Примерный перечень вопросов к квалификационному экзамену
для студентов специальности «Финансы и кредит», специализация Финансы,
всех форм обучения на 2012-2013 уч. год.
1. Организация финансов предприятий в рыночных условиях. Финансовый механизм предприятия.
Определение ФП. Определение ФМ. Базовые принципы ФМ: самостоятельности, коммерческого расчета, заинтересованности и ответственности, резервности, плановости. Финансовый механизм: отношения, фонды, методы, рычаги, нормативное обеспечение (законодательное и на уровне хозяйствующего субъекта).
2. Базовые концепции финансового менеджмента.
Базовые концепции – по лекции из Финмен, сколько вспомните, сколько сможете объяснить. Желательно: дисконтированного потока, инфляции (формула Фишера), структуры капитала (МММ), рычагов (операционного и финансового). Не забудьте про формулы. Хотя бы по 1 штуке, конечной, без рассуждения, откуда она взялась.
3. Постановка налогового менеджмента на предприятии.
Постановка налогового менеджмента на предприятии. Сначала понятие оптимизации, минимизации и уклонения, потом – налоговое планирование, налоговые риски, налоговая нагрузка. Можно с методиками определения налоговой нагрузки: Минфина, основанные на добавленной стоимости, основанные на доходе.
4. Организационно-правовые формы предприятий в РФ и интегрированные формы бизнеса.
Организационно-правовые формы предприятий в РФ. Деление ОПФ по типам ответственности и формам денежных фондов: товарищества, общества, государственные предприятия. Порядок организации, регистрации и лицензирования – по лекциям. Подробно осветить только одну ОПФ по собственному выбору.
5. Уставный капитал предприятия, его состав и структура.
Понятие капитала, виды уставного капитала: уставный, акционерный, складочный, паевые фонды, уставный фонд – и принадлежность каждого вида к отдельным ОПФ. Функции уставного капитала, требования к формированию капитала в РФ. Изменение размера капитала за счет привлечения дополнительных участников, увеличения размера доли участника (в сторону уменьшения – аналогично).
6. Разделение денежных потоков на основе их параметров.
Понятие денежного потока. Виды денежных потоков: по направленности, по видам деятельности, по методикам расчета. Параметры потока: ставка процента и доходность, методики начисления процентов (наращение и дисконтирование), эквивалентность ставок (наращение и дисконтирование по этим ставкам дает один и тот же результат), упорядоченность потока (рента, аннуитет).
7. IPO, DPO. Размещение финансовых ресурсов и цели предприятия.
Понятие IPO, DPO, процедура размещения. Прямое размещение – через акции и опосредованное – через депозитарные расписки. Схема работы через депозитарные расписки и кастодиальный банк. Размещение финансовых ресурсов: прямое, внутри предприятия, и контрактное – на рынке. Виды целей в размещении ресурсов: сбытовые, производственные, рыночной доли и прибыли. (из финполитики)
8. Сущность затрат предприятия на производство и реализацию продукции. Затраты на производство и реализацию продукции (по 25 гл. НК РФ).
Сущность затрат предприятия, классификация затрат по различным признакам. Материальные затраты и возвратные отходы. Расходы на оплату труда и вознаграждения. Амортизационные отчисления: группы ОФ, методы амортизации. Прочие расходы: налоги в себестоимости; расходы на организацию производства – банкам, бухгалтерам, коммунальные; расходы по сбыту продукции – командировочные, рекламные, представительские.
9. Методы планирования затрат. Смета затрат на производство и реализацию продукции.
Сущность планирования затрат. Методы планирования: прямого счета, аналитический, гибкой сметы. Метод прямого счета: РП=О1+ТП-О2, остатки на конец года: О2=(себестоимость 4 кв/90 дней)*N, где N – норма в днях. Состав остатков при методе начисления: готовая продукция на складе на начало и на конец. Состав остатков при кассовом методе: 5 – на начало и 2 – на конец. Смета затрат: основные строки сметы, итог сметы – товарная или реализованная продукция.
10. Состав и структура выручки предприятия. Методы признания выручки в соответствии с 25 гл. НК РФ.
Сущность выручки – результата производственных операций, связанных с приростом стоимости. Отличие выручки и дохода. Структура выручки: производство/от реализации имущества, рублевая/ валютная. Метод начисления, метод кассовый – условия применения, порядок распределения доходов, относящихся к нескольким периодам.
11. Стратегии выполнения обязательств предприятия.
Виды стратегий, их обоснование с точки зрения общей стратегии предприятия и подбора источников финансирования. Классификация обязательств. Перевод долга и методы исполнения долгов.
12. Сущность прибыли и показатели рентабельности (нормы возврата).
Экономическая сущность прибыли. Функции прибыли. Виды прибылей: от реализации продукции, валовая, балансовая, налогооблагаемая, чистая, консолидированная, монопольная, экономическая, сверхприбыль. Рентабельность: 1 группа – активов, 2 группа – пассивов, 3 группа – деятельности. Показатели эффективности управления: ROA, ROE, другие. Не забываем про формулы!
13. Методы планирования прибыли.
Практика планирования прибыли современного предприятия, роль прибыли как источника финансирования плана. Методы: прямого счета, аналитический и совмещенного счета.
Пр=(О*Ц)-(О*С); Пррп= ПрО1+ПрТП-ПрО2; ПрО2=Re*О1; ПрО2=Пр однодневная*N; дифференциация состава остатков по методам признания доходов.
14. Фондовое распределение прибыли (формирование фондов специального назначения из прибыли). Сметное распределение прибыли.
Понятие распределения. Фонды из прибыли: для привилегированных акционеров, облигационеров, ФАРО, участия в прибылях, развития персонала, накопительные и фонды риска – по необходимости для предприятия. Смета расходов за счет прибыли: развитие производства, социально-культурные мероприятия и содержание объектов соцкультбыта, развитие и социальная поддержка персонала.
15. Дивидендная политика предприятия, ее влияние на стоимость капитала компании.
Сущность дивиденда, назначение дивиденда. Виды дивидендных политик: остаточная, бонусная, реинвестирования, выплаты акциями, прочие. Влияние на стоимость капитала: теория ММ (пирога), теория Гордона, теория учета асимметрии информации.
16. Основные фонды, как часть имущества (включая нематериальные активы).
Понятие имущества. Понятие ОФ. Состав ОФ по классификациям. Стоимость ОФ, ее виды, изменение стоимости ОФ под воздействием амортизации. Понятие НМА. Признаки НМА по гл.25 НК РФ. Связь НМА и интеллектуального капитала организации.
17. Амортизационная политика и амортизационный щит предприятия.
Понятие амортизационной политики. Этапы разработки амортизационной политики: учет факторов, выбор метода, обеспечение целевого использования, расчет эффекта от амортизационной политики. Амортизационный щит – налоговая экономия при включении амортизации в состав издержек (А*Т).
18. Сущность и методы профессиональной оценки имущества и имущественных прав собственников.
Сущность оценки, как независимой деятельности. Случаи, когда оценка необходима: переходы прав собственности, сделки, переоценка, пр. Методы оценки: доходный (капитализация, дисконтированный поток), затратный (на удельные единицы площади или объема, сравнительный (парные сравнения, коэффициенты).
19. Теории структуры капитала: статические, динамические, сигнальные модели.
Понятие структуры капитала. Статические: традиционный подход, МММ (без налогов, с налогом на прибыль, с налогом на прибыль и НДФЛ). Динамические: Росса, Майлуфа-Майерса. Сигнальные: Рока, Уэлша (недооценка IPO).
20. Стоимость капитала компании и формирование «затрат приспособления».
Понятие капитала. Средневзвешенная стоимость капитала WACC, добавленная стоимость EVA, проблема взвешивания: структура, неоднородность источников, подходы к выбору весов. Затраты приспособления, как следствие инвестиционных процессов.
21. Производственный (операционный) и финансовый рычаг.
Валовая маржа = прибыль от реализации + постоянные затраты; Вклад (сумма покрытия) = выручка от реализации — переменные затраты; Эффект производственного рычага = (выручка от реализации — переменные затраты) / прибыль от реализации.
.
. – до налогообложения
- после налогообложения
- американская концепция
22. Состав и структура оборотных средств. Определение потребности в собственных оборотных средствах.
Понятие оборотных средств, их состав, деление на нормируемые и ненормируемые. Кругооборот ОС. Методы определения потребности: расчет от достигнутого, профилактика банкротства, расчет ФЭП:
ФЭП = Сумма в производственных запасах, - Сумма кредиторской