Ограничения риска и политика стандартов ограничения риска

В интересах эффективности корпоративного управления компания должна быть готова сочетать "аппетит" к риску в пределах ограничений, установленных советом директоров, с конкретной бизнес-стратегией. Это означает, в свою очередь, что необходимо разработать соответствующий набор ограничений и полномочий для каждого вида деятельности и для каждого вида риска (применительно к этим видам деятельности), а также для бизнеса компании в целом.

Ограничения уровня рыночного риска служат для контроля риска, возникающего в результате изменений абсолютной или относительной стоимости актива. Ограничения уровня кредитного риска служат для контроля и ограничения числа дефолтов, а также ограничения падающего качества кредитного портфеля (например, портфеля выданных кредитов). Банк также стремится установить четкую политику в отношении управления рисками активов/пас- сивов, а также риска рыночной ликвидности, особенно в случае с неликвидной продукцией.

Конкретная природа каждого ограничения в значительной степени различается в зависимости от рода деятельности банка, размера и сложности. Наилучшая практика заключается в документировании процесса, в соответствии с которым устанавливаются ограничения уровня риска, рассматривается подверженность риску, утверждаются исключения из ограничений и разрабатываются аналитические методы, используемые для расчета банковского риска.

Во многих банках эффективная практика руководства рисками будет требовать разработки и внедрения сложных систем показателей рисков, например показателей ценности под риском (VaR) для рыночного и кредитного рисков или потенциального ограничения уровня кредитного риска.

Как мы увидим в гл. 7, показатели, чувствительные к риску, например VaR, хорошо использовать при работе с рисками при нормальных условиях на рынке и для большинства видов портфелей, но они менее практичны в экстремальных условиях или для специализированных портфелей (например, определенных видов портфелей опционов). Аналогичные ограничения также должны быть связаны с мерами риска, получаемые в результате сценарного анализа и стресс-тестирования, которые позволяют убедиться, что банк сможет выжить при экстремальных изменениях волатильности на рынках.

Большинство учреждений использует два типа ограничений, назовем их ограничения типа А и ограничения типа В. Тип А, или ограничения 1-го уровня, может включать одно общее ограничение для каждого класса актива (например, единое ограничение для процентных инструментов), а также одно общее ограничение для стресс-тестирования и на общие потери при достижении максимальных ограничений. Тин В, или ограничения 2-го уровня, является более общим и включает ограничения по разрешенной деятельности и концентрации (например, класс кредита, отрасль, сроки погашения, регион и т.д.).

Определение уровня ограничений риска в рамках конкретного показателя должно соответствовать базовым стандартам ограничений риска (предполагаемые функциями управления рисками и утвержденные основным комитетом по рискам).

С практической точки зрения нецелесообразно устанавливать ограничения так, что они, вероятнее всего, будут полностью использованы при нормальном развитии событий, – это приведет к нарушению ограничений. Вместо этого ограничение должно учитывать оценку исторического использования ограничений подразделением компании, например ограничения типа А для рыночного риска могут быть установлены на таком уровне, чтобы компания в обычных условиях коммерческой деятельности при обычной ситуации на рынке подвергалась риску на уровне около 40–60 % предельного значения. Максимальное использование ограничений на нормальных рынках должно создавать риск около 85 % предельного значения ограничений.

Последовательная структура ограничений содействует консолидации банками подхода в отношении риска во всех сферах деятельности. Кроме того, если ограничения выражаются простым языком рисков, как, например, экономический капитал, то ограничения типа В могут быть взаимозаменяемыми во всех направлениях деятельности. Тем не менее, такие переходы/перемещения потребовали бы совместного решения главы компании и CRO.