Межфирменная интеграция и диверсификация деятельности предприятия.
Интеграция – процесс объединения усилий различных подсистем для достижения целей организации.
Основные формы интеграции предприятий, получившие развитие в современных условиях:
1) корпорация – организация, созданная для защиты интересов и привилегий ее участников и образующая самостоятельное юридическое лицо;
2) холдинг – организация, владеющая контрольными пакетами акций других компаний с целью осуществления над ними функций контроля и управления;
3) консорциум – одна из форм объединений, создаваемых на основе соглашения между несколькими банками, предприятиями, компаниями, фирмами, научными центрами, государствами для совместного проведения крупных финансовых операций по размещению займов, акций или осуществлению науко– и капиталоемких проектов, в том числе международных.
Можно выделить следующие основные мотивы слияний и поглощений компаний:
§ стремление к росту
§ синергетический эффект (то есть взаимодополняющее действие активов двух или нескольких компаний, совокупный результат которого намного превышает сумму результатов отдельных действий этих компаний. Одним из стимулов к слиянию может быть использование эффекта масштаба производства[2]. Это частный случай эффекта синергии.)
§ диверсификация
§ «недооценка» поглощаемой компании на финансовом рынке
§ личные мотивы менеджеров
§ повышение качества управления
§ мотив монополии
§ мотив демонстрации оптимистических финансовых показателей в краткосрочном периоде
Поглощение может применяться крупной компанией для того, чтобы дополнить свой ассортимент предлагаемых товаров, как более эффективная, по сравнению с постройкой нового бизнеса, альтернатива.
Производственное кооперирование и сотрудничество является наиболее емкой формой развития и сотрудничества промышленных предприятий в современных условиях. В основе этих процессов лежит углубление специализации производства. Расширение производственного сотрудничества имеет объективный характер в силу того, что рост обобществления и концентрация производства в рамках отдельных корпораций предусматривает расширение и усиление взаимосвязей между компаниями. Этому способствуют:
Развитие и углубление процессов специализации и диверсификации производства.
Возрастающие темпы и масштабы происходящей научно-технической революции (рост достижений НТП), которая привела к быстрой сменяемости ассортимента (номенклатуры) выпускаемой продукции, росту затрат на НИОКР в области совершенствования технологии, создания новых продуктов с заранее заданными свойствами, техническому перевооружению и реорганизации производства.
Диверсификацияявляется испытанным средством снижения риска конкретного бизнеса за счет переноса накопленных предприятием знаний и опыта в смежные отрасли
Во всех случаях падения или недостижения предприятием конкурентной позиции в конкретном бизнесе встает вопрос о принятии конкретных мер по укреплению его конкурентоспособности. Если собственные усилия предприятия в этом направлении оказываются малоэффективными или у него не хватает для этого средств, требуется объединение усилий (слияние) с другим предприятием данной или другой отрасли, чтобы поддержать собственное производство. Стратегия сохранения самостоятельности в подобном случае связана с диверсификацией бизнеса предприятия в смежные или новые для него отрасли. Стратегия диверсификации является активной стратегией развития предприятия в сложившихся условиях. Если ни один из приведенных вариантов не дает ожидаемого результата, то выходом из создавшегося положения для диверсифицированного предприятия может быть свертывание одного или нескольких видов его деятельности и его реструктуризация, а для специализированного – самоликвидация.
Основной целью диверсификации предприятия является создание ценностей для акционеров. При проведении диверсификации с целью повышения доходности акций корпоративная стратегия должна предусматривать больший эффект, чем просто распределение риска за счет инвестирования капитала в различные отрасли. Проблема создания дополнительной ценности акций требует серьезного рассмотрения и оценок (прогноза) до принятия решения о диверсификации. Для этих целей могут использоваться следующие критерии: критерий привлекательности новой отрасли, критерий «затраты на вхождение» и критерий дополнительных выгод.
После принятия решения о диверсификации предприятия могут быть выбраны различные пути его реализации. В практике диверсификации предприятий используются следующие стратегии:
1) стратегия вхождения в новую отрасль (в новые сферы деятельности);
2) стратегии диверсификации в родственные отрасли;
3) стратегии диверсификации в неродственные отрасли;
4) стратегии свертывания (продажи) и ликвидации;
5) стратегии реструктуризации, восстановления и экономии;
6) стратегии многонациональной диверсификации.