Организация и роль риск-менеджмента на предприятии

Опыт ведущих международных компаний убедительно доказывает, что стабильность развития бизнеса и повышение эффективности управления невозможны без активного использования риск-менеджмента как составной части системы управления предприятием вне зависимости от его масштабов и специфики деятельности.

Риск-менеджмент представляет собой систему анализа, оценки и управления риском и является центральной частью стратегического менеджмента управления организацией. Основная цель риск-менеджмента – вклад в процесс максимизации стоимости организации, т.е. сохранение ею полностью (или частично) своих ресурсов или получение запланированной прибыли. Следовательно, система риск-менеджмента (система управления рисками) направлена на достижение необходимого баланса между получением прибыли и сокращением убытков для бизнеса.

В укрупненном виде задачи риск-менеджмента сводятся:

1) к выявлению причин и основных факторов возникновения рисков;

2) идентификации, описанию и анализу рисков;

3) качественной и количественной оценке рисков;

4) выбору стратегий управления риском;

5) управлению рисками до приемлемого уровня;

6) мониторингу рисков и контролю выполнения запланированных мероприятий;

7) анализу и оценке результатов.

При решении первой задачи необходимо идентифицировать те риски, которые могут оказать влияние на компанию. Идентификация рисков предполагает наличие полной информации об организации, рынках, законодательстве, социальном, культурном и политическом окружении,

а также о стратегии развития организации и операционных процессах, включая информацию об угрозах и о возможностях достижения поставленных целей.

Риск – это вероятность наступления неблагоприятной ситуации в ходе реализации планов и осуществления финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Основные причины рисковых ситуаций – неопределенность и экономическая изменчивость внешней среды.

Выделяют три группы причин возникновения ситуации неопределенности:

1) незнание – недостаточность знаний у менеджеров о состоянии внешней и внутренней среды функционирования организации;

2) случайность – определяется сложностью предвидения исхода событий, так как одни и те же события в сходных условиях протекают неодинаково (невыполнением обязательств поставщиками);

3) противодействие – это ситуация, когда те или иные события затрудняют эффективную деятельность организации (например, трудовые конфликты, конфликты между поставщиками и т.п.).

Выделяют следующие виды рисков:

1) страновой – это риск финансовых потерь при осуществлении деловых операций, прямо или косвенно связанных с международной деятельностью и трансграничным перемещением денежных средств. Он определяется текущими и перспективными экономическими и финансовыми показателями страны и степенью их влияния на возможности клиентов и (или) контрагентов отвечать по своим внешним обязательствам[1]. Одним из разновидностей этого риска является суверенный риск, который означает риск финансовых потерь, возникающий у субъектов финансового сектора в процессе предоставления зарубежных займов, приобретения финансовых обязательств иностранных контрагентов или кредитования национальных клиентов, вовлеченных во внешнеторговую деятельность;

2) инфляционный – это риск снижения покупательной способности денежной единицы (учитывается при планировании с помощью расчета темпов инфляции и корректировки доходов и расходов);

3) процентный – это риск потерь, связанный с изменением процентных ставок по финансовым ресурсам; позиционный процентный риск возникает, если проценты за пользование кредитом выплачиваются по плавающей процентной ставке; портфельный процентный риск отражает влияние изменения процентных ставок на стоимость акций и облигаций и на стоимость инвестиционного портфеля в целом;

4) валютный – вероятность изменения обменных курсов валют. Трансляционный валютный риск возникает при наличии у головной компании дочерних компаний или филиалов за рубежом; его источником является возможное несоответствие между активами и пассивами компании, пересчитанными в валютах разных стран. Экономический валютный риск определяется как вероятность неблагоприятного воздействия изменений обменного курса на экономическое положение компании (например, в результате падения курса национальной валюты, изменения цен на средства производства или готовую продукцию в стране);

5) трансакционный – это операционный риск, связанный с конкретной операцией;

6) производственный – риск, обусловленный отраслевыми особенностями бизнеса;

7) налоговый – это риск, обусловленный изменением налогообложения.

Риски могут быть классифицированы по различным признакам, например:

1) по уровню потерь (допустимый, критический, катастрофический);

2) возможности страхования (страхуемый и нестрахуемый);

3) сфере возникновения (внешний и внутренний);

4) возможности предвидения (прогнозируемый и непрогнозируемый);

5) длительности воздействия (постоянный и временный);

6) возможным последствиям (риск, вызывающий финансовые потери; риск, влекущий упущенную выгоду);

7) объекту возникновения (риск отдельной операции, различных видов деятельности, деятельности организации в целом).

Описание рисков служит основой для их качественного анализа. Для этого может быть сформирована карта рисков организации, которая позволяет дать объективную оценку рискам и выбрать приоритеты в выборе мер по их снижению. Карта рисков может иметь как графическое, так и текстовое описание. Пример построения карты рисков на основе исходных данных табл. 4.3 представлен на рис. 4.8[2].

Таблица 4.3

Данные для построения карты риска

№

риска

Вид риска

Вероятность

рискового

события

Возможные потери, тыс. руб.

Р1

Риск нарушения сроков и объемов поставки

0,35

250

Р2

Риск отсутствия ресурсов

0,25

300

Р3

Риск изменения состояния грунта

0,15

1700

Р4

Риск задержки платежей инвестором

0,55

780

Р5

Риск нарушения сбалансированности денежных потоков

0,75

450

Р6

Риск несчастного случая при строительстве

0,05

250

Р7

Риск ошибок архитектурных решений

0,05

1100

Примечание. Р – риск.

Формирование карты риска позволяет выявить зоны бизнеса, подверженные тем или иным рискам, а также описать действующие методы контроля над рисками и определить необходимость внесения изменений по усилению, уменьшению или пересмотру механизмов воздействия на риск.

Рис. 4.8. Карта риска

Основными методами анализа рисков являются метод сравнения, индексный, балансовый, метод элиминирования, графический, функционально-стоимостный, факторный и системный анализ. Главная цель анализа факторов риска – выявление "узких мест", слабых сторон, непропорциональности организационной структуры, производственных и управленческих процессов, повышающих риск возникновения кризисных ситуаций[3].

Количественную оценку уровня риска можно провести с разной степенью точности расчетов.

Управление рисками включает разработку рекомендаций и мероприятий, направленных на снижение рисков (минимизацию или нейтрализацию). Суть управления рисками состоит в том, чтобы определить потенциальные отклонения от запланированных результатов и управлять этими отклонениями для улучшения перспектив, сокращения убытков и улучшения обоснованности принимаемых решений.

Методы управления рисками:

1) уклонение от риска – наиболее простой способ (например, незаключение контракта с ненадежным поставщиком), но уклонение от одного вида риска может привести к возникновению другого вида риска; данный метод применяется в отношении очень серьезных рисков;

2) страхование риска, например договоров купли-продажи;

3) объединение риска – это такой метод снижения риска, при котором риск делится между несколькими субъектами (например, поручительство);

4) диверсификация – это метод, который позволяет использовать разнообразные возможности деятельности; различают следующие виды диверсификации:

– диверсификация различных источников финансирования;

– рынков сбыта;

– поставщиков;

– продукции;

– депозитных вкладов;

– портфеля ценных бумаг;

5) хеджирование – это метод, который позволяет нейтрализовать риски по операциям с ценными бумагами, валютой, реальными активами (создание фондов и резервов);

6) опцион – это производная ценная бумага, которая предоставляет право купить или продать актив в определенном количестве в течение определенного времени по оговоренной цене (например, опционы на покупку, продажу, двойной опцион);

7) фьючерсный контракт – это производный финансовый инструмент – договор купли-продажи базового актива в определенный срок, заключаемый на бирже по цене, действующей в момент заключения договора. Остальные параметры актива (количество, качество, упаковка, маркировка и т.п.) оговорены заранее в спецификации биржевого контракта. Стороны несут обязательства перед биржей до окончания исполнения фьючерса;

8) передача риска – это способ передачи риска на основе договора от одной стороны другой (например, страхование, договор факторинга; банковская гарантия и др.).

Внедрение в практику предприятий системы риск-менеджмента позволяет обеспечить стабильность их развития, повысить обоснованность принятия решений в рискованных ситуациях, улучшить финансовое положение за счет осуществления всех видов деятельности в контролируемых условиях.