Форфейтинг
Как и факторинг, форфейтинг применяется для целей торгового финансирования. Вместе с тем, в отличие от факторинга, он обслуживает единичные финансовые операции и не предоставляет заемщику дополнительных услуг, связанных с административным управлением дебиторской задолженностью.
Фактически, форфейтинг "определяется как продажа документарной дебиторской задолженности, т.е. дебиторской задолженности, включенной в такие обращающиеся документы, как переводные векселя, простые векселя, аккредитивы и банковские гарантии. Термин “форфейтинг” может также обозначать и продажу недокументарной дебиторской задолженности, подкрепленной банковской гарантией или аккредитивом"[1].
Форфейтинг не имеет столь широкого, "поточного" применения, как факторинг. Он применяется "практически эксклюзивно для финансирования внешнеторговых (трансграничных) операций. Как правило, форфейтинговое финансирование носит действительно среднесрочный характер и предназначается для экспортеров товаров (машин, транспортных средств и оборудования) и услуг (строительство промышленных и инфраструктурных объектов за рубежом) капитального (инвестиционного) назначения"[2].
Основным преимуществом форфейтинга для экспортера является то, что "форфейтер покупает у экспортера векселя “без оборота”. Таким образом, даже если импортер или его банк откажутся от оплаты векселя, форфейтер не сможет обратить взыскание на экспортера"[3]. Кроме того, как правило, для экспортера устанавливается фиксированная ставка процента по оплате векселя, не подлежащая в дальнейшем изменению. Примечательно, что именно форфейтором принимаются все риски экспортера (кредитный, процентный, валютный, страновой и иные).
Порядок совершения операции форфетирования во многом схож с факторинговыми операциями: банк финансирует клиента под уступку (или приобретение) дебиторской задолженности последнего.
В данном случае форфейтер приобретает денежное обязательство экспортера с учетом определенного дисконта. При этом "кредитные инструменты должны быть акцептованы импортером (покупателем) и иметь аваль или безусловную гарантию. Как правило, гарантом выступает банк импортера. В обмен на платеж форфейтер получает право требовать долг с импортера"[4].
В зарубежном законодательстве факторинговые и форфейтинговые операции предусматриваются в числе банковских. Так, финансирование торговых сделок (включая форфейтинг) входит в раздел "Выдача кредитов" основного перечня видов банковских операций, указанных в Приложении ко Второй банковской директиве Европейских Сообществ от 15 декабря 1989 г. (89/646/ЕЕС)[5].
Статья 5 Закона о банках не называет факторинговые (форфейтинговые) операции в числе банковских. Указанные виды деятельности осуществляются кредитными организациями на основе ст. 825 ГК, а также ч. 3 ст. 5 Закона о банках, предусмотревшей их право на осуществление сделок по приобретению прав требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме.