Лекция 9. Правовое регулирование иностранных инвестиций

Эффективное развитие экономики любого государства требует постоянных капиталовложений или инвестиций. Как правило, понятие "капиталовложения" рассматривают как вложения в основные средства производства, а "инвестиции" – как вложения в любые экономические объекты и процессы.

По российскому законодательству иностранными инвестициями признаются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые иностранные инвесторы вкладывают в объекты предпринимательской и другой деятельности в целях получения прибыли (дохода). Предметом инвестирования могут быть: движимое и недвижимое имущество; имущественные права, включая право залога; денежные средства; акции; вклады; облигации; любые формы участия в предприятиях; права на результаты интеллектуальной деятельности; права на осуществление хозяйственной деятельности, включая право на разведку и эксплуатацию природных ресурсов.

Перемещение капитала, инвестиций из одной страны в другую осуществляется в форме предпринимательского капитала (прямые и портфельные инвестиции) и ссудного капитала.

По данным Федеральной службы государственной статистики, за 2011 г. в Российскую Федерацию поступило 190,64 млрд долл, иностранных инвестиций. А всего по состоянию на конец 2011 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 347,16 млрд долл., среди них прямые инвестиции составили 139,15, портфельные – 9,86 млрд, инвестиции на возвратной основе (кредиты и т.п.) –198,15 млрд долл.

Источники правового регулирования

Современное правовое регулирование иностранных инвестиций осуществляется путем сочетания международно-правового и внутреннего (национального) регулирования^[1]. Внутригосударственное право определяет меру проникновения иностранного капитала на внутренний рынок факторов производства (земля, природные ресурсы, средства производства, рабочая сила) и финансовый рынок страны.

Источниками международно-правового регулирования иностранных инвестиций являются, в частности, двусторонние международные соглашения о содействии и защите инвестиций, об устранении двойного налогообложения, торговые договоры, договоры о поселении, договоры об экономическом и промышленном сотрудничестве, а также многосторонние соглашения.

В международных соглашениях государства решают вопросы режима инвестиций, гарантий произведенных вложений, урегулирования инвестиционных споров, предотвращения ограничительной деловой практики, контроля за использованием цен в системах транснациональных корпораций, различные аспекты инвестиционного климата.

Предметом правоотношений при этом являются инвестиции в любой их форме (прямые, портфельные, ссудный капитал), инвестиционный климат, режим предприятий с иностранными инвестициями, ценные бумаги, право собственности на них, долговые обязательства и т.п.

Тенденция к унификации инвестиционных режимов, правил приема и защиты иностранных инвестиций находит свое проявление в создании различных национальных и многосторонних "кодексов поведения" и аналогичных актов.

Так, например, решением Совета ОЭСР был принят Кодекс либерализации движения капиталов, который является обязательным для государств-членов. Он состоит из трех частей: 1) обязательств государств-членов, в частности, не вводить новых ограничений на передвижение капиталов; 2) порядка нотификации в случаях применения ограничительных мер (по соображениям безопасности, в связи с трудностями с платежными балансами и т.п.); 3) перечня инвестиционных операций, подлежащих либерализации. В 1992 г. Международный банк реконструкции и развития принял "Руководящие принципы в отношении режима иностранных инвестиций". В рамках Организации Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС) в 1994 г. был принят Добровольный кодекс прямых иностранных инвестиций.

В настоящее время мировая экономика движется в сторону создания многостороннего механизма с определенными правилами в отношении прямых иностранных инвестиций. В связи с этим отмечается тенденция либерализации инвестиционного режима в большинстве стран мира, роста числа двусторонних и многосторонних соглашений.