Мультипликатор внешней торговли в платежном балансе

Мультипликатор внешней торговли — отношение изменения национального дохода к вызвавшему его изменению экспорта; он используется в расчетах по составлению баланса внешней торговли как части платежного баланса. Например, если в стране происходит увеличение экспорта на 100 млн долл., то ее национальный доход будет увеличиваться на кратную величину до тех пор, пока утечки (или изъятия) денежных средств из экономики, т.е. сбережения, импорт и налоги, не составят 100 млн долл.

Мультипликатор внешней торговли является обычным мультипликатором, только переменной, оказывающей мультипликативное воздействие на национальный доход, здесь является экспорт. Формула имеет следующий вид:

где К — мультипликатор; МРС — предельная склонность к потреблению товаров местного производства.

В то же время мультипликатор можно рассматривать как величину, в знаменателе которой находятся все предельные склонности к утечке финансовых средств, т.е.:

где MPS — предельная склонность к сбережению; МРРТ — предельная склонность к уплате налогов, т.е. та часть приращения дохода, которая пойдет на уплату налогов; МРМ — предельная склонность к импорту.

Мультипликатор внешней торговли играет свою роль в механизме уравновешивания платежного баланса. С одной стороны, рост экспорта, улучшающий платежный баланс, формируют экономические силы, стремящиеся снизить этот положительный баланс, поскольку чем больший доход создает мультипликатор, тем большие объемы импорта он стимулирует. С другой стороны, в странах, в которых импорт постоянно преобладает над экспортом, происходит "вымывание" местных товаров (помимо ухудшения платежного баланса). Поэтому задача национальной экономической политики в этом вопросе состоит в нахождении нужного баланса между экспортом и импортом и обеспечении интересов населения. Ниже представлены торговые и другие балансы некоторых стран (т.е. платежный баланс в разбивке по основным статьям) (табл. 4.4).

Таблица 4.4. Платежный баланс по текущим счетам в разбивке по основным статьям, млрд долл., 2002—2010 гг.

Страны		2002		2003		2004		2005		2006		2007		2008		2009		2010
Развитые страны и группировки
Торговый баланс		-255,5		-307,5		-421,5		-636,9		-780,7		-778,3		-886,0		-444,3		-548,9
Чистые услуги		92,5		108,9		163,9		201,3		269,1		378,2		420,0		351,7		392,0
Чистый доход		17,8		48,0		123,0		151,1		145,9		136,8		123,7		174,0		243,2
Чистые текущие трансферты		-140,7		-170,4		-204,8		-244,0		-240,7		-298,6		-331,3		-312,3		-339,4
Баланс текущего счета	-286,0		-321,0		-339,4		-528,5		-606,4		-561,9		-673,6		-231,0		-253,1
Япония
Торговый баланс	92,5		104,0		128,5		93,8		81,1		105,1		38,4		43,4		91,0
Чистые услуги	-40,7		-31,4		-34,3		-24,1		-18,2		-21,2		-20,8		-20,4		-16,1
Чистый доход	65,8		71,2		85,7		103,5		118,2		138,6		152,6		131,0		133,3
Чистые текущие трансферты	-4,9		-7,5		-7,9		-7,6		-10,7		-11,6		-13,1		-12,3		-12,4
Баланс текущего счета	112,6		136,2		172,1		165,7		170,4		211,0		157,1		141,8		195,9
США
Торговый баланс	-474,5		-540,4		-663,5		-780,7		-835,7		-818,9		-830,1		-505,9		-645,9
Чистые услуги	57,1		49,4		58,2		72,1		82,4		122,2		131,8		124,6		145,8
Чистый доход	25,2		43,7		65,1		68,6		44,2		101,5		147,1		128,0		165,2
Чистые текущие трансферты	-65,0		-71,8		-88,2		-105,7		-91,5		-115,1		-125,9		-123,3		-136,1
Баланс текущего счета	-457,2		-519,1		-628,5		-745,8		-800,6		-710,3		-677,1		-376,6		-470,9
Европа11
Торговый баланс	94,9		104,0		82,2		14,8		-58,1		-89,6		-131,8		23,5		-5,9
Чистые услуги	79,2		96,7		147,5		162,9		216,7		295,0		334,1		267,2		287,9
Чистый доход	-39,3		-26,6		18,1		32,4		34,7		-40,0		-110,2		-28,5		14,8
Чистые текущие трансферты	-71,2		-91,4		-108,4		-129,3		-137,2		-170,4		-191,8		-173,6		-186,7
Баланс текущего счета	63,5		82,8		139,3		80,7		56,2		4,9		-99,7		88,6		110,2
ЕС-15
Торговый баланс	93,7		103,1		79,6		3,0		-63,9		-71,9		-125,7		-12,6		-50,1
Чистые услуги	50,3		65,1		111,2		120,3		165,7		229,8		253,8		196,2		210,2
Чистый доход	-39,2		-36,6		21,1		23,4		38,8		17,6		-15,8		5,3		36,7
Чистые текущие трансферты	-69,5		-90,8		-106,9		-124,4		-134,9		-167,9		-187,2		-167,9		-183,8
Баланс текущего счета	35,2		40,9		104,9		22,3		5,7		7,6		-75,0		21,1		12,9
Новые члены ЕС
Торговый баланс	-25,5		-29,1		-34,7		-36,0		-51,9		-77,3		-97,0		-24,4		-25,9
Чистые услуги	8,5		8,0		9,5		13,1		15,4		21,8		27,1		22,7		25,7
Чистый доход	-9,8		-15,4		-28,2		-26,5		-35,0		-57,7		-53,7		-44,2		-50,2
Чистые текущие трансферты	6,4		8,0		7,7		8,8		10,1		10,6		12,1		10,7		14,1
Баланс текущего счета	-20 5		-28,5		-45,8		-40,6		-61,4		-102,7		-111,5		-35,2		-36,3
Переходные экономики2)
Торговый баланс	34,3		43,1		71,2		106,5		128,5		110,0		163,9		94,0		152,5
Чистые услуги	-8,3		-7,0		-10,4		-12,1		-11,8		-18,4		-22,0		-18,9		-25,3
Чистый доход	-8,7		-16,4		-17,0		-28,2		-44,3		-51,1		-77,7		-62,2		-75,3
Чистые текущие трансферты	8,1		10,5		12,7		14,2		15,1		15,6		19,6		18,1		17,3
Баланс текущего счета	25,4		30,1		56,4		80,3		87,5		56,2		83,8		30,9		69,2
Юго-Восточная Европа
Торговый баланс	-14,1		-18,6		-22,6		-23,1		-25,5		-34,3		-446		-29,4		-250
Чистые услуги	3,5		6,2		6,7		7,3		8,1		9,9		11,8		9,6		9,4
Чистый доход	0		-0,6		-0,3		-1		-1,2		-1,9		-3		-2,7		-2,7
Чистые текущие трансферты	5,6		7,3		9,1		9,5		10,2		И		11,2		11,8		11,3
Баланс текущего счета	-5		-5,7		-7,1		-7,3		-8,5		-15,3		-24,7		-10,7		-7
Содружество Независимых Государств
Торговый баланс	48,9		62,3		94,7		130,8		156		147,2		212,4		125,7		180
Чистые услуги	-11,8		-13,3		-17,2		-19,5		-20		-28,4		-33,8		-28,8		-35,3
Чистый доход	-8,8		-15,8		-16,8		-27,3		-43,2		-49,2		-74,5		-59,4		-72,3
Чистые текущие трансферты	2,2		2,9		3,1		4,3		4,5		3,9		7,4		5,4		5
Баланс текущего счета	30,6		36,2		63,9		88,2		97,2		73,5		111,4		42,9		77,4
Развивающиеся экономики
Торговый баланс	222		295,2		358,1		550,6		753,5		817,4		844,1		507,5		643,8
Чистые услуги	-55,4		-55,5		-50,1		-57		-64		-69,8		-114,4		-121,6		-130,6
Чистый доход	-118,6		-118,8		-140,6		-192		-163,9		-158,8		-177,2		-171,6		-212,3
Чистые текущие трансферты	79,6		102,2		117,1		149,5		186,5		208		234,1		209,3		221,9
Баланс текущего счета	127,1		222,2		283,1		450		710,5		795,1		784,5		422,3		520,8
Чистые экспортеры топлива4)
Торговый баланс	137,6		185,5		257,1		407,1		526		532,9		711,8		347,9		539,1
Чистые услуги	-62,3		-68,2		-75,7		-90,3		-110,6		-148,5		-209,9		-193		-207,3
Чистый доход	-27,2		-31,7		-48,1		-64,8		-43,4		-45,5		-62,6		-55,7		-89,2
Чистые текущие трансферты	-10,2		-8,4		-7,3		5,3		13,3		6		2,6		-8,9		-11,9
Баланс текущего счета	38,4		77,8		127,6		260,2		388,2		349,3		446,8		92,3		233,9
Чистые импортеры топлива
Торговый баланс	84,4		109,7		101		143,5		227,4		284,5		132,3		159,6		104,8
Чистые услуги	6,9		12,8		25,5		33,4		46,7		78,7		95,5		71,3		76,7
Чистый доход	-91,4		-87,1		-92,4		-127,2		-120,6		-113,3		-114,5		-115,9		-123,1
Чистые текущие трансферты	89,8		110,6		124,4		144,2		173,2		202		231,5		218,2		233,9
Баланс текущего счета	88,7		144,4		155,5		189,8		322,3		445,9		337,8		330		286,9
Латинская Америка и Карибы
Торговый баланс		22,1		43,8		59,2		82,4		101,5		72,6		46,6		54,7		48,7
Чистые услуги		-12,6		-12,8		-13,5		-16,8		-17,9		-23		-31,3		-32		-48
Чистый доход		-54,1		-58,2		-68,1		-80,9		-95,2		-98,8		-110,1		-102,4		-116,8
Чистые текущие трансферты		29,8		37,9		44,8		53,1		64		66,7		66,9		57,6		61
Баланс текущего счета		-14,9		10,6		22,4		37,9		52,5		17,4		-27,9		-22,1		-55
Африка
Торговый баланс		7,1		15,9		33,9		65,2		95,3		96,5		115,4		3,9		48,2
Чистые услуги		-9,2		-8,9		-11,6		-15,8		-17,7		-30,8		-54,9		-48,4		-53,6
Чистый доход		-23		-27		-34,1		-44,5		-40,4		-51,5		-60,7		-43,7		-59,9
Чистые текущие трансферты		18,5		20,9		25,3		31,2		49,4		56,5		64,1		61		63,6
Баланс текущего счета		-7,3		0		12,1		35		85		69		61,7		-28,5		-3,6
Западная Азия
Торговый баланс		61,2		83		113,2		184,7		237,4		223,2		343,2		166,3		259,7
Чистые услуги		-23,4		-21,8		-24,4		-28		-45,6		-63,8		-90,9		-83,6		-92,5
Чистый доход		-6,8		-10,2		-8,7		-8,1		5,2		10,8		3,5		-3,6		-12,2
Чистые текущие трансферты		-11		-11,4		-11,4		-8,8		-14,1		-26		-30		-38,8		-45,5
Баланс текущего счета		20		39,6		68,7		139,8		182,9		144,1		225,8		40,3		109,4
Восточная Азия
Торговый баланс		139,4		168,1		182,1		255,7		370,7		483,4		448,5		403,7		404,3
Чистые услуги		-10,9		-13,9		-7,2		-6,7		0,7		24		30		16,9		35,1
Чистый доход		-27,3		-15,7		-22,5		-47,9		-24,9		-10,5		1,7		-7,8		-5
Чистые текущие трансферты		14,5		19,6		24,7		33,2		37,8		50,6		62,5		50,4		57,4
Баланс текущего счета		115,7		158,1		177,1		234,2		384,4		547,5		542,7		463,3		491,8
Южная Азия
Торговый баланс		-7,7		-15,5		-30,3		-37,4		-51,4		-58,2		-109,7		-121,1		-117,1
Чистые услуги		0,8		1,9		6,6		10,3		16,5		23,7		32,7		25,3		28,3
Чистый доход		-7,3		-7,7		-7,2		-10,6		-8,7		-8,7		-11,5		-14		-18,4
Чистые текущие трансферты		27,9		35,2		33,7		40,8		49,4		60,2		70,6		79,2		85,4
Баланс текущего счета		13,6		13,9		2,9		3,1		5,8		17,1		-17,8		-30,7		-21,8
Всемирный остаток
Торговый баланс		0,8		30,8		7,7		20,2		101,3		149,1		122		157,1		247,4
Чистые услуги		28,8		46,4		103,4		132,2		193,3		290		283,6		211,1		236
Чистый доход		-109,5		-87,3		-34,5		-69,1		-62,4		-73,1		-131,1		-59,9		-44,4
Чистые текущие трансферты		-53		-57,7		-75		-80,3		-39,1		-74,9		-77,6		-84,8		-100,1
Баланс текущего счета		-133,5		-68,7		0,2		1,8		191,7		289,4		194,7		222,3		336,9

Источники: IMF, World Economic Outlook. September 2011; IMF, Balance of payment Statistics, 2011; World Economic Situation and prospects, 2012. P. 166—169.

Примечание: 1) Европа состоит из ЕС-15, новых членов ЕС, Исландии, Норвегии и Швейцарии. 2) Включая Грузию. 3) Исключая Грузию, которая покинула Содружество Независимых Государств от 18 августа 2009 г. 4) Данные по Ираку не доступны до 2005 г.

Приведенные данные по платежному балансу в его структурном разрезе (торговый баланс, баланс текущего счета, балансы чистых услуг и чистого дохода), позволяют более основательно разобраться со "здоровьем" национальной экономики — оценить ее экспортный потенциал, размеры валютных поступлений из-за границы и т.д. Анализ приведенных данных лишь подчеркивает сильные и слабые экономики, участвующих в мирохозяйственных процессах; они в определенной мере объясняют и те трудности, с которыми сталкивается множество стран в настоящее время. Данные показывают непрерывный рост отрицательного сальдо по текущим операциям США и стран еврозоны в 2002—2012 гг. Крупный спад в торговле в период кризиса, сокращение экспорта товаров и услуг резко уменьшили поступление торгового дохода в казну; возрос торговый дефицит в еврозоне, что усугубило ситуацию с платежными балансами стран. В то же время в Японии положительное сальдо по текущим операциям — явление устойчивое, несмотря на все невзгоды и потрясения в экономическом развитии. Группа развивающихся стран также имела в эти годы положительное сальдо по текущим операциям; незначительное положительное сальдо наблюдалось в группе СНГ и крупное — в развивающихся странах Азии (в основном за счет Китая и Индии, а также Бразилии).