Корректировка по методу учета амортизации
Размер прибыли зависит от методов начисления износа как основных фондов, так и нематериальных активов.
Доля амортизации в стоимости продукции характеризует интенсивность и эффективность использования средств производства. Основные фонды и нематериальные активы в течение предполагаемого срока их эксплуатации в процессе производства переносят часть своей стоимость на продукцию. Сумма амортизации зависит от первоначальной стоимости объекта, предполагаемого срока полезной службы и выбранного метода учета, которые можно объединить в два направления:
1) методы линейного списания;
2) методы ускоренного списания стоимости.
Согласно методу линейного списания стоимости объекта амортизация начисляется равномерно в течение срока его службы, в соответствии с отраслевым нормативным коэффициентом амортизации.
Если предприятие использует методы ускоренного списания, то годовая сумма амортизации увеличивается (например, удваивается), что ведет к росту себестоимости и уменьшению налогооблагаемой базы. В том случае, когда компания использует метод прямолинейного списания, оценщик должен увеличить прибыль после уплаты налогов на разницу, получаемую от применения метода ускоренного списания, скорректированную па ставку налогообложения.
(5.7)
где Суск - себестоимость при ускоренном начислении амортизации; Слин - себестоимость при линейном начислении амортизации; Ауск - годовая сумма ускоренной амортизации; А - годовая сумма линейной амортизации; Кауск = 1/Ауск - коэффициент амортизации ускоренной; Калин = 1/Алин - коэффициент амортизации линейной; Оср - стоимость основных средств, на которую начисляется амортизация; Нпр - налог на прибыль.
Пример. Начальная стоимость оборудования 10 млн руб.; предполагаемый срок службы 15 лет; годовая сумма амортизации составит 10 млн руб.: 15 лет = 0,67 млн руб. (коэффициент амортизации равен 1/15 = 0,067).
Если предполагаемый срок службы 10 лет; то годовая сумма амортизации составит 10 млн руб.: 10 лет = 1,00 млн руб. (коэффициент амортизации равен 1/10 = 0,1).
Тогда ДПр = 10 млн x (0,1 - 0,067)(1 - 0,2) = 0,264 млн руб.
Корректировка дебиторской задолженности
Дебиторская задолженность корректируется (ДЗкор) на невозвратные долги (Нд). Для этого невозвращенные долги прошлых лет (Нд пр) делят па среднюю дебиторскую задолженность того же периода (ДЗпр), затем соотносят ее с дебиторской задолженностью в оцениваемый период (Д3оц) и находят средние невозвратные долги, на которые уменьшают дебиторская задолженность в балансе:
(5.8)
Тогда:
(5.9)
где ДЗкор - дебиторская задолженность откорректированная (уменьшенная) на прогнозируемые невозвратные долги за период оценки; Нд - невозвратные долги за период оценки; ДЗоц - дебиторская задолженность в оцениваемый период по балансу; Нд пр - невозвращенные долги прошлых лет; ДЗ - средняя дебиторская задолженность того же периода.
Если возврат дебиторской задолженности происходит через достаточно длительный период или в течение периода возврата произошел резкий рост инфляции (r), то рыночную стоимость дебиторской задолженности в нормализованном балансе для целей оценки необходимо откорректировать на инфляционную составляющую.
где ДЗ(кор)r - откорректированная дебиторская задолженность с учетом инфляции; r - темп инфляции; п - период времени между возникновением и возвратом (выплатой) дебиторской задолженности.
Пример. Поставка товара произведена 2 декабря 2010 г. на сумму 250 000 руб. Оплата произведена 5 марта 2011 г. Определите текущую стоимость дебиторской задолженности.
Текущая стоимость дебиторской задолженности
Таким образом, статья баланса "Дебиторская задолженность" в нормализованном балансе для целей оценки снижается на величину, пропорциональную средним потерям прошлых периодов и инфляционной корректировки.