Золотой стандарт

Полноценные деньги долгое время господствовали в обращении, пока их не стали вытеснять денежные знаки. При этом ряд столетий те и другие обращались вместе. Вершиной их успешного "сотрудничества" стал так называемый золотой стандарт. Он сложился ещё в конце XVIII века в Великобритании, однако в своём полном, "классическом" виде укрепился в большинстве стран лишь в последней трети века XIX (в России – в 1987 году). Существование дет нежной системы с золотым основанием, к сожалению, было недолгим (около полувека): смертельно раненная Первой мировой войной 1914–1918 годов (война вызвала обильную бумажно-денежную эмиссию), эта система неуклонно разрушалась и практически рухнула в 1930-х годах. По силе денежных позиций золота выделяют три главные разновидности золотого стандарта, или три его этапа (рис. 4.14).

Высшей, самой полной и наиболее совершенной его формой был золотомонетный стандарт, просуществовавший до начала Первой мировой войны. В его основе – обращение золотых монет, которые были главной формой денег и неограниченно чеканились государственными монетными дворами для любых золотовладельцев-заказчиков. Золото свободно ввозилось и вывозилось из стран, выполняя роль мировых денег и надёжного резерва в международных расчётах. При этом исключалась инфляция, так как избыток золотых монет (по сравнению с потребностями товарно-денежного оборота) "сам" уходил из сферы обращения в сокровище.

Рис. 4.14. Характеристика разновидностей золотого стандарта

Что касается бумажно-кредитных денег, то они также обращались, но имели подчинённую роль и принудительный курс, по которому свободно обменивались на золотые монеты. Для этого каждое государство законодательно устанавливало у себя так называемый масштаб цен – золотое ОГЛАВЛЕНИЕ национальной денежной единицы. По нему же шли и международные расчёты.

Так, английский фунт стерлингов содержал округлённо 7,322 г золота, в то время как масштаб цен американского доллара составлял 1,505 г. Отсюда соответственно первый обменивался на второй в пропорции 1:4,87 (7,323:1,505 – 4,87). Российский рубль в тот счастливый золото-монетный период (1897–1914) представлял 0,774234 г чистого золота.

Война и послевоенный рост товарооборота привели к увеличению бумажно-кредитной денежной массы и постепенному вытеснению ею золота из активного обращения. Нехватка золота для размена на денежные знаки у большинства стран нарастала, и золотой стандарт пришлось использовать уже в очень урезанных формах. Так, Англия и Франция ввели золотослитковый стандарт. Он оставлял золото главным элементом денежной системы, но размен неполноценных денег существенно ограничивал. Денежные знаки разменивались лишь на золото в слитках (а не в монетах).

Между тем стандартный золотой слиток весил около 12,5 кг и требовал для своего обмена очень толстого кошелька. Поэтому постепенно золото ушло из розницы и использовалось только в оптовом и международном обороте (крупными бизнесменами и банками). Хотя слитки иногда покупали и мелкие тезавраторы^[1] вскладчину, чтобы затем разделить их на части у ювелира.

Ещё одной формой неуклонно угасающей золотой денежной системы стал золотодевизный стандарт. Здесь дензнаки большинства стран разменивались не на золото непосредственно, а на ту "избранную" иностранную валюту (девизы^[2]), которая, в свою очередь, была разменной на золото. Это вело к валютной зависимости одних стран от других. Причём последняя из валютной вскоре превратилась в долларовую, а сам стандарт из золотодевизного в золотодолларовый (размен на золото только доллара США).

После разрушения золотого стандарта США ещё в течение почти четырёх десятилетий пытались сохранить хотя бы ограниченный обмен своего доллара на золото по стабильной цене 35 долл, за унцию. Другие страны в этот период стремились поддерживать определённые пропорции между своими и американской валютами. Однако в 1971 году не выдержали и американцы. Их золотые резервы катастрофически таяли. Долларовая же масса за рубежом, "жаждущая" обмена на золото, стремительно росла. В этих условиях и был окончательно прекращен размен долларов на золото.

Так в XX веке произошла демонетизация золота: его "отстранение" от исполнения денежных функций. В современном обращении господствуют бумажно-кредитные деньги, а золото – почти обычный, хотя и ярко блестящий товар, используемый главным образом для промышленных и тезаврационных целей.

Цена на золото устанавливается на мировом рынке в бумажных деньгах (обычно в долларах США за 1 его унцию^[3]) в соответствии со спросом и (главное!) предложением (поэтому "золотоносные" страны стремятся согласовывать свои продажи металла, чтобы не допускать его резких "выбросов", нарушений рыночного равновесия и "обвала" цены). Для наглядности: в первой половине 2000 года цена золота колебалась между 280 и 310 долл.

Не будем, однако, принижать и денежного значения золота. Пушкинские строки "нам нужно злата, злата, злата: копите злато до конца!" (32-11,12) звучат актуально. Золото остаётся особым финансовым активом, ибо обладает довольно высокой ликвидностью^[4]: относительно легко и без серьёзных потерь обращается в "живые деньги". Этот драгоценный металл не носит "национальных мундиров", не зависит от обстановки в любой стране и всегда "покупателей".

Недаром в последние годы золотые мерные слитки (весом 5,10,20,50 г и более) продают-покупают и российские банки. Можно открывать и специальные металлические счета в золоте, используя их для обычных безналичных расчётов в рублях. Такие вклады имеют двойную оценку: в граммах золота и в рублёвом эквиваленте по текущим ценам на этот металл.