Определение потребности в оборотном капитале. Организация оборотных активов на предприятии – важное направление деятельности финансовых служб
Организация оборотных активов на предприятии – важное направление деятельности финансовых служб. В задачи управления оборотным капиталом входят: определение состава и структуры оборотных средств, определение потребности в оборотных средствах, выявление источников формирования оборотных средств, распоряжение оборотными средствами и их эффективное использование.
Величина и структура оборотных активов должны соответствовать потребностям предприятия. Оборотные средства должны быть минимальны, но достаточны для бесперебойной и успешной работы предприятия. На каждом предприятии определяется минимальный размер потребности в оборотных средствах по их видам. Эту потребность называют нормой. Одни виды оборотных активов являются нормируемыми, т.е. по ним можно рассчитать нормы потребности, другие – ненормируемые, по ним рассчитывать нормы не нужно. К ненормируемым оборотным средствам относятся денежные средства и средства в расчётах (дебиторская задолженность)
Нормативы оборотных средств рассчитываются различными методами:
1. Метод прямого счёта. Применяется для первоначального расчёта нормативов и при изменении условий хозяйствования. Этот метод заключается в расчёте величины норм по каждому элементу оборотных активов с максимально возможной детализацией и учётом влияния всех факторов. Затем нормативы в денежном выражении суммируются в общие нормативы.
2. Аналитический метод. Применяется, когда в планируемом периоде не предусматриваются существенные изменения условий хозяйствования по сравнению с предыдущим периодом. В этом случае расчёт норматива оборотных средств осуществляется укрупнено, с корректировкой на рост объёма производства или с учётом отдельных факторов, влияющих на их величину (например, индекс инфляции).
3. Коэффициентный метод. Основан на базовом размере норматива с уточнением по каждому элементу величины норматива с учётом изменений условий поставки, производства, реализации, расчётов и др.
Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении.
Самым трудоёмким, но одновременно и самым точным является метод прямого счёта. Процесс нормирования включает в себя пять последовательных этапов расчёта.
1. Расчёт норм запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Нормы устанавливаются в днях запаса и означают продолжительность нахождения имущества предприятия в состоянии данного вида оборотных средств. Норма запаса по производственным запасам, незавершённому производству, готовой продукции устанавливаются в днях, по расходам будущих периодов в денежном выражении и основывается на плановых расчётах потребности в этом элементе оборотных средств. Например, норма запасов по материалам составляет 15 дней. Это означает, что материалы находятся на складе в виде производственных запасов не более 15 дней. В течение этого времени они должны быть израсходованы в производстве и заменены новыми поступлениями от поставщиков материалов.
2. Расчёт однодневного расхода по элементам оборотных средств в денежном выражении. В процессе нормирования используют данные сметы затрат на производство продукции (работ, услуг). Как правило, расчёты производятся на основе показателей IV квартала планируемого года, если производство не носит ярко выраженного сезонного характера. По производственным запасам однодневный расход рассчитывается на основании статьи «Материальные затраты» сметы затрат на производство; по незавершённому производству – исходя из себестоимости валовой продукции, по готовой продукции – исходя из производственной себестоимости товарной продукции. Однодневный расход находится путём деления суммы на количество дней квартала (условная продолжительность квартала – 90 дней).
Пример.
По статье «Материальные затраты» сметы затрат на производство планируется израсходовать в IV квартале 4500 тыс. руб. Однодневный расход определяется путём деления суммы на 90 дней:
450 / 90 = 50 тыс. руб.
Себестоимость валовой продукции по плановой смете затрат на производство на IV квартал составляет 8100 тыс. руб. Однодневный оборот в незавершённом производстве равен:
8100 / 90 = 90 тыс. руб.
Производственная себестоимость товарной продукции по плановой смете затрат на производство на IV квартал составляет 9720 тыс. руб. Однодневный оборот запасов готовой продукции равен:
9720 / 90 = 108 тыс. руб.
3. Определение норматива конкретного вида оборотных средств исходя из норм запаса и однодневного расхода. Определяется умножением нормы запаса в днях на однодневный расход в денежном выражении.
Пример.
1. Определим норматив по материальным производственным запасам, если норма запаса составляет 15 дней:
50 * 15 = 750 тыс. руб.
2. Определим норматив по незавершённому производству, если норма запаса по этому элементу оборотных средств составляет 5 дней:
90 * 5 = 450 тыс. руб.
3.Определим норматив по запасам готовой продукции, если норма запаса составляет 5 дней:
108 * 5 = 540 тыс. руб.
4. Анализ средней потребности в средствах на покрытие расходов будущих периодов.
Определение суммы, которую предприятие обычно вкладывает в расходы будущих периодов, осуществляется следующим образом: предприятие может планировать увеличение этой суммы, если ожидается рост расходов будущих периодов или же уменьшение, если ожидается списание расходов будущих периодов на себестоимость продукции. В первом случае потребуются дополнительные вложения в оборотные средства, во втором, наоборот, потребность в оборотных средствах по этому элементу снижается, но увеличение себестоимости повлечёт за собой рост норматива по статьям «Незавершённое производство» и «Готовая продукция».
Пример. Допустим, что средняя потребность в расходах будущих периодов – 40 тыс. руб.:
а) предприятие планирует создать ремонтный фонд в большем, чем раньше размере. Прирост составит 10 тыс. руб. Следовательно, норматив оборотных средств по статье «Расходы будущих периодов» составит:
40 + 10 = 50 тыс. руб.
б) предприятие планирует списать на себестоимость 20 % расходов будущих периодов, тогда норматив составит:
40 * 0,8 = 32 тыс. руб.
5. Определение общего норматива оборотных средств на планируемый год. Определяется суммированием полученных нормативов по элементам оборотных средств.
а) 750 + 450 + 540 + 50 = 1790 тыс. руб.
б) 750 + 450 + 540 + 32 = 1772 тыс. руб.
Контрольные вопросы к модулю
- Дайте определение понятию «оборотные активы».
- Дайте определение понятию «оборотный капитал»
- Назовите группы средств, в которые вложен оборотный капитал.
- Назовите состав оборотных активов по функциональному признаку.
- Назовите состав оборотных активов по видам.
- Что является особенностью оборотного капитала?
- Назовите циклы кругооборота оборотного капитала.
- Сгруппируйте оборотные активы по степени ликвидности.
- Назовите алгоритмы расчёта собственных оборотных средств.
- Как рассчитывается продолжительность операционного цикла?
- Как рассчитывается продолжительность финансового цикла?
- Какие показатели определяют эффективность использования оборотных средств?
- Назовите методы определения потребности предприятия в оборотных средствах.
- Что такое норма запаса, в каких единицах она измеряется?
- Что такое норматив потребности в оборотных средствах?
- Назовите источники формирования оборотных активов?
- Что такое плановая потребность в оборотных средствах?
- Как определяется коэффициент оборачиваемости оборотных средств?
- Назовите факторы, которые оказывают влияние на оборачиваемость оборотных средств.
- Как рассчитывается рентабельность оборотных активов?
Расчётные задания
Задание 5.1.По данным бухгалтерского баланса и отчёта о прибылях и убытках (таблицы 5.3; 5.11) рассчитать продолжительность производственного и финансового циклов. Задание выполняется в таблице 5.1.
Таблица 5.1 – Расчёт продолжительности финансового цикла
| Показатель | 200_ |
| 1. Средняя величина запасов, тыс. руб. | |
| 2. Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб. | |
| 3. Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. руб. | |
| 4. Себестоимость реализуемой продукции, тыс. руб. | |
| 5. Выручка от реализации, тыс. руб. | |
| 6. ВОЗ, дней | |
| 7. ВОД, дней | |
| 8. ВОК, дней | |
| 9. Производственный цикл, дней | |
| 10. Финансовый цикл, дней |
Задание 5.2.По данным бухгалтерского баланса (таблица 5.3) рассчитать собственные оборотные средства акционерного общества, используя различные алгоритмы расчёта. Задание выполняется в таблице 5.2.
Таблица 5.2 – Определение собственных оборотных средств различными алгоритмами расчёта, тыс. руб.
| Показатель | На начало года | На конец года |
| 1. Стоимость текущих активов | ||
| 2. Сумма краткосрочных обязательств | ||
| 3. Собственный капитал | ||
| 4. Внеоборотные активы | ||
| 5. Долгосрочные обязательства | ||
| 6.Расчёт собственных оборотных средств (СОС) алгоритмом «снизу» | ||
| 7. Расчёт собственных оборотных средств (СОС) алгоритмом «сверху» |
Таблица 5.3 – Бухгалтерский баланс акционерного общества (форма №1), тыс. руб.
| Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На начало года | На конец года |
| 1. Внеоборотные активы: | 3. Капитал и резервы: | ||||
| Основные средства | Уставный капитал | ||||
| Нематериальные активы | Добавочный капитал + | ||||
| Незавершённое строительство | эмиссионный доход | ||||
| Резервный капитал + | |||||
| прочие резервы | |||||
| Нераспр. прибыль прошлых лет | |||||
| Нераспр. прибыль отчётного года | |||||
| Итого по 3 разделу | |||||
| 4. Долгосрочные обязательства: | |||||
| Итого по 1 разделу | Долгосрочные кредиты | ||||
| 2. Оборотные активы: | |||||
| Производственные запасы | Итого по 4 разделу | ||||
| Дебиторская задолженность | 5. Краткосрочные обязательства: | ||||
| Денежные средства | Кредиты банков | ||||
| НДС по приобретённым ценностям | Кредиторская задолженность всего | ||||
| Краткосрочные финансовые вложения | в том числе: бюджет | ||||
| Незавершённое производство | поставщикам | ||||
| Расходы будущих периодов | Доходы будущих периодов | ||||
| Готовая продукция | Резервы предстоящих расходов | ||||
| Итого по 2 разделу | Итого по 5 разделу | ||||
| БАЛАНС | БАЛАНС |
Задание 5.3.Сгруппировать оборотные активы по функциональному признаку. Исходная информация содержится в таблице 5.3. Задание выполняется в таблице 5.4.
Таблица 5.4 – Группировка оборотных активов по функциональному признаку, тыс. руб.
| Показатель | На начало года | На конец года |
| 1. Оборотные производственные фонды | ||
| в том числе: | ||
| 2. Фонды обращения | ||
| в том числе: | ||
| 3. Оборотные активы, всего |
Задание 5.4.Рассчитать потребность в оборотных средствах предприятия на конец планируемого периода, их прирост, исходя из данных, приведённых в таблице 5.5.
Таблица 5.5 – Данные к расчёту потребности в оборотных средствах
| Показатель | Предприятия | |||
| А | Б | В | Г | |
| 1. Изменение расходов будущих периодов | -12 | -27 | ||
| 2. Прирост устойчивых пассивов | ||||
| 3. Норматив на начало года, тыс. руб. | ||||
| 3.1. Производственные запасы | ||||
| 3.2. Незавершённое производство | ||||
| 3.3. Расходы будущих периодов | ||||
| 3.4. Готовая продукция | ||||
| 4. Нормы запаса, дней | ||||
| 4.1. Производственные запасы | ||||
| 4.2. Незавершённое производство | ||||
| 4.3. Готовая продукция |
Для осуществления расчёта потребности в оборотных средствах необходимы также данные по материальным затратам, расходам будущих периодов, незавершённому производству в целом за год и за IV квартал. Данные содержатся в смете затрат на производство продукции (таблица 5.6).
Таблица 5.6 – Дополнительные данные (из сметы затрат на производство продукции), тыс. руб.
| Показатель | Предприятие | |||||||
| А | Б | В | Г | |||||
| Всего за год | В том числе за IV кв. | Всего за год | В том числе за IV кв. | Всего за год | В том числе за IV кв. | Всего за год | В том числе за IV кв. | |
| 1. Материальные затраты | ||||||||
| 2. Себестоимость валовой продукции | ||||||||
| 3. Производственная себестоимость товарной продукции |
Задание выполняется в таблицах 5.7-5.10.
Примечание. Потребность в оборотных средствах по производственным запасам однодневный расход рассчитывается на основании статьи «Материальные затраты», по незавершённому производству – исходя из себестоимости валовой продукции, по готовой продукции – исходя из производственной себестоимости товарной продукции. Данные берутся из сметы затрат на производство на IV квартал (таблица 6). Однодневный расход находится путём деления суммы на количество дней квартала (условная продолжительность квартала – 90 дней).
Величина остатка по счёту «Расходы будущих периодов» рассчитывается на основе данных сметы (у нас в таблице 5.5). То есть если сальдо по счёту на конец года уменьшается на 12 тыс. руб., то потребность в оборотных средствах по этой статье на конец года будет меньше норматива на начало года на 12 тыс. руб. Соответственно, при росте остатка на конец года увеличивается норматив.
Таблица 5.7 – Расчёт потребности в оборотных средствах предприятия А
| Статьи затрат | Норматив на начало года, тыс. руб. | Затраты IV квартал, тыс. руб. – всего | Затраты IV квартал, тыс. руб. – в день | Норма запаса, дней | Норматив на конец года, тыс. руб | Прирост (снижение), +-, тыс. руб. |
| 1. Производственные запасы | ||||||
| 2. Незавершённое производство | ||||||
| 3. Расходы будущих периодов | * | * | * | |||
| 4. Готовая продукция | ||||||
| 5. Совокупный норматив | * | * | * |
Таблица 5.8 – Расчёт потребности в оборотных средствах предприятия Б
| Статьи затрат | Норматив на начало года, тыс. руб. | Затраты IV квартал, тыс. руб. – всего | Затраты IV квартал, тыс. руб. – в день | Норма запаса, дней | Норматив на конец года, тыс. руб | Прирост (снижение), +-, тыс. руб. |
| 1. Производственные запасы | ||||||
| 2. Незавершённое производство | ||||||
| 3. Расходы будущих периодов | * | * | * | |||
| 4. Готовая продукция | ||||||
| 5. Совокупный норматив | * | * | * |
Таблица 5.9 – Расчёт потребности в оборотных средствах предприятия В
| Статьи затрат | Норматив на начало года, тыс. руб. | Затраты IV квартал, тыс. руб. – всего | Затраты IV квартал, тыс. руб. – в день | Норма запаса, дней | Норматив на конец года, тыс. руб | Прирост (снижение), +-, тыс. руб. |
| 1. Производственные запасы | ||||||
| 2. Незавершённое производство | ||||||
| 3. Расходы будущих периодов | * | * | * | |||
| 4. Готовая продукция | ||||||
| 5. Совокупный норматив | * | * | * |
Таблица 5.10 – Расчёт потребности в оборотных средствах предприятия Г
| Статьи затрат | Норматив на начало года, тыс. руб. | Затраты IV квартал, тыс. руб. – всего | Затраты IV квартал, тыс. руб. – в день | Норма запаса, дней | Норматив на конец года, тыс. руб | Прирост (снижение), +-, тыс. руб. |
| 1. Производственные запасы | ||||||
| 2. Незавершённое производство | ||||||
| 3. Расходы будущих периодов | * | * | * | |||
| 4. Готовая продукция | ||||||
| 5. Совокупный норматив | * | * | * |
Задание 5.5.Определить эффективность использования оборотного капитала. Исходная информация содержится в таблицах 5.3 и 5.11. Задание выполняется в таблице 5.12.
Таблица 5.11 – Отчёт о прибылях и убытках акционерного общества (форма №2), тыс. руб.
| Показатель | За отчётный период | За аналогичный период предыдущего года |
| 1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности: | ||
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | ||
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | ||
| Валовая прибыль (убыток) | ||
| Коммерческие расходы | ||
| Управленческие расходы | ||
| Прибыль (убыток) от продаж | ||
| 2. Прочие доходы и расходы: | ||
| Проценты к получению | ||
| Проценты к уплате | ||
| Прочие доходы | - | |
| Прочие расходы | - | |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | ||
| Налог на прибыль | ||
| Чистая прибыль (убыток) отчётного года |
Таблица 5.12 – Определение эффективности использования оборотных средств
| Показатель | Значение |
| 1. Средняя величина текущих активов, тыс. руб. | |
| 2. Выручка – нетто от продажи продукции (работ, услуг), тыс. руб. | |
| 3. Чистая прибыль, тыс. руб. | |
| 4. Оборачиваемость текущих активов, раз | |
| 5. Продолжительность одного оборота текущих активов, дней | |
| 6. Рентабельность текущих активов, % |