Оценка влияния инфляции на финансовые результаты
В мировой практике существуют методы устранения влияния инфляции на финансовые результаты. К сожалению, в российской практике такой методологии нет. Вместе с тем, чтобы произвести анализ влияния инфляции необходимо произвести:
1. перерасчет по статьям выручка от продаж, внереализационные доходы и расходы не производится, т.к. данные уже учтены по действующей (произведенной) отчетности;
2. перерасчет по статьям сырье и материалы, топливо, энергия, прочие производится путем перерасчета сложившихся затрат, умноженных на индекс роста цен производителей ресурсов;
3. перерасчет по статье ЗП с отчислениями на социальные нужды – путем умножения сложившихся затрат на индекс роста цен на потребительские товары и услуги;
4. производится подсчет новых значений общей величины расходов с учетом индексов на удорожание;
5. в результате нахождения нового значения прибыли (доходы – все расходы) получаем меньшее значение прибыли (в отличие от того значения, которое указано в Ф2).
Таким образом, разница в уровне прибыли по Ф2 – новое значение прибыли с учетом инфляции показывает на какую сумму предприятие потеряло свои ОбС.
ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ
Состав, структура и динамика активов и обязательств организации
Важное значение в оценке деятельности предприятий принадлежит составу активов и их структуре. От наличия структуры существенно зависит платежеспособность организации. Основными характеристиками для анализа актива и пассива являются:
1. доля оборотных активов в общей величине активов,
2. доля наиболее ликвидных активов в общей величине оборотных активов и всех активов,
3. соотношение ДЗ и КЗ,
4. доля собственного капитала в валюте баланса и др.
Основными признаками «хорошего баланса» являются:
1. коэффициент текущей ликвидности >= 2 (Ктл),
2. Ксос >= 0,1;
3. ДЗ ≈ КЗ (по периоду погашения в днях они должны быть близки);
4. запасы не должны превышать следующего значения: суммы собственных ОбС и краткосрочных кредитов и займов.
Первые два пункта имеют принципиальное значение.
Показатели ликвидности необходимы для того, чтобы оценить оборотные активы предприятий, их ликвидность и эф-ть использования.
1. коэффициент абсолютной ликвидности >= 0,2÷0,5
= Наиболее ликвидные активы (250+260) / Краткосрочные обязательства
2. если наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств, то рассчитывается коэффициент критической ликвидности
= (260+250+240) / Краткосрочные обязательства >= 1
3. если и этих средств недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств, то считают коэффициент текущей ликвидности
(260+250+240+210) / Краткосрочные обязательства >=2.
Значимость Ктл очень высока, поскольку он влияет на уровень платежеспособности. Он также значим с точки зрения того, что показывает огромную роль обеспеченности предприятия оборотными активами.
На уровень Ктл оказывают влияние периоды оборота запасов, денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, погашения ДЗ. Периоды оборота и погашения ДЗ характеризуют и отражают длительность пр-го цикла, а с учетом КЗ мы можем получить длительность финансового цикла.
Таким образом, в финансовой деятельности предприятия важным является:
1. структура оборотных активов; чем больше наиболее ликвидных активов, тем выше отдача от них, тем быстрее осуществляется пр-ный и финансовый цикл;
2. чем выше доля собственного капитала, тем выше независимость предприятия (это характеризует коэффициент автономии = Собственный капитал / Валюта баланса);
3. соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств определяется коэффициентами ликвидности; они важны все, но с точки зрения оценки платежеспособности наиболее значимым является Ктл >=2.