Лекция 7. Неэмиссионные ценные бумаги
Изучив материал данной главы, студент должен:
знать
■ виды неэмиссионных ценных бумаг и их основные характеристики;
■ области использования различных видов неэмиссионных ценных бумаг;
■ особенности выпуска, обращения и погашения различных видов неэмиссионных ценных бумаг;
■ особенности налогообложения операций с использованием отдельных видов ценных бумаг;
уметь
■ сопоставлять различные виды неэмиссионных ценных бумаг;
■ выявлять нарушения формы отдельных видов неэмиссионных ценных бумаг;
■ рассчитывать доходность операций с использованием отдельных видов неэмиссионных ценных бумаг;
владеть
■ понятийным аппаратом в области неэмиссионных ценных бумаг;
■ терминологией выпуска, использования и погашения отдельных видов неэмиссионных ценных бумаг;
■ методологией классификации различных видов неэмиссионных ценных бумаг.
В этой главе будут рассмотрены основные характеристики неэмиссионных ценных бумаг, особенности их выпуска и обращения, основные участники рынка неэмиссионных ценных бумаг.
В настоящее время на территории РФ могут выпускаться и обращаться следующие виды неэмиссионных ценных бумаг:
1) долговые ценные бумаги – простой и переводный вексель, чек, сберегательная книжка на предъявителя, сберегательный и депозитный сертификаты, простое и двойное складские свидетельства, коносамент, закладная;
2) долевые ценные бумаги – инвестиционный пай, ипотечный сертификат участия.
Вексель
Вексель является одним из самых старых видов ценных бумаг. Специалисты считают, что вексель как долговая ценная бумага появился в Северной Италии на рубеже XI–XII вв. вследствие развития торговли.
К началу XX в. практически во всех развитых странах были приняты специальные законы, регулирующие выпуск и обращение векселей, играющих важную роль в торговых операциях. Однако развитие международной торговли, в которой вексель также занимает видное место, потребовало разработки и принятия специального документа, унифицирующего правила составления, выпуска, обращения и погашения векселей при использовании их в международных расчетах, независимо от стран нахождения участников вексельных операций. Такой документ был создан ведущими специалистами основных европейских стран и принят в Женеве под эгидой Лиги наций 7 июня 1930 г. – это Единообразный закон о переводном и простом векселе, утвержденный Женевской конвенцией № 358, вступившей в силу 1 января 1934 г. (далее – Женевская конвенция). Первоначально ее подписали руководители 26 европейских, южноамериканских и азиатских стран, а к настоящему времени к ней присоединилось еще более 60 государств.
На территории СССР 7 августа 1937 г. ЦИК и СНК СССР своим постановлением с 25 февраля 1937 г. ввели в действие Положение о переводном и простом векселе, основанное на Единообразном законе о переводном и простом векселе, принятом в Женеве (далее – Положение о переводном и простом векселе). Поскольку к этому времени вексель на территории СССР в расчетах между предприятиями практически не применялся, его основным назначением было обслуживание внешнеторговых операций. Постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР от 24.06.1991 № 1451-1 "О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР" было подтверждено применение на территории РФ Положения о переводном и простом векселе, принятого в 1937 г. постановлением ЦИК и СНК СССР.
Наконец, 21 февраля 1997 г. Государственная Дума РФ приняла Закон "О переводном и простом векселе". Этот закон состоял всего из восьми статей, но они отразили все особенности применения векселей на территории страны. Отметим, что в принятой в 1930 г. Женевской конвенции, предусматривалось право подписавших ее стран вносить в Единообразный закон изменения, отражающие особенности национального законодательства и не изменяющие сути соответствующих статей закона. Именно это право и было использовано в данном случае. В первой статье было подтверждено, что на территории РФ действует Положение о переводном и простом векселе, принятое в 1937 г. постановлением ЦИК и СНК СССР. Во второй статье определялось, что по переводному и простому векселю вправе обязываться граждане и юридические лица РФ. В то же время органы исполнительной власти, субъекты РФ, городских, сельских поселений и других муниципальных образований имеют право обязываться по переводному и простому векселю только в случаях, специально предусмотренных федеральным законом. К настоящему времени такое право законодательно не оформлено, поэтому указанные органы исполнительной власти не могут быть участниками любых сделок с использованием векселей.
В третьей статье закона определялось, что в отношении векселя, выставленного к оплате и подлежащего оплате на территории РФ, проценты и пеня, указанные в ст. 48 и 49 Положения о переводном и простом векселе, выплачиваются в размере учетной ставки, установленной Банком России согласно ст. 395 "Ответственность за неисполнение денежного обязательства" ГК РФ. В этой статье ГК РФ определяется, что за пользование чужими денежными средствами вследствие их неправомерного удержания, уклонения от их возврата, иной просрочки в их уплате либо неосновательного получения или сбережения за счет другого лица полагаются штрафные санкции в виде уплаты процентов на сумму этих средств. Размер процентов определяется существующей в месте жительства кредитора (если кредитором является юридическое лицо, то в месте его нахождения) учетной ставкой банковского процента на день исполнения денежного обязательства или его соответствующей части. При взыскании долга в судебном порядке суд может удовлетворить требование кредитора исходя из учетной ставки банковского процента на день предъявления иска или на день вынесения решения. Эти правила применяются, если иной размер процентов не установлен законом или договором.
На территории РФ допущены к обращению переводный и простой векселя. Принципиальное различие между ними заключается в том, что в переводном векселе, выписываемом должником-векселедателем, кредитору предлагается получить причитающуюся сумму долга с указанного в векселе третьего лица, а в простом векселе должник-векселедатель сам обязуется оплатить вексель.
В Законе "О переводном и простом векселе" было определено важное условие выпуска векселей – переводный и простой векселя как индивидуальные долговые обязательства должны быть составлены только на бумаге (бумажном носителе), т.е. ценная бумага, называемая векселем, не может выпускаться в бездокументарной форме.
■ Лицо, выписывающее переводной вексель, называется векселедатель или трассант. Лицо, первым принимающее переводной вексель, называется векселедержатель или ремитент, а лицо, которому предлагается уплатить по переводному векселю, называется плательщик или трассат.