Другие методы технического анализа
Метод "крестики-нолики" – так из-за внешней схожести с детской игрой в России назвали "пункто-цифровой" метод ("point and figure charting"). По всей видимости, это самый старый метод анализа биржевых котировок, возникший еще в XIX в. Первоначально получаемые по телетайпу котировки цен на биржевые товары заносились брокерами в клетки на специальную разграфленную доску, что позволяло следить за изменением цен. Название "пункто-цифровой" ввел в обращение Виктор де Виллиерс в 1933 г., соединив в нем два названия – старое "цифровой" и новое "пунктовый", так как с 1930-х гг. значения цен стали наносить на график в форме крестиков и ноликов.
При построении этого графика не используется шкала времени, что отличает метод "крестики-нолики" от всех других. Пунктоцифровой график отражает исключительно движение цен. Если за данный период цены не изменились, без изменений остается и график. В период бурной активности на график могут наносить множество данных, а в периоды застоя пункто-цифровые графики почти не меняются. В пункто-цифровом графике не применяются также в качестве самостоятельного показателя значения объема торговли. Этот показатель отражается на графике косвенно, через динамику цен и потенциал уровней поддержки и сопротивления.
Пункто-цифровой график используется следующим образом. Сначала устанавливаются параметры системы. Во-первых, определяются цена одной клетки и количество клеток, необходимых для разворота при изменении направления цен. Под "ценой клетки" понимается величина значения, присвоенного одной клетке графика. Например, на графике цен на золото цена одной клетки может равняться 1 долл. Если нужен более или менее чувствительный график, то цену клетки можно уменьшить или увеличить, установив ее, например, равной 50 центам или 5 долл.
Во-вторых, устанавливается критерий реверсировки. Критерий реверсировки означает количество клеток, необходимое для разворота, которое должно быть покрыто при движении цены в обратном направлении. Пока цена движется в одном направлении, их соответствующие обозначения вносятся в один столбец. При изменении направления цены новое обозначение переносится в новый столбец справа. Например, "одноклеточная" реверсировка означает, что любое изменение цены в любом направлении, равное цене клетки, отмечается на графике. В случае "трехклеточной" реверсировки для перехода к новому столбцу требуется, чтобы изменение цены в обратном направлении покрывало не менее трех полных клеток.
Любая модификация пункто-цифрового графика будет заключаться в изменениях либо цены клетки, либо критерия реверсировки, и для построения графика их необходимо определить. Представим себе, что мы получаем информацию о совершенных сделках и строим на ее основе пункто-цифровой графика. В табл. 14.2 приведен условный пример цен на акции компании АВС.
Таблица 14.2. Пример котировок на акции компании АВС
|
5/29 |
|||||||||||
|
515 |
525 |
510 |
515 |
510 |
515 |
505 |
515 |
512 |
515 |
510 |
516 |
|
510 |
515 |
506 |
510 |
506 |
510 |
500 |
514 |
510 |
517 |
510 |
519 |
|
508 |
515 |
510 |
525 |
520 |
525 |
522 |
525 |
520 |
525 |
522 |
525 |
|
520 |
523 |
520 |
523 |
517 |
525 |
520 |
528 |
525 |
539 |
535 |
538 |
Данные приведены за один торговый день 29 мая. Для создания графика цена одной клетки устанавливается в размере 1 руб., а критерий реверсировки – три клетки. В этом случае график приобретает вид, представленный в табл. 14.3.
На графике точка отсчета находится на уровне 500 пунктов, повышение на один пункт означает повышение на одну клетку. Каждая пятая линия выделена, чтобы лучше различать линии. Для ориентира при длительном наблюдении часто конец торговой сессии (очередного торгового дня) обозначается заштрихованным квадратиком.
Таблица 14.3. Пример пункто-цифрового графика с ценой клетки 1 руб. и критерием реверсировки три клетки
|
525 |
X |
X |
X |
||||||||||||||||||||||||
|
X |
0 |
X |
0 |
X |
|||||||||||||||||||||||
|
X |
0 |
X |
0 |
X |
|||||||||||||||||||||||
|
X |
0 |
X |
0 |
X |
|||||||||||||||||||||||
|
X |
0 |
X |
0 |
X |
|||||||||||||||||||||||
|
520 |
X |
0 |
X |
0 |
|||||||||||||||||||||||
|
X |
0 |
X |
X |
||||||||||||||||||||||||
|
X |
0 |
X |
0 |
X |
|||||||||||||||||||||||
|
X |
0 |
X |
X |
0 |
X |
||||||||||||||||||||||
|
X |
0 |
X |
X |
0 |
X |
0 |
X |
||||||||||||||||||||
|
515 |
0 |
X |
X |
X |
X |
X |
0 |
X |
X |
0 |
X |
0 |
X |
X |
|||||||||||||
|
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
|||||||
|
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
||||||
|
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
|||||||
|
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
||||||||
|
510 |
0 |
0 |
0 |
X |
0 |
0 |
0 |
X |
X |
0 |
0 |
0 |
X |
0 |
|||||||||||||
|
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
||||||||||||||||||||
|
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
|||||||||||||||||||||
|
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
||||||||||||||||||||||
|
0 |
X |
0 |
0 |
X |
|||||||||||||||||||||||
|
505 |
0 |
0 |
X |
||||||||||||||||||||||||
|
0 |
X |
||||||||||||||||||||||||||
|
0 |
X |
||||||||||||||||||||||||||
|
0 |
X |
||||||||||||||||||||||||||
|
0 |
X |
||||||||||||||||||||||||||
|
500 |
0 |
Первое значение в группе, приведенной в таблице, равно 515. Находим соответствующую клетку и отметим ее точкой. Пока мы не знаем, куда будет двигаться цена – вверх или вниз.
Следующее значение – 525, значит, цены растут, и мы проставляет крестики вверх, в клетки, соответствующие значениям с 515 до 525.
Следующее значение – 510. Оно подразумевает трехклеточную реверсировку, т.е. разворот цен при их изменении не менее чем на три пункта. Поэтому перемещаемся вправо и начинаем новый столбец, заполняя ноликами клетки сверху вниз до линии, соответствующей значению 510.
Следующее значение – 515, и мы опять перемещаемся вправо и выстраиваем очередной столбец верх до уровня 515. И так далее, до клетки с подчеркнутой ценой.
При заполнении клеток крестиками и ноликами соблюдаются следующие правила:
■ если цена с противоположным направлением отличается от предыдущей цены менее чем на количество пунктов, принятых как условие реверсировки, то никаких изменений на графике не производится;
■ если рост или снижение цены составляют величину, меньшую, чем значение одной клетки (или часть роста/снижения, не кратная значению клетки), то эта величина не отражается на графике;
■ если на графике цен возникает ценовой пробел, то на пункто-цифровом графике такой пробел обычно заполняется крестиками или ноликами.
Если мы зададим другое значение для клетки, например 5 руб., и другой критерий реверсировки, например одна клетка, то приведенные выше цены получат на пункто-цифровом графике иное отражение (табл. 14.4).
На пункто-цифровых графиках выявляются классические модели движения цен. Большинство моделей представляют собой модификации следующих моделей графического анализа: "двойная и тройная вершина" или "основание", "голова и плечи", V-образная модель (и перевернутая), "блюдце". В литературе по пунктоцифровым графикам часто используется термин "опора" ("fulcrum"). "Опора" представляет собой ясно обозначенную область застоя, появляющуюся после значительного подъема или падения и образующую основание накопления или вершину распределения. Часто "опора" предстает в виде двойного или тройного основания. Модель основания завершается, когда происходит прорыв через верхнюю границу области застоя (catapult) (рис. 14.42).
Таблица 14.4. Пункто-цифровой график котировок на хлопок. Значение одной клетки – пять пунктов, критерий реверсировки – один пункт
|
540 |
|||||||||||||||||||||||
|
535 |
X |
||||||||||||||||||||||
|
530 |
X |
||||||||||||||||||||||
|
525 |
X |
X |
X |
X |
X |
X |
|||||||||||||||||
|
520 |
X |
0 |
X |
0 |
0 |
0 |
0 |
||||||||||||||||
|
515 |
0 |
X |
X |
X |
X |
X |
X |
||||||||||||||||
|
510 |
0 |
0 |
0 |
X |
0 |
0 |
X |
0 |
|||||||||||||||
|
505 |
0 |
0 |
X |
||||||||||||||||||||
|
500 |
0 |
||||||||||||||||||||||
|
495 |
Рис. 14.42. Графические модели пункто-цифровых графиков
Методика анализа сигналов при помощи метода "крестики-нолики" представлена в табл. 14.5.
Таблица 14.5. Анализ сигналов при помощи метода "крестики-нолики"
|
Сигналы о покупке Сигналы о продаже |
|||||||||||||||||||
|
Простые фигуры |
|||||||||||||||||||
|
X |
Buy |
X |
|||||||||||||||||
|
Простой "бычий" сигнал на покупку (simple bullish buy signal) |
X |
X |
Простой "медвежий" сигнал на продажу (simple bearish sell signal) |
0 |
X |
0 |
|||||||||||||
|
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
||||||||||||||
|
X |
0 |
X |
0 |
0 |
|||||||||||||||
|
0 |
0 |
Sell |
|||||||||||||||||
|
Простой "бычий" сигнал на покупку с поднимающимся основанием (simple bullish buy signal with a rising bottom) |
X |
Buy |
Простой "медвежий" сигнал на продажу с опускающейся вершиной (simple bearish sell signal with a declining top) |
X |
|||||||||||||||
|
X |
X |
X |
0 |
X |
|||||||||||||||
|
0 |
X |
0 |
X |
X |
0 |
X |
0 |
||||||||||||
|
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
|||||||||||||
|
0 |
X |
0 |
0 |
0 |
|||||||||||||||
|
0 |
0 |
Sell |
|||||||||||||||||
|
Сложные фигуры |
|||||||||||||||||||
|
Прорыв тройной вершины (breakout of triple top) |
X |
Buy |
Прорыв тройного основания (breakout of triple bottom) |
X |
X |
||||||||||||||
|
X |
X |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
||||||||||||
|
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
||||||||||
|
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
0 |
0 |
||||||||||||
|
0 |
0 |
0 |
Sell |
||||||||||||||||
|
Простые фигуры |
|||||||||||||||||||
|
X |
Buy |
X |
|||||||||||||||||
|
Восходящая тройная вершина (ascending of triple top) |
X |
Buy |
Нисходящее тройное основание (descending о f triple bottom) |
X |
|||||||||||||||
|
X |
X |
0 |
X |
0 |
X |
||||||||||||||
|
X |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
|||||||||||
|
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
0 |
X |
0 |
|||||||||||
|
X |
0 |
X |
0 |
0 |
0 |
||||||||||||||
|
0 |
0 |
Sell |
|||||||||||||||||
|
Отрыв тройной вершины (spread triple top) |
X |
Buy |
Отрыв тройного основания (spread triple bottom) |
X |
X |
||||||||||||||
|
X |
X |
X |
X |
X |
0 |
X |
0 |
||||||||||||
|
X |
0 |
X |
0 |
X |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
|||||||
|
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
0 |
|||||||
|
0 |
0 |
X |
0 |
X |
0 |
0 |
0 |
||||||||||||
|
0 |
0 |
0 |
Sell |
||||||||||||||||