Кредитный рынок

Кредитный рынок – это составная часть финансового рынка, где осуществляется движение ссудного капитала (кредита) между заемщиками и кредиторами на условиях возвратности, платности и срочности. Кредитный рынок имеет все характеристики рынка как экономического явления (табл. 7.3).

Таблица 7.3

Основные характеристики кредитного рынка

Характеристика рынка	Характеристика кредитного рынка
1. Наличие продукта, произведенного на продажу	1. Кредит
2. Основная функция рынка	2. Купля-продажа кредитов на кредитном рынке
3. Участники рынка	3. Кредиторы, заемщики (дебиторы) и посредники (банки, финансовые организации и др.)
4. Цена товаров и услуг	4. Цена кредита – процент, определяемый на основе закона спроса и предложения на кредит
5. Регулирование рынка	5. Саморегулирование кредитного рынка и регулирование со стороны национальных регуляторов

Объектом купли-продажи на кредитном рынке является заемный (ссудный) капитал (кредит), привлекаемый из-за границы или передаваемый в ссуду юридическим и физическим лицам иностранных государств. Субъектами (участниками) кредитного рынка выступают юридические лица (банки, компании, транснациональные корпорации, центральные банки, биржи, финансовые, инвестиционные и пенсионные фонды, ссудосберегательные учреждения и т.д.), а также частные лица.

С функциональной точки зрения кредитный рынок – это система рыночных отношений, обеспечивающая аккумуляцию и перераспределение кредитов между участниками рынка (кредиторами, заемщиками и посредниками) в целях непрерывности и рентабельности процесса воспроизводства.

Современный кредитный рынок существует с конца XIX в. После Второй мировой войны международный кредитный рынок развивался медленно, преимущественно как рынок краткосрочного кредитования (до одного года) с тенденцией расширения спроса на средне- и долгосрочные кредиты (до 15 лет). В дальнейшем темпы роста кредитного рынка нарастали, и в настоящее время его совокупный годовой объем (национальные и международный рынки) составляет более 2 трлн долл. США. За почти 170-летнюю историю своего существования кредитный рынок приобрел ряд особенностей.

1. Кредитный рынок обладает эффектом кредитного мультипликатора – коэффициента, отражающего связь между депозитами и увеличением кредитных операций путем создания межбанковских депозитов.

2. Кредитный рынок не имеет четких пространственных и временных границ. Он функционирует непрерывно с учетом смены часовых поясов в целях поиска оптимальных условий купли-продажи кредитов.

3. Институциональная особенность кредитного рынка состоит в том, что он представляет собой совокупность кредитно-финансовых учреждений, через которые осуществляется купля-продажа кредитов. К таким учреждениям относятся частные фирмы и банки (в условиях глобализации это транснациональные корпорации – ТНК и транснациональные банки – ТНБ), фондовые биржи, государственные предприятия, центральные банки, правительственные и муниципальные органы, международные финансовые институты.

4. Кредитный рынок использует валюты ведущих стран и международные валютные единицы. На мировом кредитном рынке доминируют доллар США, евро, иена.

5. Особенностью кредитного рынка является его универсальность. На нем осуществляются кредитные, расчетные, валютные, гарантийные, консалтинговые и другие операции.

6. Для кредитного рынка характерны упрощенные стандартизированные процедуры совершения сделок с использованием новейших компьютерных технологий.

На кредитном рынке товар-кредит представлен в разнообразных формах. Их можно классифицировать следующим образом (табл. 7.4).

Таблица 7.4

Классификация кредитов на кредитном рынке

Признак классификации	Формы кредита
1. По источникам	Внутренние; иностранные (внешние); смешанные
2. По назначению	Коммерческие (фирменные); финансовые; "промежуточные"
3. По видам	Товарные (экспортные); валютные (банковские)
4. По валюте займа	В валюте страны-должника; в валюте страны-кредитора; в валюте третьей страны; в коллективных валютах (евро)
5. По срокам	Краткосрочные (до 1 года); среднесрочные (1–5 лет); долгосрочные (свыше 5–7 лет)
6. По обеспечению	Обеспеченные; бланковые (необеспеченные)
7. По технике предоставления	Финансовые (наличные); акцептные; депозитные сертификаты; облигационные; консорциальные

Некоторые позиции табл. 7.4 требуют дополнительного пояснения, в частности пункт 6, классифицирующий кредиты по обеспечению. Обеспечением обычно служат товары, товарораспорядительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, транспортные и страховые сертификаты, недвижимость и прочие ценности. Очевидно, что кредитор предпочитает брать в залог товары, которые имеют большие возможности реализации, и при определении размера обеспечения учитывает конъюнктуру товарного рынка.

Кредитный рынок является сектором финансового рынка. Он взаимосвязан и взаимодействует с валютным, фондовым, страховым и инвестиционным секторами финансового рынка.

Экономическая сущность кредитного рынка проявляется в следующих функциях:

1) перераспределение;

2) экономия издержек обращения;

3) эмиссия;

4) регулирование;

5) контроль.

Кредитный рынок перемещает денежный капитал и материальные ценности между физическими и юридическими лицами. Чтобы капитал "перетек" из производства в сферу обращения, государство должно стимулировать привлечение кредитных ресурсов в производство. Обращаясь за кредитом, чтобы обеспечить нужное количество оборотных средств, предприятия ускоряют оборачиваемость капитала и сокращают общие издержки.

Кредитный рынок вытесняет наличные деньги, заменяя их безналичными кредитными инструментами: чеками, векселями и кредитными картами. При этом ускоряется денежный оборот.

Регулирующая функция кредитного рынка проявляется на макроэкономическом уровне в стихийном перераспределении высвобождающихся ресурсов между предприятиями, отраслями и территориями. Предприятия приобретают возможность расширять производство и получать дополнительную прибыль. С этой целью они внедряют научные разработки и технологии инновационного характера. Таким образом, ускоряется научно-технический прогресс.

Кредиторы, стремясь обеспечить своевременное и полное возвращение ссуды с процентами, контролируют состояние заемщика, его деятельность и платежеспособность.

Участниками кредитного рынка являются субъекты и объекты кредитных отношений. К субъектам кредитного рынка относятся кредитор и заемщик. Они заинтересованы в совместной деятельности. Предоставляя ссуду и оставаясь собственником, кредитор контролирует ее применение для того, чтобы она была возвращена с прибылью. Заемщик временно становится владельцем полученного капитала и стремится использовать его для получения дополнительной прибыли, обеспечивающей возвращение ссуды с процентами. Субъектами кредитного рынка могут быть физические и юридические лица, зарегистрированные в этом или других государствах, а также сами государства. На кредитном рынке кредиторы являются продавцами, а заемщики – покупателями. В качестве товара выступают кредитные отношения. Объектом кредитного рынка является ссуженная стоимость, предоставляемая в качестве капитала его собственником на условиях возвратности, платности и срочности. На кредитном рынке в острой конкурентной борьбе происходит деление прибыли на предпринимательский доход и ссудный процент: кредиторы заинтересованы в увеличении процента за счет предпринимательского дохода, а предприниматели- заемщики – наоборот.