Лекция 2. ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ КОРПОРАЦИИ И ЕЕ АНАЛИЗ
После изучения гл. 2 бакалавр должен:
знать
• основы построения, расчета и анализа современной системы показателей, характеризующих финансовую деятельность корпорации;
• действующую нормативно-правовую базу, регулирующую проведение анализа финансовой деятельности корпорации;
уметь
• рассчитывать на основе типовых методик и действующей нормативноправовой базы абсолютные и относительные показатели, характеризующие финансовое состояние корпорации;
• анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности корпораций, и использовать полученные сведения для принятия управленческих решений;
• осуществлять выбор инструментов для проведения финансового aнализа, анализировать результаты расчетов и обосновывать полученные выводы;
владеть
• современными методами финансового анализа.
Финансовая отчетность корпорации
В соответствии с законодательством Российской Федерации корпорации обязаны заполнять и предоставлять в контролирующие органы бухгалтерскую отчетность.
Бухгалтерская отчетность – единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах се хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам[1].
Основной задачей бухгалтерской отчетности является предоставление достоверной и полной информации о финансовом положении организации, ее финансовых результатах и изменениях в финансовом положении. Следует отметить, что поскольку в формах бухгалтерской отчетности раскрываются финансовые составляющие положения предприятия, то данную отчетность называют еще и финансовой.
Она состоит из бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах, приложений к ним и пояснительной записки, а также аудиторского заключения. Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах раскрывают информацию в виде отдельных отчетных форм, таких как отчет о движении денежных средств, отчет об изменениях капитала и пояснительная записка.
Финансовая отчетность состоит из следующих форм (табл.2.1).
Таблица 2.1
Финансовые показатели, представленные в бухгалтерской (финансовой) отчетности, заполняемой но российским стандартам
|
Формы бухгалтерской отчетности |
Финансовые показатели |
|
Бухгалтерский баланс |
Внеоборотные активы. Оборотные активы. Собственный капитал. Долгосрочные и краткосрочные обязательства. Дебиторская и кредиторская задолженность |
|
Отчет о финансовых результатах |
Выручка. Себестоимость продаж. Валовая прибыль (убыток). Коммерческие и управленческие расходы. Прибыль (убыток) от продаж. Прочие доходы и расходы. Прибыль (убыток) до налогообложения. Чистая прибыль (убыток). Базовая прибыль на акцию. Разводненная прибыль (убыток) на акцию |
|
Отчет об изменениях капитала |
Изменение уставного, добавочного и резервного капитала |
|
Отчет о движении денежных средств |
Показатели наличия, поступления и расходования денежных средств организации от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности |
|
Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах |
Наличие и движение нематериальных активов, НИОКР, основных и арендованных средств, финансовых вложений, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности. Незавершенные капитальные вложения. Изменение стоимости основных средств. Затраты на производство. Оценочные обязательства. Государственная помощь и др. |
Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение корпорации на определенную дату и содержит подробную характеристику ресурсов. В активе имущество представлено по составу и направлениям использования, в пассиве – по источникам формирования. Бухгалтерский баланс составляется ежеквартально и должен содержать показатели минимум на 2 даты: на начало года и конец отчетного периода.
Отчет о финансовых результатах отражает формирование финансового результата деятельности корпорации. В форме содержатся показатели доходов, расходов, прибыли. Отчет составляется ежеквартально.
Отчет об изменениях капитала раскрывает информацию о движении уставного, резервного и добавочного капитала корпорации.
Отчет о движении денежных средств содержит сведения о денежных потоках корпорации по видам деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой.
Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах раскрывают данные, отсутствующие в информации, сопровождающей бухгалтерский отчет. К ним, как правило, относят:
• юридический адрес организации;
• основные виды деятельности;
• среднегодовую численность работающих за отчетный период или численность работающих на отчетную дату;
• состав (фамилии и должности) членов исполнительных и контрольных органов организации и др.[2].
В соответствии с ПБУ 4/99 финансовая отчетность корпорации должна включать показатели деятельности всех филиалов, представительств и иных подразделений (включая выделенные на отдельные балансы). Подобная отчетность называется сводной.
Сводная бухгалтерская отчетность – это система показателей, отражающих финансовое положение на отчетную дату и финансовые результаты за отчетный период группы взаимосвязанных обществ[3]. Она составляется в объеме и порядке, установленном ПБУ 4/99, по формам принятым организацией с учетом типовых форм бухгалтерской отчетности.
Большинство корпораций предоставляют в соответствующие органы еще и консолидированную финансовую отчетность. Это касается тех корпораций, чьи ценные бумаги допущены к обращению на организованных торгах, а также кредитных и страховых организаций.
Под консолидированной финансовой отчетностью понимается систематизированная информация, отражающая финансовое положение, финансовые результаты деятельности и изменения финансового положения организации, организаций и (или) иностранных организаций – группы организаций, определяемой в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности[4]. Она характеризует имущественное и финансовое положение группы на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период. Характерной особенностью консолидированной отчетности группы является объединение в отдельную систему финансовых отчетов активов, обязательств, доходов и расходов двух или нескольких юридически самостоятельных единиц. Консолидированная финансовая отчетность состоит из консолидированного бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах, отчета об изменении капитала, отчета о движении денежных средств, а также примечаний к ним.
Процесс консолидации заключается в следующем. Группа юридически самостоятельных, но экономически взаимосвязанных организаций составляет консолидированную отчетность. При этом одна из них играет главенствующую роль и потому называется материнской организацией, остальные организации выполняют подчиненную роль и именуются дочерними. Данные их консолидированной отчетности позволяют получить представление о финансовом состоянии и результатах деятельности всей группы организаций в целом. Вместе с тем каждая из организаций ведет бухгалтерский учет собственных операций и оформляет их в виде собственной бухгалтерской (финансовой) отчетности. Таким образом, консолидированной отчетности присущи две особенности.
1. Она не является отчетностью юридически самостоятельной организации. Цель консолидированной отчетности – не выявление налогооблагаемой прибыли, а лишь получение общего представления о деятельности группы организаций.
2. Консолидация не есть простое суммирование одноименных статей финансовой отчетности организаций группы. Сделки между членами корпоративной семьи (т.е. организациями – участниками группы) не включают в консолидированную отчетность, а показывают только активы и обязательства, доходы и расходы от операций с третьими лицами.
У сводной и консолидированной отчетностей имеется ряд отличий.
1. Разная цель составления. У консолидированной – показать инвесторам и иным заинтересованным лицам результаты финансово-хозяйственной деятельности группы взаимосвязанных организаций, юридически самостоятельных, но функционирующих как единый организм. У сводной – провести статистическое обобщение данных и показать эффективность работы корпорации собственнику.
2. Разная нормативная база регулирования.
3. Различный алгоритм составления. Сводная отчетность составляется посредством суммирования одинаковых показателей отчетности участников группы. Консолидированная – путем консолидации показателей отчетности участников группы, т.е. путем суммирования одинаковых показателей отчетности участников группы с исключением внутренних взаимосвязей между ними. Благодаря этому консолидированная отчетность представляет собой показатели деятельности единой крупной организации, хотя участники группы продолжают оставаться юридически самостоятельными и осуществляют свою хозяйственную деятельность как внутри страны, так и за рубежом, взаимодействуя и координируя деятельность между собой.
4. Сводная отчетность составляется в рамках одного собственника, а консолидированная несколькими собственниками по совместно контролируемому имуществу.
Консолидированная отчетность корпорации подлежит раскрытию в соответствии с Федеральным законом РФ "О рынке ценных бумаг"[5] и "Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг"[6]. В этих документах указано, что под раскрытием информации понимается обеспечение ее доступности всем заинтересованным лицам независимо от целей получения информации в соответствии с процедурой, гарантирующей ее нахождение и получение.
Раскрытие информации осуществляется с момента регистрации проспекта ценных бумаг. К раскрываемой информации относят:
1) ежеквартальный отчет эмитента эмиссионных ценных бумаг;
2) консолидированную финансовую отчетность эмитента;
3) сообщения о существенных фактах[7].
Консолидированная финансовая отчетность корпорации за последний завершенный финансовый год с приложением аудиторского заключения раскрывается не позднее 3 дней после даты составления аудиторского заключения, но не позднее 120 дней после даты окончания финансового года. Промежуточная отчетность корпорации раскрывается или предоставляется не позднее 3 дней после даты ее составления, но не позднее 60 дней после даты окончания второго квартала текущего финансового года.
Следует отметить, что в Федеральном законе РФ "О консолидированной финансовой отчетности" также поднимается вопрос о публикации отчетности. В нем сказано, что "публикация консолидированной финансовой отчетности осуществляется организацией не позднее 30 дней после дня представления такой отчетности пользователям". Она считается опубликованной, если размещена в информационных системах общего пользования и (или) опубликована в средствах массовой информации, доступных для заинтересованных в ней лиц.
Финансовая отчетность корпорации востребована следующими пользователями (рис. 2.1):
1) внутренними, к которым относятся:
• управленческий персонал – использует отчетность для анализа, финансовой диагностики и обоснования управленческих решений. Финансовый менеджер должен знать, какую информацию получат внешние пользователи и как она повлияет на их решения;
• бухгалтерская служба – ведет учет, составляет отчетность, использует ее в работе;
2) внешними пользователи, которые могут быть трех видов;
• пользователи, непосредственно заинтересованные в деятельности корпорации: собственники, настоящие и потенциальные инвесторы, кредитующие банки, поставщики. На основе отчетности они определяют потенциальный риск и доходность предполагаемых или осуществленных инвестиций; возможность и целесообразность распоряжаться ими; способность корпорации выплачивать дивиденды. Поставщики и подрядчики – платежеспособность корпорации, позволяющую своевременно погасить обязательства;
• пользователи, косвенно заинтересованные в деятельности корпорации. Налоговые и финансовые органы – с точки зрения контроля за сбором налогов и формированием бюджетов различных уровней. Они заинтересованы в информации о налогооблагаемых показателях, которые в основном формируются в бухгалтерском учете и отражаются в бухгалтерской отчетности. Обслуживающие банки и страховые организации па основании отчетности оценивают возможность заключения договоров по расчетно-кассовому обслуживанию и страхованию. Правительственные органы заинтересованы в информации по осуществлению возложенных на них функций: распределению ресурсов, регулированию экономики, разработке и реализации общегосударственной политики. Покупатели и заказчики заинтересованы в информации о продолжении деятельности организации. Аудиторские организации подтверждают достоверность бухгалтерской отчетности;
• пользователи, не заинтересованные в финансовых результатах деятельности корпорации. Они осуществляют сбор и обработку отчетных данных в соответствии с возложенными па них обязанностями.
Рис. 2.1. Пользователи финансовой отчетности корпорации[8]