ОЦЕНКА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ И УПРАВЛЕНИЕ ИМИ
Состав и классификация оборотных активов организации
Оборотные активы – это часть капитала предприятия, вложенная в его текущие активы.
ОбС находятся в постоянном движении, т.е. кругообороте. Известно, что оборотные активы проходят следующие стадии:
Деньги – Запасы – Производство – Готовая продукция – Деньги*
Оборотные активы, или ОбС, или оборотный капитал, или текущие активы постоянно находятся в двух стадиях кругооборота. Это оборотные пр-ные фонды и фонды обращения – это их классификация по функциональной роли в процессе производства.
Оборотные активы представлены во втором разделе актива баланса. В связи с этим состав и структура оборотных активов по балансу предприятия имеет следующий вид:
1. материальные ОбС (запасы)
- пр-ные запасы,
- незавершенное производство,
- животные на выращивании и откорме,
- расходы будущих периодов,
- готовая продукция,
- товары,
- НДС по приобретенным ценностям;
2. дебиторская задолженность (средства в расчетах)
- товары отгруженные,
- расчеты с дебиторами за товары и услуги,
- расчеты с дочерними предприятиями,
- расчеты с прочими дебиторами,
- авансы, выданные поставщикам и подрядчикам,
- прочие;
3. денежные средства
- краткосрочные финансовые вложения,
- денежные средства (в кассе, на р/с, валютном счете),
- прочие;
4. общая сумма оборотных активов (1+2+3).
Оборотные активы имеют следующий состав и структуру по степени их ликвидности:
1. наиболее ликвидные активы
- денежные средства (260),
- краткосрочные финансовые вложения (250);
2. быстро реализуемые активы
- товары отгруженные,
- дебиторская задолженность,
- прочие оборотные активы;
3. медленно реализуемые активы – это запасы = итог раздела 2 актива баланса - расходы будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям;
4. общая сумма оборотных активов (1+2+3).
Оборотные активы по степени риска вложения капитала:
1. ОбС с минимальным риском вложений
- денежные средства,
- краткосрочные финансовые вложения;
2. ОбС с малым риском вложений
- дебиторская задолженность за вычетом сомнительной,
- запасы (за вычетом залежалых),
- остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом);
3. ОбС со средним риском вложений
- незавершенное производство (за вычетом сверхнормативного),
- расходы будущих периодов;
4. ОбС с высоким риском вложений
- сомнительная дебиторская задолженность,
- сверхнормативное незавершенное производство,
- готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом,
- прочие, не вошедшие в предыдущие группы;
5. общая сумма оборотных активов (1+2+3+4).
Оборотные активы наряду с изложенной классификацией также подразделяются на нормируемые и ненормируемые.
Нормируемые – те, на которые имеются нормативы. Как правило, это все оборотные пр-ные фонды (запасы), а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах предприятия.
К ненормируемым относят остальные элементы ОбС (фондов обращения). Однако, отсутствие норм не означает, что размеры этих ОбС могут меняться произвольно и что за ними отсутствует контроль.
Действующий порядок расчета между предприятиями предусматривает определенные санкции со стороны государства против роста неплатежей.
Эф-ть использования ОбС
Эф-ть определяется оборачиваемостью ОбС, т.е. длительностью одного полного круга оборота средств от приобретения пр-ных запасов до реализации готовой продукции и поступления денежных средств на р/с.
К об = N / Е
N – выручка,
Е – стоимость ОбС (среднегодовая).
К об отражает, сколько оборотов совершат ОбС за год.
К закрепления = Е / N отражает, сколько ОбС приходится на 1 рубль выручки.
Од = D / К об – длительность одного оборота ОбС, дней.
D = 360 дней
В процессе управления оборотным капиталом рассматриваются показатели выше представленные по отдельным элементам ОбС и в целом.
1. Оз = D * Сз / N – длительность оборота ТМЗ (запасов)
Сз – среднегодовая величина запасов,
N – выручка.
Данный показатель отражает период времени, необходимый организации для превращения ТМЗ в готовую продукцию и ее реализацию.
2. Одб = Сд / В – длительность оборота дебиторской задолженности
Сд – среднегодовая величина дебиторской задолженности,
В – однодневная выручка.
В = N / 360
3. Оборачиваемость денежных средств
Одс = D * Сдс / N
Отражает время с момента оплаты организацией пр-ных ресурсов до момента получения выручки от продаж.
Сдс – среднегодовая величина денежных средств,
Одс = Оз + Одб – Окз
В рачсетах оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается наряду с оборачиваемостью дебиторской задолженности.
Управление оборотными средствами ставит целью сокращение длительности оборота денежных средств, что ведет к увеличению прибыли и уменьшению потребности в источниках финансирования.
Длительность оборота денежных средств может быть уменьшена за счет: сокращения длительности оборота запасов, дебиторской задолженности, увеличения периода обращения кредиторской задолженности.
Длительность оборота дебиторской задолженности отражает срок получения платежа.