План денежных поступлений и выплат
План денежных поступлений и выплат, или, как еще его называют, баланс наличности (план движения денежных средств), разрабатывается на основе плана объема деятельности, плана по затратам и себестоимости, плана по источникам и использованию инвестиций и другим. В нем отражается поступление и расходование наличных и безналичных денег с расчетного счета и по кассе. Его назначение - обеспечение сбалансированности поступлений денежных средств и их расходования по времени и объемам. На основе этого баланса определяется потребность или во внешнем займе по срокам и суммам, или в дополнительном размещении временно свободных денежных средств (покупка акций сторонних организаций, размещение их на депозите в банке под более высокие проценты и т. д.).
Этот план может иметь различные форматы и различные временные границы. Это определяется двумя условиями:
o для каких целей разрабатывается план денежных поступлений и выплат;
o кто является пользователем (заинтересованным лицом) этого плана.
В соответствии с этим следует выделить следующие цели разработки плана денежных поступлений и выплат:
- для обеспечения платежеспособности предприятия на всех этапах его развития;
- формирования условий возврата кредитных ресурсов, в том числе при новом займе;
- установления реальности реализации инвестиционных проектов и возвратности привлекаемых средств;
- определения необходимых займов в определенные периоды времени.
Пользователями этого плана могут быть как внешние (инвесторы, кредиторы), таки внутренние (управленческий персонал, финансовые и бухгалтерские службы, а также отдельные специалисты в соответствии с их участием в расходовании денежных средств).
Цели разработки плана движения денежных средств предопределяют сроки, на которые разрабатывается этот план. Так, для кредиторов план по возврату займа с учетом движения наличности должен совпадать со сроками погашения кредита. При этом формат этого плана должен отражать помимо общих показателей источников наличности и направлений их использования и специфические отдельно выделенные источники погашения займа по сумме и срокам.
План движения денежных средств по инвестициям выделяется в общем плане (так же, как и в форме 0710004 по ОКУД "Отчет о движении денежных средств" (Приложение № 2 к Приказу Минфина РФ от 02.07.2010 г. № 66Н)), и его обоснование включает два этапа. На первом этапе для инвестиционного проекта определяется потребность в наличности для реализации проекта по срокам и объемам, а затем синхронизируются объем поступления наличности по источникам, суммам, срокам. Это позволяет сформировать условия реальности реализации проекта, своевременности поступления инвестиционных средств. На втором - делается расчет возвратности средств инвесторам или кредиторам с планом-графиком погашения ссуд. Сроки, на которые разрабатывается этот план, включают период реализации инвестиционного проекта плюс срок возвратности займа. Эти планы носят долгосрочный характер, что предполагает использование коэффициентов дисконтирования (компаундинга) для приведения потоков наличности в сопоставимый вид.
Для внутреннего пользования план текущих денежных поступлений и выплат разрабатывается на один год, с конкретизацией движения наличности на квартал, месяц, декаду. Это позволяет оперативно принимать решения по формированию условий платежеспособности предприятия.
Наиболее распространенным для оперативного плана является формат платежного календаря. Платежный календарь - это финансовый документ, в котором подробно отражается оперативный денежный оборот, т. е. движение денежных средств по их поступлению и использованию. Этот календарь позволяет отслеживать состояние платежеспособности предприятия, а также указывает на необходимость использования средств в виде заемного капитала.
При составлении плана денежных поступлений и выплат необходимо осуществлять оценку денежных потоков во времени, рассчитать цену капитала и денежных средств с учетом их реальной стоимости.
Оценка денежных потоков в настоящем и будущем позволяет, во-первых, определить увеличение объема поступления наличности, в том числе на основе увеличения объема реализации, прочих поступлений денежных средств, с увязкой увеличения расходов наличности, вызванных инфляцией и изменением условий погашения займов, во-вторых, более четко составить, а затем проконтролировать платежеспособность предприятия на весь плановый период.
План денежных поступлений и выплат в виде платежного календаря представлен в табл. 20 (основной метод разработки этого плана - балансовый, т. е. взаимоувязка источников поступления наличности с их использованием).
Таблица 20
План денежных поступлений и выплат но предприятию на 2011 г.
|
Источники поступления наличности |
Сумма |
Направления использования наличности |
Сумма |
|
1. Остаток денежных средств в кассе и на расчетном счете на начало планового периода |
1.Выплата заработной платы и приравненных к ней платежей |
||
|
2. От реализации продукции, товаров и услуг |
2. Платежи в бюджет по направлениям |
||
|
3. Погашение просроченной дебиторской задолженности |
3. Обязательные платежи во внебюджетные фонды по направлениям |
||
|
4. От реализации ценных бумаг и валюты |
4. Оплата счетов за товарно-материальные ценности |
||
|
5. Полученные авансы от покупателей и заказчиков |
5. Погашение просроченной кредиторской задолженности |
||
|
6. Поступление денежных средств от неторговых операций (продажа объектов основных средств) |
6. Оплата счетов за услуги сторонних организаций (коммунальные, за транспорт и т. д) |
||
|
7. Средства, поступающие в счет оплаты уставного капитала |
7. Оплата счетов подрядчиков за выполненные работы (по инвестиционным проектам) |
||
|
8. Целевые поступления денежных средств на реализацию инвестиционных проектов |
8. Погашенные ссуды банку и выплата процентов за кредит, в том числе по инвестициям |
||
|
9. Полученные дивиденды |
9. Приобретение объектов основных фондов |
||
|
10. Полученные проценты |
10. Арендная плата |
||
|
11. Прочие поступления денежных средств |
11. Платежи в счет оплаты ценных бумаг |
||
|
12. Выплаты дивидендов и процентов |
|||
|
13. Прочие выплаты |
|||
|
Всего поступлений наличности |
14. Остаток (лимит) денежных средств в кассе и на расчетном счете на конец планового периода |
||
|
Итого расходов наличности |
|||
|
Сумма необходимого займа |
Свободный остаток денежных средств |
Сумма необходимого займа определяется как разница между итого расходов наличности и всего поступлений наличности.
Если расходы наличности больше поступлений, то нужен займ, если наоборот - то получается свободный остаток денежных средств, который может быть использован для размещения на депозите или для покупки ценных бумаг сторонних организаций.
Платежный календарь целесообразно разрабатывать с разбивкой по десятидневкам, так как платежи, особенно связанные с выплатами в бюджет, поставщикам, персоналу, неравномерны в течение месяца (обычно оплата осуществляется в первую десятидневку). Поэтому для обеспечения платежеспособности предприятия на наиболее критическом отрезке времени необходимо предусмотреть и планомерно управлять денежными потоками (например, выплаты по счетам подрядчиков и за другие услуги производить в другой временной интервал, что своевременно предусмотреть в соответствующих договорах). Особое внимание следует уделить квартальным платежным календарям, на основе которых можно выявить тенденции и проблемы в платежеспособности предприятия, обслуживании денежного оборота.