и внешних источников. Основным внутренним источником является прибыль. Основным внешним источником являются: банковские ссуды и средства, полученные от выпуска ценных бумаг.
Свободные денежные средства могут быть использованы для прибыльного инвестирования во многие сферы деятельности: производственную, недвижимость, пенсионные и страховые фонды, ценные бумаги и т.д.
Движение средств между рынками происходит в зависимости от многих факторов. Основными из которых являются:
а) уровень доходности рынка.
б) уровень налогообложения рынка.
в) уровень риска потери капитала или недополучения ожидаемого дохода.
г) возможность быстрого входа и выхода с рынка.
д) уровень информированности рынка и другие.
3.Функции рынка ценных бумаг и его участники
Рынок ценных бумаг имеет целый ряд функций, которые условно можно разделить на 2 группы:
общерыночные (присущи каждому рынку)
специфические ( отличают его от других рынков)
Общерыночные функции:
а) коммерческая, т.е получение прибыли от операции на данном рынке.
б) ценовая, когда рынок обеспечивает процесс образования цен.
в) информационная, которая доводит до своих участников информацию об объектах торговли и ее участников.
г) регулирующая, которая создает правила торговли и участия, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты.
Специфические функции:
а) перераспределительная
б) страхование ценовых и финансовых рисков
Перераспоеделительная условно может быть разбита на 3 подфункции: перераспределение денежных средств между отраслями, перевод сбережений из непроизводительной в производительную форму и финансирование государственного бюджета на не инфляционной основе, т.е. без выпуска в обращение дополнительных денежных средств.
Страхование ценовых и финансовых рисков связано с появлением класса производных ценных бумаг (фьючерсных и опционных контрактов).
Экономико-финансовые функции:
а) учетная
б) контрольная
в) стимулирующая
г) регулирующая
д) обеспечение баланса спроса и предложения
Учетная функция, проявляется в обязательном учете в специальных списках всех видов ценных бумаг, обращающихся на рынке, регистрация участников рынка, фиксация фондовых операций, оформленных договорами купли-продажи, залога и т.д.
Контрольная функция, предполагает проведение контроля за соблюдением законодательства рынка.
Стимулирующая функция, означает стимулирование к стремлению участников рынка к покупке и продаже ценных бумаг.
Регулирующая функция, регулирование различными методами конкретных фондовых операций.
Функция обеспечения баланса спроса и предложения, означает поддержание рыночного равновесия.
Как инструмент финансовой политики государства рынок государственных ценных бумаг выполняет такие функции:
Финансирование дефицита бюджетов органов власти разных уровней воздействуя на объем денежной массы и на увеличение или сокращение уровня ВНП.
Финансирование особо значимых объектов государственных программ.
Регулирование объема денежной массы в обращении.
Поддержание ликвидности финансово-кредитной системы.