Операции по покупке-продаже иностранной валюты

Уполномоченные банки имеют право покупать и продавать иностранную валюту (в безналичной форме) как от своего имени и за свой счет, так и в соответствии с поручениями клиентов. Сделки покупки-продажи иностранной валюты могут осуществляться на биржевом и межбанковском валютных рынках2.

Различают два вида сделок покупки-продажи иностранной валюты: наличные и срочные.

Под наличной (кассовой) сделкой понимается сделка, исполнение которой (дата расчетов по которой) осуществляется сторонами не позднее второго рабочего дня после дня ее заключения. На практике различают три вида наличных сделок.

"сегодня" ("today") - сделка покупки-продажи валюты, исполнение обязательств (дата расчетов) но которой осуществляется сторонами в день ее заключения;

"завтра" ("tomorrow") - сделка покупки-продажи валюты, исполнение обязательств (дата расчетов) по которой осуществляется сторонами на следующий за днем заключения сделки рабочий день;

"короткая" ("spot") - сделка покупки-продажи валюты, исполнение обязательств (дата расчетов) по которой осуществляется сторонами на второй за днем заключения сделки рабочий день.

Наличные сделки покупки-продажи иностранной валюты в большинстве случаев предполагают реальную поставку средств. Если наличные сделки заключаются банками на межбанковском валютном рынке, суммы сделок и другие их условия (например, курс и сроки поставки средств) определяются по взаимной договоренности сторон сделки (банков). Если же эти сделки заключаются банками в ходе торгов на валютных биржах (или на площадках других организаторов торгов), то их условия регламентируются для банков правилами соответствующих торгов (например Правилами торгов на Московской межбанковской валютной бирже), которые утверждаются решениями биржевых советов (или других уполномоченных органов управления) и доводятся до сведения всех участников торгов.

Под срочной сделкой понимается сделка, исполнение (дата расчетов) которой осуществляется сторонами не ранее третьего рабочего дня после дня ее заключения. Основными видами срочных сделок покупки-продажи иностранной валюты являются форвардные, фьючерсные, опционные и "своп" ("swap").

Форвардная сделка ("forward") - срочный контракт на покупку (продажу) валютных средств, который должен быть исполнен на конкретную дату в будущем (от 3 рабочих дней от даты заключения до п месяцев). При заключении байками форвардных сделок на межбанковском рынке или с клиентами в отечественной практике нет каких-либо устоявшихся стандартов и ограничений как на суммы, так и на сроки сделок и виды валют.

Фьючерсная сделка ("futures") - срочный контракт на покупку (продажу) валютных средств, по которому возникает требование или обязательство возместить курсовую разницу (маржу) между курсом сделки и курсом, который будет зафиксирован на рынке на дату закрытия контракта

Опцион ("option") - это предоставление контрагенту права купить или продать по заранее согласованному курсу одну сумму валюты в обмен на другую в заранее определенную дату в будущем. Валютный опцион не является обязательством, он лишь предоставляет право на покупку (продажу) валюты на конкретную дату в будущем, т.е. он не обязательно должен быть реализован. Возможные потери в случае отказа от реализации опциона выражаются в уплаченной контрагенту опционной премии.

Сделка "своп" ("swap") служит для обеспечения деятельности коммерческого банка необходимыми ресурсами на различные сроки и (на примере валютного "свопа") представляет собой операции, сочетающие куплю или продажу валюты па условиях наличной сделки <<спот" с одновременной продажей или покупкой той же валюты на срок по форвардному курсу, корректирующиеся с учетом премии, или дисконта, в зависимости от движения валютного курса.

Неофициально в банковской практике выделяют еще один вид сделок - сделки с разрывами в датах валютирования. Это связано с тем, что для определения их типа (отнесения к наличному или срочному типу) предусмотрен отдельный порядок, согласно которому при заключении сделки с разрывами в датах валютирования (даты исполнения сторонами своих обязательств не совпадают) датой исполнения считается дата, на которую обязательства каждой из сторон по условиям сделки полностью выполнены. Иными словами, тип сделки в данном случае следует определять по последней дате исполнения.