Лекция 6. Операции с драгоценными металлами и природными драгоценными камнями

В результате освоения материала главы 6 студент должен:

знать

• какие драгоценные металлы и драгоценные камни являются объектом банковских операций;

• классификацию операций с драгоценными металлами;

уметь

• характеризовать основные операции с драгоценными металлами;

• различать порядок открытия и ведения обезличенных металлических счетов;

• проводить анализ состояния рынка драгоценных металлов и драгоценных камней;

владеть

• навыками работы с законодательными и нормативными документами, регламентирующими операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями в Российской Федерации;

• технологиями и механизмами проведения операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями.

Драгоценные металлы и драгоценные камни как финансовые активы

Драгоценные металлы и драгоценные камни имеют не только эстетическое значение, но и утилитарное. Являясь материалами с уникальными свойствами, они используются в электронике, стоматологии, ювелирной промышленности и т.д. Кроме того, драгоценные металлы и драгоценные камни обладают инвестиционной ценностью и являются инструментом образования денежных средств. Они способны обеспечить экономический и финансовый потенциал любого экономического субъекта, в том числе и банка.

Согласно Федеральному закону от 26 марта 1998 г. № 41-ФЗ "О драгоценных металлах и драгоценных камнях" (далее – Закон о драгоценных металлах и камнях):

• к драгоценным металлам относят золото, серебро, платину и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений и осмий). Драгоценные металлы могут находиться в любом состоянии, виде, в том числе в самородном и аффинированном виде, а также в сырье, сплавах, полуфабрикатах, промышленных продуктах, химических соединениях, ювелирных и иных изделиях, монетах, ломе и отходах производства и потребления;

• к драгоценным камням относят природные алмазы, изумруды, рубины, сапфиры и александриты, а также природный жемчуг в сыром (естественном) и обработанном виде. К драгоценным камням также приравниваются уникальные янтарные образования в порядке, устанавливаемом Правительством РФ.

Россия относится к числу стран с богатейшими запасами драгоценных металлов и драгоценных камней и занимает ведущее место на мировом рынке.

Месторождения, содержащие драгоценные металлы, в основном сосредоточены в Уральском, Сибирском и Дальневосточном федеральных округах, здесь добывается до 98% общего количества драгоценных металлов.

Добыча и производство драгоценных металлов в Российской Федерации постепенно растет. Так, за 2008 г. по сравнению с 2007 г. добыча и производство золота увеличились на 13,3% и составили 184,5 т. В списке ведущих золотодобывающих компаний России с объемом добычи свыше 1 т/год находятся 25 предприятий, их доля достигает 75% объема общей российской добычи.

В недрах России содержится значительная часть мировых запасов серебра: 10% составляют его ресурсы, 9,1% – запасы, 5,3% – добыча, 0,7% – потребление. Добыча серебра в России составила в 2007 г. 1123 т.

Добыча в России палладия составила в 2007 г. 94 т, платины – 27,4 т. Основной объем производства металлов платиновой группы в России приходится на ОАО ГМК "Норильский никель".

Что касается драгоценных камней, то за исключением природных алмазов, изумрудов и александритов, по экспертным оценкам, в настоящее время месторождений других драгоценных камней, рентабельных для освоения, в России нет. Малышевское месторождение изумрудов является одним из крупнейших в мире и крупнейшим в Европе. При этом изумруды с александритами уже более 10 лет в России практически не добываются.

В настоящее время Россия занимает первое место в мире по запасам и добыче алмазов. В России добывается 17% (на сумму 2,3 млрд долл, в год) общего объема добычи природных алмазов в мире. Почти все природные алмазы добываются ОАО АК "АЛРОСА".

Основную роль в рассматриваемых нами активах играют золото и алмазы. Золото со временем не портится, оно может храниться долго, не меняя своего качества и веса. Его можно отмерять в любых количествах путем взвешивания. На цену золота влияет только один фактор – его количество в мире. Цена драгоценных камней зависит от их величины (чем больше величина при прочих равных условиях, тем больше цена), цвета, блеска, отделки, шлифовки. Количество же драгоценных камней практически не влияет на их цену.

Самым крупным сектором рынка драгоценных металлов и драгоценных камней является рынок золота. Причиной такого "особого" положения данного сектора является тот факт, что золото во все времена являлось всеобщим денежным эквивалентом в силу своих уникальных свойств, в определенной мере, "идеальным" металлом. Золото используется многими странами для формирования резервов (золотовалютных резервов (ЗВР), официальных резервов, международных резервов, резервных активов). Это объясняется тем, что стоимость золота стабильнее, чем стоимость любого другого сырья, и оно является ликвидным активом. Около 31 тыс. т чистого золота в мире составляет такая часть ЗВР, как монетарное золото, которое хранится в центральных банках, других финансовых органах стран (табл. 6.1).

Таблица 6.1

Запасы монетарного золота органов денежно-кредитного регулирования (на конец года), млн тройских унций

Страна	2006 г.	2007 г.	2008 г.
Россия	12,9	14,5	16,7
Австралия	2,57	2,57	2,57
Австрия	9,28	9,00	9,00
Аргентина	1,76	1,76	1,76
Бельгия	7,32	7,32	7,32
Бразилия	1,08	1,08	1,08
Великобритания	9,97	9,98	9,98
Венгрия	0,10	0,10	0,10
Германия	110,04	109,87	109,72
Дания	2,14	2,14	2,14
Индия	11,50	11,50	11,50
Италия	78,83	78,83	78,83
Канада	0,11	0,11	0,11
Китай	19,3	19,3
Литва	0,19	0,19	0,19
Мексика	0,09	0,12	0,20
Нидерланды	20,61	19,98	19,69
Польша	3,31	3,31	3,31
Республика Корея	0,42	0,46	0,46
США	261,50	261,50	261,50
Турция	3,73	3,73	3,73
Финляндия	1,58	1,58	1,58
Франция	87,44	83,69	80,13
Швеция	5,10	4,78	4,41
Япония	24,60	24,60	24,60

Золотовалютные резервы предназначены для обеспечения платежеспособности страны по ее международным финансовым обязательствам, прежде всего в сфере валютно-расчетных отношений, а также для воздействия на макроэкономическую ситуацию в своей стране.

Международные резервы в виде монетарного золота в России на начало 2010 г. составили 22 798 млн долл. США (табл. 6.2).

Таблица 6.2

Международные резервы РФ (на начало года), млн долл. США

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Всего	303 732	478 762	426 281	439 450
В том числе:
– валютные резервы	295 567	466 750	411748	416 653
В том числе:
– иностранная валюта	295 277	466 376	410 695	405 825
– счет в СДР	7	1	1	8901
– резервная позиция в МВФ	283	374	1051	1927
Монетарное золото	8164	12 012	14 533	22 798

Драгоценные металлы выпускаются аффинажными заводами в форме слитков (стандартных и мерных), проката, гранул, порошка. Также выпускаются монеты из драгоценных металлов.

Стандартные слитки представляют собой слитки, изготовленные и маркированные российскими аффинажными предприятиями. Они имеют следующую лигатурную массу: золотые – 11 000–13 200 г (ГОСТ 28058–89), серебряные – 28 000–32 000 г, платиновые – не более 5,5 кг, палладиевые – не более 3,5 кг.

Слитки имеют форму усеченной пирамиды размерами (в мм): 254 – длина большого основания, 88 – ширина большого основания, 229 – длина меньшего основания, 59 – ширина меньшего основания, 35 – высота. В качестве обязательных отметок на слитке должны быть серийный номер, проба, клеймо изготовителя, год изготовления слитка. На большом основании слитка должны быть выбиты номер слитка, марка золота; массовая доля золота; масса слитка. Марка золота – это фабричное клеймо, т.е. знак предприятия-изготовителя. Согласно ГОСТу 28058–89 изготовляется золото в слитках следующих марок: ЗЛА-1П; ЗЛА-1; ЗЛА-2; ЗЛА-3.

Операции с драгоценными металлами и монетами из драгоценных металлов могут совершаться как в количественных единицах чистой массы металла, так и в количественных единицах лигатурной массы, т.е. с учетом вводимых благородных металлов.

Мерные слитки представляют собой сертифицированные нестандартные по весу слитки золота, серебра, платины, изготовленные и маркированные (в соответствии с отраслевыми стандартами) российскими аффинажными предприятиями, массой 1 кг и менее, с ОГЛАВЛЕНИЕм химически чистого основного металла не менее 99,99% лигатурной массы слитка. Мерные слитки выпускаются на основании постановления Правительства РФ от 25 ноября 1995 г. № 1157 "О дополнительных мерах по развитию рынка драгоценных металлов и драгоценных камней в Российской Федерации", а также ГОСТа Р 51784–2001 "Слитки серебра мерные. Технические условия" (принят постановлением Госстандарта РФ от 25 июля 2001 г. № 285-ст). В настоящее время выпускаются слитки весом 10, 20, 50, 100, 500 и 1000 г. На сертификате качества завода-изготовителя указываются проба, номер, вес слитка.

Качество изделий из драгоценных металлов оценивается с помощью проб. Проба – это количество граммов драгоценного металла в одном килограмме данного сплава. Иначе говоря, проба показывает количество весовых единиц драгоценного металла в тысяче весовых единиц сплава. В настоящее время для ювелирных и других бытовых изделий из драгоценных металлов установлены следующие пробы: платиновая 950-я; золотые 375, 500, 585, 750-я; серебряные 800, 830, 875, 925, 960-я; палладиевые 500, 850-я.

Для обозначения пробы в мировой практике используется также карат – масса содержания золота в сплавах, равная 1/24 массы сплава (британский карат золота). Чистое золото соответствует 24 каратам. В некоторых странах установлены следующие пробы по каратной системе: 375-я проба равна 9 каратам; 585-я проба равна 14 каратам; 750-я проба равна 18 каратам.

Все слитки драгоценных металлов должны соответствовать государственным стандартам, действующим в Российской Федерации, а также международным стандартам качества, принятым Лондонской ассоциацией участников рынка драгоценных металлов и участниками Лондонского рынка платины и палладия. В мировой практике стандартным слиткам драгоценных металлов отличного качества, с высокой пробой и клеймом многократно проверенных Лондонской ассоциацией участников рынка драгоценных металлов и участниками Лондонского рынка платины и палладия присваивают статус Good Delivery (Надежная поставка), который позволяет продукции предприятий высоко цениться и выходить на международный рынок драгоценных металлов. В России этот статус присвоен слиткам Екатеринбургского завода по обработке цветных металлов, Новосибирского аффинажного завода, Щелковского завода вторичных драгоценных металлов, Красноярского завода цветных металлов и др.

На мировых рынках используются стандарты качества драгоценных металлов, принятые Лондонской ассоциацией участников рынка драгоценных металлов, обозначенные в документах ассоциации как стандарт "London good delivery". В частности слитки золота стандарта London good delivery должны отвечать следующим требованиям:

– масса чистого золота в слитке должна составлять от 350 до 450 тройских унций (от 10 866 до 13 754 г);

– вес каждого слитка должен быть выражен в тройских унциях и быть кратным 0,025 унции;

– чистота металла должна быть не ниже 995 долей химически чистого золота на 1000 долей лигатурной массы.

В качестве обязательных отметок на слитке должны быть: серийный номер, проба, клеймо изготовителя, год изготовления слитка.

Прокат драгоценных металлов – это холоднокатаные полосы металлов, изготавливаемые и маркируемые российскими предприятиями и поставляемые в качестве довесков к партиям соответствующих слитковых драгоценных металлов для достижения заданной массы партии.

Гранулы – это аффинированное серебро в гранулах (т.е. в плотных комочках в виде зерна), изготавливаемое российскими предприятиями и поставляемое в качестве довесков к партиям серебра в стандартных слитках для достижения заданной массы партии.

Термин "порошки драгоценных металлов" применяется к металлам платиновой группы, которые поставляются российскими аффинажными предприятиями в виде порошкообразной субстанции с ОГЛАВЛЕНИЕм химически чистого основного металла не менее 99,90% лигатурной массы порошка, упакованной в стеклянные ампулы и пластмассовые банки с маркировкой предприятия-изготовителя.

ГОСТ 10821–2007 "Проволока из платины и платинородиевых сплавов для термоэлектрических преобразователей. Технические условия" (введен в действие приказом Ростехрегулирования от 24 августа 2007 г. № 212-ст) регламентирует выпуск проволоки из платины и платинородиевых сплавов.

Финансовые институты могут совершать операции с самородками драгоценных металлов.

Самородок драгоценных металлов – это обособление самородных драгоценных металлов в коренных и самородных месторождениях, резко отличающееся по своим размерам от преобладающих частиц и обладающее массой не менее 0,1 г. Постановлением Правительства РФ от 22 сентября 1999 г. № 1068 утверждены критерии отнесения самородков драгоценных металлов и драгоценных камней к категории уникальных. К категории уникальных могут быть отнесены редко встречающиеся в природе золотые, серебряные и платиновые самородки, обладающие особыми минералогическими, морфологическими, размерно-весовыми характеристиками или их сочетаниями. Кроме того, уникальными признаются: самородки, связанные с какими-либо историческими событиями или известными личностями, сыгравшими выдающуюся роль в истории, науке и культуре; самородки, связанные с историей развития добычи драгоценных металлов в стране; самородки из известных коллекций, собраний, музеев; самородки, имеющие необычную форму.

Драгоценные камни в основном используются в ювелирной промышленности и в технике. Масса драгоценных камней определяется в каратах. Карат (нем. karat, ит. caralio) – единица массы, применяемая в ювелирном деле при взвешивании драгоценных камней. Бывает двух видов: метрический карат – 200 мг (0,2 г); британский карат – 205 мг.

Не все драгоценные камни пригодны для изготовления ювелирных изделий. Постановлением Правительства РФ от 23 ноября 1998 г. № 1365 установлены критерии отнесения драгоценных камней к непригодным для изготовления ювелирных изделий. Основными критериями отнесения алмазов, рубинов, изумрудов, сапфиров, александритов к непригодным для изготовления ювелирных изделий драгоценным камням являются их размерно-весовые, цветовые и качественные характеристики, а также экономическая целесообразность их переработки на предприятиях ограночной промышленности РФ.

К природным алмазам, непригодным для изготовления ювелирных изделий, относятся природные алмазы в сыром (естественном) и обработанном виде ситовых классов "3 + 2" и ниже, включая:

1) алмазы рекупированные;

2) отходы при любом виде обработки алмазов;

3) алмазный концентрат;

4) алмазная крошка и алмазные порошки.

Непригодными для изготовления ювелирных изделий признаются также алмазы, имеющие формы борт и дриллинг, независимо от их характеристик и степени обработки.

Драгоценные камни, непригодные для изготовления ювелирных изделий, используются как продукция производственно-технического назначения.

К категории уникальных драгоценных камней могут быть отнесены:

– алмазы массой 50 каратов и более, а также обладающие уникальными характеристиками по одному или по совокупности признаков независимо от массы алмаза (стоимостью, эквивалентной не менее 3000 долл. США за 1 карат);

– бриллианты массой 20 каратов и более, а также уникальные по форме, цветовым и качественным характеристикам (стоимостью, эквивалентной не менее 10 000 долл. США за 1 карат);

– некоторые виды необработанных и ограненных изумрудов, рубинов, сапфиров, александритов высокой чистоты;

– жемчуг массой более 5 каратов, белого, голубого и черного цветов, обладающий хорошим блеском с перламутровым оттенком, различной формы: правильной, сферической, овальной, каплевидной ("бутон") и неправильной ("барокко");

– драгоценные камни, связанные с какими-либо историческими событиями или известными личностями, сыгравшими выдающуюся роль в истории, науке и культуре.

Порядок отнесения уникальных янтарных образований к драгоценным камням утвержден постановлением Правительства РФ от 5 января 1999 г. № 8. Критериями такого отнесения являются масса (свыше 1000 г), форма, целостность, наличие включений, цвет янтаря.

Масса драгоценных металлов и камней, а также их стоимость определяются согласно Инструкции Банка России от 30 ноября 2000 г. № 94-И "О порядке определения массы драгоценных металлов и драгоценных камней и исчисления их стоимости в Банке России и кредитных организациях".

Согласно Указанию Банка России от 28 мая 2003 г. № 1283-У "О порядке установления Банком России учетных цен на аффинированные драгоценные металлы" Банк России каждый рабочий день осуществляет расчет учетных цен, исходя из действующих на момент расчета значений фиксинга на золото, серебро, платину и палладий на Лондонском рынке наличного металла "спот", и пересчитывает их в рубли по официальному курсу доллара США к российскому рублю, действующему на день, следующий за днем установления учетных цен. Сделки купли-продажи Банком России аффинированных драгоценных металлов на внутреннем рынке заключаются на рыночных условиях по ценам, учитывающим текущую конъюнктуру мирового рынка и уровень рисков Банка России, связанных с колебаниями мировых цен на аффинированные драгоценные металлы.

Драгоценные металлы и драгоценные камни представляют собой не просто материал, используемый в ряде отраслей промышленности, но и специфический финансовый инструмент, являющийся объектом вложения средств, как в целях накопления, так и в спекулятивных целях.