Структура и организация деятельности Центробанка РФ
Организационная структура Банка России — единая вертикальная система управления. В нее входят центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры, полевые учреждения, учебные заведения, подразделения безопасности, Российское объединение инкассации и другие организации, которые необходимы для осуществления деятельности Центробанка.
Центральный аппарат ЦБ состоит из подразделений, управлений и департаментов. Самый «молодой» из них — департамент по микрофинансированию, который было предложено создать на втором этапе превращения Центробанка РФ в мегарегулятор.
Территориальные учреждения — обособленные подразделения Банка России, выполняющие часть его функций на территории субъекта Российской Федерации.
Расчетно-кассовые центры (РКЦ) — структурные подразделения, действующие в составе территориального учреждения ЦБ РФ и осуществляющие банковские операции с денежными средствами.
Полевые учреждения Банка России являются воинскими учреждениями и руководствуются в своей деятельности воинскими уставами, а также положением о полевых учреждениях ЦБ, утверждаемым совместно Центробанком и Министерством обороны РФ.
Вычислительные центры ЦБ занимаются информационно-вычислительным обслуживанием управлений Банка России.
Российское объединение инкассации — крупнейшая в России инкассаторская организация, созданная согласно закону о ЦБ как самостоятельное юридическое лицо. Осуществляет инкассацию для подразделений Банка России, но также оказывает услуги на коммерческой основе для организаций.
Всего в структуре Центрального банка России работает более 70 тысяч человек.
14.3. Денежно-кредитная политика Центрального банка
и ее инструменты[u135]
Денежно-кредитная политика — это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства.
Центробанк РФ является основным проводником денежно-кредитной политики и органом, осуществляющим денежно-кредитное регулирование.
Основным объектом денежно-кредитного регулирования большинства центральных банков является денежная масса, воздействие на которую осуществляется путем проведения денежно-кредитной политики двух типов: рестрикционной (от лат. restrictio — «ограничение») и экспансионистской (от лат. expansio — «распространение»). Рестрикционная денежно-кредитная политика (ограничительная, или политика «дорогих» денег) направлена на ограничение денежно-кредитной эмиссии. Проведение экспансионистской денежно-кредитной политики (политики «дешевых» денег) означает расширение масштабов кредитования, ослабление контроля за приростом количества денег в обращении.
Методы денежно-кредитного регулирования — это способы воздействия на промежуточные ориентиры денежно-кредитной политики. Их можно разделить на две большие группы: методы прямого контроля и рыночные методы. Методы прямого контроля (административные) заключаются в мерах административного контроля за деятельностью банков и, как правило, имеют форму директив, предписаний, инструкций, издаваемых центральным банком страны. Рыночные (косвенные) методы влияют на объекты регулирования (денежную массу, процентные ставки, валютный курс) при помощи рыночных механизмов.
Инструменты денежно-кредитной политики Центробанка РФ закреплены за ним законодательно в гл. 7 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ:
1) процентные ставки по операциям Банка России;
2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);
3) операции на открытом рынке;
4) рефинансирование кредитных организаций;
5) валютные интервенции;
6) установление ориентиров роста денежной массы;
7) прямые количественные ограничения;
8) эмиссия облигаций от своего имени;
9) другие инструменты, определенные Банком России.
В соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» процентные ставки ЦБ РФ представляют собой минимальные ставки, по которым Банк России осуществляет свои операции. Повышение или понижение официальных ставок Центрального банка означает проведение им рестрикционной или экспансионистской политики соответственно. Среди ставок по операциям Банка России наиболее важную роль играет ставка рефинансирования (взарубежной практике часто используется термин «учетная ставка»).
Ставка рефинансирования ЦБ РФ — размер процентов в годовом исчислении, подлежащий уплате ЦБ РФ за кредиты, которые он предоставил кредитным организациям. Эти кредиты являются рефинансированием временной нехватки финансовых ресурсов. Поэтому через такие кредиты обеспечивается регулирование ликвидности банковской системы при недостатке у кредитных организаций средств для осуществления кредитования клиентов и выполнения принятых на себя обязательств.
Действующая ставка рефинансирования Банка России с декабря 2014 года осталась равной 8,25 %. Совет директоров Банка России, состоявшийся 25 июля 2014 года, оставил ее без изменения. Неоднократно обсуждалось предложение о том, чтобы в качестве ставки рефинансирования рассматривать средневзвешенную ставку по операциям Банка России, которая сейчас составляет примерно 6,5 %.
В настоящее время Банк России осуществляет кредитование коммерческих банков в форме ломбардного кредита. Также наиболее распространенными видами кредитов рефинансирования являются кредиты для обеспечения бесперебойного осуществления расчетов в расчетной сети Банка России, в том числе внутридневный кредит и кредит овернайт.
С 13 сентября 2013 года советом директоров Банка России в рамках перехода к режиму таргетирования инфляции был введен новый инструмент — ключевая ставка. В этот период был принят комплекс мер по совершенствованию системы инструментов денежно-кредитной политики:
1) введение ключевой ставки Банка России путем унификации процентных ставок по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя;
2) формирование коридора процентных ставок Банка России и оптимизация системы инструментов по регулированию ликвидности банковского сектора;
3) изменение роли ставки рефинансирования в системе инструментов Банка России.
Ключевая ставка — это процентная ставка, по которой Банк России выдает кредиты коммерческим банкам на одну неделю. По этой же ставке ЦБ принимает от банков депозиты также на одну неделю. Ключевая ставка влияет на процентные ставки по банковским кредитам и уровень инфляции.
Ключевая ставка составляла:
· с 13 сентября 2013 года — 5,5 % годовых;
· с 1 марта 2014 года — 7,0 %;
· с 25 апреля 2014 года — 7,5 %;
· с 25 июля 2014 года — 8,0 %;
· с 5 ноября 2014 года — 9,5 %;
· с 12 декабря 2014 года — 10,5 %;
· с 16 декабря 2014 года —17,0 %;
· с 2 февраля 2015 года — 15,0 %.
Ключевую ставку не следует путать со ставкой рефинансирования, которая влияет на расчет налога на прибыль, пеней и штрафов.
К 1 января 2016 года Банк России собирается скорректировать ставку рефинансирования ЦБ до уровня ключевой ставки. До указанной даты ставка рефинансирования будет иметь второстепенное значение.
Резервные требования представляют собой часть кредитных ресурсов банков и иных кредитных учреждений, находящуюся на открытом в Центральном банке РФ беспроцентном (как правило) счете по его требованию. Такое резервирование средств позволяет обеспечить постоянный уровень ликвидности коммерческих банков за счет аккумуляции минимального резерва, который не подлежит кредитованию. Устанавливая и пересматривая норматив резервных требований, Центробанк имеет возможность регулировать величину и динамику активных операций коммерческих банков.
Операции на открытом рынке представляют собой операции Центрального банка РФ по купле-продаже ценных бумаг в банковской системе. При покупке Центробанком ценных бумаг у коммерческих банков соответствующие суммы поступают на их счета, и появляется возможность расширения активных операций. В случае продажи Центральным банком РФ ценных бумаг кредитным институтам, наоборот, сумма их средств уменьшается, и в банковской системе в целом происходит сокращение кредитных ресурсов либо повышение их стоимости, что, в свою очередь, отражается на величине общей денежной массы.
Центральные банки различных стран определяют целевые ориентиры (таргеты) роста денежной массы в обращении, в связи с чем такая практика получила название «денежное таргетирование». Порядок регулирования денежной массы с помощью целевых ориентиров в разных странах различается. Так, во Франции они устанавливаются в виде контрольных цифр, в США и в России — в виде диапазона (вилки), в Японии — в виде прогноза.