ТЕМА 6. ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА КОРПОРАЦИИ

Оборотные средства корпорации, как часть авансированной стоимости.

Состав оборотных средств: фонды обращения и производственные оборотные фонды. Состав и структура оборотных средств.

Определение потребности корпорации в собственных оборотных средствах – часть внутрифирменного планирования. Способы: расчетно-аналитический, метод расчета от достигнутого, профилактики банкротства и метод на основе финансового менеджмента.

Источники формирования и пополнения оборотных средств: собственные, привлеченные и заемные.

Теория производственного рычага, эффективность деятельности корпорации. Размещение оборотных средств по уровням финансирования, получение большего объема прибыли при прочих равных условиях.

Политика управления и использования оборотных средств и источников их финансирования.

Вопросы для обсуждения и самоконтроля:

1. Охарактеризуйте движение оборотных средств в операционном процессе. Определите особенности операций авансирования и расходования капитала, их отличия и роль в управлении оборотным капиталом.

2. Что такое производственно-коммерческий или операционный цикл оборотного капитала?

3. Что такое финансовый цикл оборотного капитала?

4. Охарактеризуйте источники информации для анализа оборотных средств.

5. В чем проявляется взаимосвязь операционного, производственного и финансового циклов оборотного капитала?

6. Какие показатели KPI используются при оценке оборотного капитала корпорации?

7. Рассчитайте циклы корпорации на основе следующих данных:

Баланс корпорации (в тыс.руб.):

Актив	На конец года	Пассив	На конец года
Основные средства		Уставный капитал
Запасы сырья		Нераспределенная прибыль
Запасы готовой продукции
Дебиторская задолженность		Кредиторская задолженность перед поставщиками
Денежные средства
Итого		Итого

Данные по ф.№ 2 приложения к балансу:

Выручка от продаж – 1300000 тыс.руб.

Себестоимость произведенной продукции – 850000 тыс.руб.

Сальдо на расчетном счете на начало года – 5300 тыс.руб.

Поступления на расчетный счет – 1700000 тыс.руб.

Списано с расчетного счета на расходы – 1600000 тыс.руб.

Определите норматив оборотных средств в НЗП, оборачиваемость оборотных средств предприятия, если известно, что:

выпуск продукции за год составил 10000 единиц,

стоимость изделия 280 рублей,

оптовая цена изделия на 25% превышает его себестоимость;

среднегодовой остаток оборотных средств – 50000 руб.,

длительность производственного цикла, изготовления изделия – 5 дней;

коэффициент нарастания затрат в НЗП – 0,5.

Тема 7. ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ

Финансовый план как часть бизнес-плана, определяющая финансовую стратегию и тактику корпорации.

Источники финансирования, цели их использования, сроки поступления.

Условия эффективного планирования современного корпорации.

Методика составления финансового плана.

Баланс доходов и расходов.

Бюджетирование на предприятии – проблемы и перспективы.

Структура финансового бюджета корпорации.

Краткосрочное планирование – часть тактического планирования и планирование потоков денежных средств (cash-flow).

Вопросы для обсуждения и самоконтроля:

1. Каково содержание процесса прогнозирования на предприятии? В чем его отличие от планирования?

2. Какими основными документами представлен финансовый план корпорации при подаче заявки в банк на кредитование?

3. В чем заключается сущность плана в форме баланса доходов и расходов корпорации?

4. Каково содержание бюджета капитальных вложений на предприятии?

5. Какие информационные источники используются для составления планов и прогнозов на предприятии?

6. Необходимо спрогнозировать потребность во внешнем финансировании с учетом увеличения выручки от продаж.

Отчет о прибылях и убытках:

Статьи	Отчетный период	Плановый период
Выручка от продаж		?
Себестоимость продаж		?
Валовая прибыль	?	?
Коммерческие расходы		?
Прибыль до налогообложения	?	?
Налог на прибыль	?	?
Чистая прибыль	?	?
Рентабельность продукции	?	?

Балансовый отчет:

Актив	На начало года	Пассив	На начало года
Внеоборотные активы		Уставный капитал
Текущие активы	?	Добавочный капитал
Запасы		Нераспределенная прибыль	?
Дебиторская задолженность		Кредиторская задолженность перед поставщиками
Денежные средства		Кредит банка
Итого	?	Итого	?

На следующий год предприятие предполагает, что объем продаж увеличится на 18%. В данном случае статьи актива баланса и текущие долговые обязательства изменятся пропорционально продажам.

Прогнозный баланс необходимо составить по форме:

Актив	На начало года	Пассив	На начало года
Внеоборотные активы		Уставный капитал
Текущие активы	?	Добавочный капитал
Запасы		Нераспределенная прибыль	?
Дебиторская задолженность		Кредиторская задолженность перед поставщиками
Денежные средства		Кредит банка
Валюта баланса	?	Валюта баланса	?
		Обеспеченное финансирование	?
	Потребность во внешнем финансировании	?
Итого	?

СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Аксенов, А.П. Нематериальные активы: структура, оценка, управление [Текст]/ А.П.Аксенов. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 192 с.: 60х88/16. – 1500 экз. – ISBN: 978-5-279-03177-1

2. Арнольд, Г. Руководство по корпоративным финансам [Текст]/ Г.Арнольд. – М.: Баланс Бизнес Букс, 2007. – 752 с.: 70х100/16. – 2000 экз. – ISBN: 978-966-8644-94-8 (Пер. с англ.)

3. Бочаров, В.В.Корпоративные финансы [Текст] / В.Бочаров. – СпБ.: Издательство: Питер, 2008. – 272, [1] с.: формат: 60х90/16. – 3000 экз. – ISBN 978-5-91180-946-1

4. Брейли, Р., Майерс, С. Принципы корпоративных финансов. 2-е изд [Текст]/ Р.Брейли, С.Майерс. – М.: Олимп-Бизнес, 2009. – 1008 с.: 84х108/16. – ISBN: 978-5-9693-0089-7 (Пер. с англ.)

5. Бурмистрова, Л.М. Финансы организаций (предприятий) [Текст] /Л.М.Бурмистрова. – М.: Инфра-М, 2009. – 240, [1] с. – 5000 экз. – ISBN 5-16-002541-4, 978-5-16-002541-4

6. Гаврилова, А.Н., Попов, А.А. Финансы организаций (предприятий) [Текст]/ А.Н.Гаврилова, А.А.Попов. – М.: КноРус, 2006. – 576 стр. – 5000 экз. – ISBN 5-85971-509-9

7. Гончаров, А.И., Барулин, С. Финансовое оздоровление предприятий. Теория и практика [Текст]/ А.И.Гончаров, С.Барулин. – М.: Ось-89, 2009. – 544 с.: 60х88/16. – 1000 экз. – ISBN: 978-5-9957-0086-9

8. Колчина, Н.В. Финансы организаций (предприятий). [Текст]/Н.В.Колчина. – М.: Юнити, 2009. – 383 с.: 60х90/16. – 50000 экз. – ISBN: 978-5-238-00123-3 (Серия: Золотой фонд российских учебников)

9. Лапуста, М.Г., др. Финансы предприятий: учебное пособие. [Текст]/ М.Г.Лапуста. – М.: Альфа-Пресс, 2009. – 640 с. – 10000 экз. – ISBN: 978-5-94280-362-9

10. Незамайкин, В.Н. Финансы организаций: менеджмент и анализ: учеб. пособие [Текст]/ В.Н.Незамайкин, И.Л.Юрзинова. - [2-е изд., перераб. и доп.]. – М.: ЭКСМО, 2005. – 510, [1] с.: 60x90/16. – 3000 экз. – ISBN: 978-5-699-21634-5 (Высшее экономическое образование).

11. Остапенко В.В. Финансы предприятий. [Текст]/ В.В.Остапенко. – М.: Омега-Л, 2008. – 302 с.: 60х90/16. – 2000 экз. – ISBN: 978-5-365-0833-5

12. Стюарт, Т.А. Интеллектуальный капитал [Текст]/ Т.А.Стюарт. – М.: Поколение, 2007. – 368 с.: 60х90/16. – 3000 экз. – ISBN: 978-5-9763-0010-1 (Пер. с англ.)

13. Устюжанина, Е.В., др. Корпоративные финансы [Текст]/ Е.В.Устюжанина, А.Г. Петров, А.В. Садовничая, С.Г. Евсюков. – М.: Дело, 2008. – 672 с.: 70х100/16. – 2000 экз. – ISBN: 978-5-7749-0496-9