Деятельность профессиональных участников на рынке ценных бумаг

Оборот ценных бумаг на фондовом рынке осуществляется при посредничестве профессиональных участников рынка ценных бумаг. Организация деятельности таких участников регулируется Законом о рынке ценных бумаг, Указом Президента РФ от 4 ноября 1994 г. № 2063 "О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации", а также Положением о лицензированных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, утв. приказом ФСФР России от 20 июля 2010 г. № 10-49/пз-н.

Согласно ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг профессиональные участники рынка ценных бумаг – это юридические лица, которые осуществляют виды деятельности, указанные в гл. 2 Закона о рынке ценных бумаг. В данной главе Закона рассматриваются конкретные виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, даются их определения и раскрывается ОГЛАВЛЕНИЕ.

В целом Закон о рынке ценных бумаг понимает под профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг предоставление участником рынка каких-либо услуг третьим лицам на основании определенных стандартов деятельности. Профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг следует отличать от непрофессиональной, например деятельности эмитентов по выпуску ценных бумаг, хотя эти виды деятельности, а также их государственное регулирование имеют много схожих черт^[1].

Закон о рынке ценных бумаг выделяет следующие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:

– брокерская деятельность;

– дилерская деятельность;

– деятельность по управлению ценными бумагами;

– деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);

– депозитарная деятельность;

– деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

– деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, по поручению клиента от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

Помимо Закона о рынке ценных бумаг более детально порядок осуществления данного вида профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и порядок ее лицензирования определяется нормативными актами и ФКЦБ России и ее преемника – ФСФР России. В частности, следует упомянуть Правила осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации, утв. постановлением ФКЦБ России от 11 октября 1999 г. № 9; Порядок ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами, утв. постановлением ФКЦБ РФ № 32, Минфина РФ № 108н от 11 декабря 2001 г.; Правила осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и (или) ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальных сделок), утв. приказом ФСФР России от 7 марта 2006 г. № 06-24/пз-н.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется брокером. Как правило, брокер осуществляет свою профессиональную деятельность на основании договора поручения, комиссии или агентского договора.

Брокер должен выполнять поручения клиентов добросовестно и в порядке их поступления. Сделки, осуществляемые по поручению клиентов, во всех случаях подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого брокера при совмещении им деятельности брокера и дилера.

Денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, а также денежные средства, полученные брокером по таким сделкам и (или) таким договорам, которые совершены (заключены) брокером на основании договоров с клиентами, должны находиться на отдельном банковском счете (счетах), открываемом (открываемых) брокером в кредитной организации (специальный брокерский счет). Брокер обязан вести учет денежных средств каждого клиента, находящихся на специальном брокерском счете (счетах), и отчитываться перед клиентом. На денежные средства клиентов, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), не может быть обращено взыскание по обязательствам брокера. Брокер не вправе зачислять собственные денежные средства на специальный брокерский счет (счета), за исключением случаев их возврата клиенту и (или) предоставления займа клиенту в порядке, установленном законом.

Брокер вправе использовать в своих интересах денежные средства, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), если это предусмотрено договором о брокерском обслуживании, гарантируя клиенту исполнение его поручений за счет указанных денежных средств или их возврат по требованию клиента. Денежные средства клиентов, предоставивших право их использования брокеру в его интересах, должны находиться на специальном брокерском счете (счетах), отдельном от специального брокерского счета (счетов), на котором находятся денежные средства клиентов, не предоставивших брокеру такого права. Денежные средства клиентов, предоставивших брокеру право их использования, могут зачисляться брокером на его собственный банковский счет.

Брокер вправе предоставлять клиенту в заем денежные средства и (или) ценные бумаги для совершения сделок купли- продажи ценных бумаг при условии предоставления клиентом обеспечения способом, предусмотренным законом. Сделки, совершаемые с использованием денежных средств и (или) ценных бумаг, переданных брокером в заем, именуются маржинальными сделками.

Условия договора займа, в том числе сумма займа или порядок ее определения, могут быть определены договором о брокерском обслуживании. При этом документом, удостоверяющим передачу в заем определенной денежной суммы или определенного количества ценных бумаг, признается отчет брокера о совершенных маржинальных сделках или иной документ, определенный условиями договора.

Брокер вправе взимать с клиента проценты по предоставляемым займам. В качестве обеспечения обязательств клиента по предоставленным займам брокер вправе принимать только ценные бумаги, принадлежащие клиенту и (или) приобретаемые брокером для клиента по маржинальным сделкам.

В случаях невозврата суммы займа и (или) занятых ценных бумаг в срок, неуплаты в срок процентов по предоставленному займу, а также в случае, если величина обеспечения станет меньше суммы предоставленного клиенту займа (рыночной стоимости занятых ценных бумаг, сложившейся на торгах фондовой биржи и (или) иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг), брокер обращает взыскание на денежные средства и (или) ценные бумаги, выступающие обеспечением обязательств клиента по предоставленным брокером займам, во внесудебном порядке путем реализации таких ценных бумаг на торгах фондовой биржи и (или) иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг.

В качестве обеспечения обязательств клиента по предоставленным брокером займам могут приниматься только ликвидные ценные бумаги, включенные в котировальный список фондовой биржи.

Брокер вправе приобретать ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, только если клиент, за счет которого совершается такая сделка (заключается такой договор), является квалифицированным инвестором в соответствии с п. 2 ст. 51.2 Закона о рынке ценных бумаг или признан этим брокером квалифицированным инвестором.

Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, именуется дилером. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, а также государственная корпорация, если для такой корпорации возможность осуществления дилерской деятельности установлена федеральным законом, на основании которого она создана.

Исходя из вышеназванного определения, следует, что не всякая купля-продажа ценных бумаг от своего имени и за свой счет является дилерской деятельностью. Определяющим критерием здесь выступает обязанность дилера заключать договоры купли-продажи ценных бумаг на публично объявленных им условиях, которые предполагают объявление неопределенному кругу лиц.

Статья 454 ГК РФ содержит правило о применении положений ГК РФ, регулирующих договор купли-продажи, и в отношении купли-продажи ценных бумаг, если законом не установлены специальные правила их купли-продажи. Так, в соответствии с п. 3 ст. 454 ГК РФ условие договора купли-продажи о товаре считается согласованным, если договор позволяет определить наименование и количество товара, следовательно, данные условия устанавливаются в качестве существенных в договоре купли-продажи. Вместе с тем в ст. 4 Закона о рынке ценных бумаг закрепляются иные существенные условия для договора купли-продажи ценных бумаг: цена, минимальное и максимальное количество покупаемых и (или) продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены.

При отсутствии в объявлении указания на иные существенные условия дилер обязан заключить договор на существенных условиях, предложенных его клиентом. В случае уклонения дилера от заключения договора к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора и (или) о возмещении причиненных клиенту убытков.

Действия дилеров на рынке ценных бумаг отличаются большей масштабностью, чем действия брокеров, так как дилерские фирмы владеют большими капиталами.

Как правило, дилеры выполняют следующие функции: 1) обеспечивают информацию о выпуске ценных бумаг, их курсах и качестве; 2) действуют как агенты, выполняющие поручения клиентов (иногда привлекают для этой цели брокеров); 3) следят за состоянием рынка ценных бумаг. В случаях когда снижается активность купли-продажи (в результате недостатка продавцов или покупателей), дилеры за свой счет совершают необходимые операции, чтобы выровнять курс ценных бумаг; 4) дают импульс развитию рынка ценных бумаг, сводя покупателей и продавцов (действуют как катализаторы рынка)^[2].

Деятельностью по управлению ценными бумагами признается деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим. Доверительным управляющим может быть индивидуальный предприниматель или коммерческая организация, за исключением унитарного предприятия. Наличие лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами не требуется в случае, если доверительное управление связано только с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам. При этом управляющий при осуществлении своей деятельности обязан указывать, что он действует в качестве управляющего.

Правила ст. 5 Закона о рынке ценных бумаг, регулирующей данный вид профессиональной деятельности участников рынка ценных бумаг, дополняет гл. 53 ГК РФ, содержащая положения о договоре доверительного управления имуществом, а также конкретизируются Порядком осуществления деятельности по управлению ценными бумагами^[3].

По договору доверительного управления имуществом одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя) (ст. 1012 ГК РФ).

Помимо существенных условий данного договора, закрепленных в ст. 1016 ГК РФ, Порядком осуществления деятельности по управлению ценными бумагами установлены некоторые особенности договора доверительного управления, предусматривающие передачу в управление средств инвестирования в ценные бумаги. Так, договор должен содержать инвестиционную декларацию управляющего, определяющую направления и способы инвестирования денежных средств учредителя управления. Данная декларация является неотъемлемой частью договора доверительного управления. При этом ее положения являются обязательными для их надлежащего исполнения управляющим на одинаковых основаниях с прочими положениями договора. В частности, инвестиционная декларация должна содержать: определение цели управления; перечень надлежащих объектов инвестирования денежных средств учредителя управления; сведения о структуре активов, поддерживать которую в течение всего срока действия договора обязан управляющий; срок, в течение которого положения данной декларации являются действующими и обязательными для управляющего, и т.п.

Передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права собственности на него к доверительному управляющему. Последний вправе совершать в отношении этого имущества в соответствии с договором доверительного управления любые юридические и фактические действия в интересах выгодоприобретателя.

Объектами доверительного управления могут быть предприятия и другие имущественные комплексы, отдельные объекты, относящиеся к недвижимому имуществу, ценные бумаги, права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами, исключительные права и другое имущество.

Клиринговая деятельность – это деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Организации, осуществляющие клиринг по ценным бумагам, в связи с расчетами по операциям с ценными бумагами принимают к исполнению подготовленные при определении взаимных обязательств бухгалтерские документы на основании их договоров с участниками рынка ценных бумаг, для которых производятся расчеты.

Помимо ст. 6 Закона о рынке ценных бумаг юридическим основанием для клиринговых операций служат общегражданские нормы о перемене лиц в обязательстве, в частности правила о цессии и делегации (гл. 24 ГК РФ). Более детально условия и требования осуществления клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг, а также порядок государственного регулирования и надзора за клиринговой деятельностью регулируются Положением о лицензированных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Клиринговая деятельность может осуществляться юридическим лицом, имеющим лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление клиринговой деятельности.

Клиринговая организация утверждает правила осуществления клиринговой деятельности, порядок создания, размещения и использования гарантийного фонда, внутренний регламент клиринговой организации, порядок хранения и защиты информации, а также иные внутренние документы, регулирующие деятельность клиринговой организации.

Деятельность клиринговой организации, в том числе в процессе взаимодействия с лицами, в пользу которых на основании заключенных с ними договоров на клиринговое обслуживание осуществляется клиринг, а также с организатором торговли или фондовой биржей, с депозитарием, осуществляющим расчеты по ценным бумагам по результатам клиринга, с кредитной организацией, осуществляющей расчеты по денежным средствам по результатам клиринга, не должна противоречить Правилам осуществления клиринговой деятельности.

Клиринговая организация осуществляет клиринг по сделкам, расчеты по которым выполняются за счет участников клиринга или иных лиц, зарегистрированных участником клиринга в клиринговой организации.

Клиринговая деятельность осуществляется на основании полученных от участников клиринга или от уполномоченных ими организаций поручений (инструкций). Клиринг производится по сделкам, срок исполнения которых наступает не позже начала расчетов по результатам клиринга (сделки клирингового пула).

Проведение операций с денежными средствами по результатам клиринга осуществляется по счетам участников клиринга и (или) их клиентов (денежные торговые счета) и (или) по счетам клиринговых организаций в расчетной организации на основании поручений и (или) иных документов клиринговой организации в соответствии с требованиями, установленными в документах расчетной организации и в Условиях осуществления клиринговой деятельности.

Клиринг может осуществляться по следующим сделкам:

– сделки с ценными бумагами, предусматривающие поставку и оплату ценных бумаг в течение не более пяти дней со дня совершения сделки (спот-сделки);

– сделки, исполнение обязательств по которым зависит от изменения цен на ценные бумаги или от изменения значений индексов, рассчитываемых на основании совокупности цен на ценные бумаги (фондовых индексов), в том числе сделки, предусматривающие исключительно обязанность сторон уплачивать (уплатить) денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги или от изменения значений фондовых индексов (срочные сделки);

– сделки по продаже (покупке) эмиссионных ценных бумаг (первая часть репо) с обязательной последующей обратной покупкой (продажей) ценных бумаг того же выпуска в том же количестве (вторая часть репо) через определенный срок на условиях, установленных при заключении такой сделки (сделки репо);

– иные сделки с ценными бумагами.

Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием. Депозитарием может быть только юридическое лицо, причем, если депозитарий был создан в форме некоммерческого партнерства, он может быть преобразован в акционерное общество. Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и (или) учету прав на ценные бумаги, именуется депонентом.

Правила ст. 7 Закона о рынке ценных бумаг детализируются в Положении о депозитарной деятельности в Российской Федерации, утв. постановлением ФКЦБ России от 16 октября 1997 г. № 36. Кроме того, в отдельных сегментах рынка ценных бумаг имеются специальные правила о депозитарной деятельности, например, закрепленные в Указании ЦБ РФ от 15 июля 1998 г. № 292-У "О временном порядке ведения депозитарных операций с неэмиссионными ценными бумагами", которое устанавливает особенности депозитарных операций кредитных организаций с неэмиссионными ценными бумагами.

Договор между депозитарием и депонентом, регулирующий их отношения в процессе депозитарной деятельности, именуется депозитарным (договором о счете депо). Он заключается в письменной форме. Заключение депозитарного договора не влечет за собой переход к депозитарию права собственности на акции и облигации депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами депонента, управлять ими или осуществлять от имени депонента любые действия с ценными бумагами, кроме осуществляемых по поручению депонента в случаях, предусмотренных депозитарным договором. Депозитарий не имеет права обусловливать заключение депозитарного договора с депонентом отказом последнего хотя бы от одного из прав, закрепленных ценными бумагами. Депозитарий несет гражданско-правовую ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг.

В обязанности депозитария входит осуществление всех действий, предусмотренных договором с клиентом и законодательством о рынке ценных бумаг, включая регистрацию фактов отчуждения и обременения ценных бумаг, ведение всех учетных операций по счету депо клиента, оказание сопутствующих услуг, например инкассация и перевозка сертификатов ценных бумаг.

Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Следует отметить, что Законом о рынке ценных бумаг закрепляется целый ряд юридических новаций, связанных с деятельностью по ведению реестра на российском рынке ценных бумаг, введенных ранее принятыми подзаконными актами, в частности Временным положением о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утв. постановлением ФКЦБ России от 12 июля 1995 г. № 3^[4]. Большое значение для защиты прав инвестора и других участников фондового рынка имеет законодательное определение регистраторской деятельности. Положения ст. 8 Закона о рынке ценных бумаг ФЗ детализируются в ряде подзаконных актов, принятых ФКЦБ России после вступления данного Закона в действие, в частности Положением о порядке передачи информации и документов, составляющих систему реестра владельцев именных ценных бумаг, утв. постановлением ФКЦБ России от 24 июня 1997 г. № 21, Положением о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утв. постановлением ФКЦБ России от 2 октября 1997 г. № 27, которое устанавливает порядок ведения и требования, предъявляемые к системе ведения реестра владельцев именных ценных бумаг, обязательные для исполнения регистраторами и эмитентами; Положением о лицензировании деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг, утв. постановлением ФКЦБ России от 19 июня 1998 г. № 24, и рядом других нормативных правовых актов.

Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг имеют право заниматься только юридические лица. Лица, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, именуются держателями реестра (регистраторами).

Юридическое лицо, осуществляющее деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, не вправе осуществлять сделки с ценными бумагами зарегистрированного в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг эмитента.

Реестр – это совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе и (или) с использованием электронной базы данных, обеспечивающая идентификацию зарегистрированных в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг номинальных держателей и владельцев ценных бумаг и учет их прав в отношении ценных бумаг, зарегистрированных на их имя, позволяющая получать и направлять информацию указанным лицам и составлять реестр владельцев ценных бумаг.

Виды зарегистрированных лиц:

1) владелец – лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве;

2) номинальный держатель – профессиональный участник рынка ценных бумаг, который является держателем ценных бумаг от своего имени, но в интересах другого лица, не являясь владельцем этих ценных бумаг;

3) доверительный управляющий – юридическое лицо или индивидуальный предприниматель (профессиональный участник рынка ценных бумаг), осуществляющий доверительное управление ценными бумагами, переданными ему во владение на определенный срок и принадлежащими другому лицу, в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц;

4) залогодержатель – кредитор по обеспеченному залогом обязательству, на имя которого оформлен залог ценных бумаг.

Для ценных бумаг на предъявителя система ведения реестра владельцев ценных бумаг не ведется.

Держателем реестра может быть эмитент или профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра на основании поручения эмитента. Если число владельцев ценных бумаг превышает 500, держателем реестра должен быть профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра, за исключением случаев, предусмотренных законом. Регистратор имеет право передать часть своих функций по сбору информации, входящей в систему ведения реестра, другим регистраторам.

Договор на ведение реестра заключается акционерным обществом только с одним регистратором. Основными обязанностями регистратора являются: открытие акционеру или номинальному держателю лицевого счета в системе ведения реестра на основании передаточного распоряжения; проведение операций на лицевых счетах акционеров и номинальных держателей; предоставление акционерам и номинальным держателям в случаях, предусмотренных законодательством, данных из реестра об акционерах и количестве принадлежащих им акций; доведение до лиц, зарегистрированных в реестре, информации, предоставляемой акционерным обществом – эмитентом; информирование акционеров и номинальных держателей о правах, закрепленных акциями, и о способах и порядке осуществления этих прав.

Регистратор не имеет права:

– аннулировать внесенные в реестр записи;

– прекращать исполнение надлежащим образом оформленного распоряжения по требованию зарегистрированного лица или его уполномоченного представителя;

– отказать во внесении записей в реестр из-за ошибки, допущенной регистратором или эмитентом;

– при внесении записи в реестр предъявлять требования к зарегистрированным лицам и приобретателям ценных бумаг, не предусмотренные законодательством РФ.

Открытие лицевого счета должно быть осуществлено перед зачислением на него ценных бумаг (оформлением залога) либо одновременно с предоставлением передаточного (залогового) распоряжения.

Регистратор не вправе принимать передаточное (залоговое) распоряжение в случае непредоставления документов, необходимых для открытия лицевого счета. Регистратор не вправе обусловливать открытие лицевого счета заключением договора с лицом, открывающим лицевой счет в реестре.

Деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг признается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг, называется организатором торговли на рынке ценных бумаг, в качестве которых выступают фондовые биржи, организаторы внебиржевой торговли ценными бумагами, а также валютные и товарные биржи, имеющие фондовые отделы.

Помимо ст. 9 Закона о рынке ценных бумаг более детально данный вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг раскрыт в Положении о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг, утв. приказом ФСФР России от 28 декабря 2010 г. № 10-78/пз-н.

Деятельность по организации торговли могут осуществлять только юридические лица, имеющие лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по организации торговли и (или) лицензию на осуществление деятельности фондовой биржи.

Фондовая биржа может быть создана в форме акционерного общества либо некоммерческого партнерства.

Фондовая биржа, являющаяся акционерным обществом, должна иметь совет директоров. Причем не менее 1/3 членов совета директоров фондовой биржи должны отвечать следующим требованиям:

– не являться на момент избрания и в течение одного года, предшествующего избранию, должностными лицами или работниками фондовой биржи;

– не являться должностными лицами другого общества, в котором любое из должностных лиц фондовой биржи является членом комитета совета директоров по кадрам и вознаграждениям;

– не являться супругами, родителями, детьми, братьями и сестрами должностных лиц фондовой биржи;

– не являться аффилированными лицами фондовой биржи, за исключением члена совета директоров фондовой биржи;

– не являться сторонами по обязательствам с фондовой биржей, в соответствии с условиями которых они могут приобрести имущество (получить денежные средства), стоимость которого составляет 10 и более процентов совокупного годового дохода указанных лиц, кроме получения вознаграждения за участие в деятельности совета директоров фондовой биржи;

– не являться представителями государства.

Фондовая биржа должна иметь коллегиальный исполнительный орган управления, а также специальный комитет совета директоров (иного уполномоченного органа, если фондовая биржа является некоммерческим партнерством) по аудиту.

Лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа, руководителя контрольного подразделения (контролера) фондовой биржи, и другие работники фондовой биржи не могут быть работниками и (или) участниками профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся участниками торгов на данной и (или) иных фондовых биржах.

Фондовая биржа должна иметь биржевой совет. При наличии на фондовой бирже нескольких секций (торговых площадок, подразделений, отделов и т.п.) вместо биржевого совета биржа вправе создать совет для каждой секции. Биржевой совет (совет секции) осуществляет предварительное обсуждение проектов внутренних документов биржи и дает рекомендации по данным вопросам совету директоров фондовой биржи (или иному уполномоченному органу, если фондовая биржа является некоммерческим партнерством).

На фондовой бирже должен быть создан отдел по листингу в качестве отдельного структурного подразделения фондовой биржи. Он осуществляет контроль за соответствием ценных бумаг и их эмитентов (управляющих компаний паевых инвестиционных фондов) требованиям, установленным нормативными актами ФСФР России и фондовой биржей, при включении ценных бумаг в котировальные списки и в течение всего срока нахождения данных бумаг в них, а также дает заключения о включении (об отказе во включении) ценных бумаг в котировальный список, об исключении их из котировального списка, о приостановлении торгов по ценным бумагам в случае несоответствия ценных бумаг или их эмитента (управляющей компании паевого инвестиционного фонда) вышеуказанным требованиям.

Фондовая биржа обязана в порядке, предусмотренном ФСФР России и внутренними документами фондовой биржи, осуществлять получение отчетов от брокеров, дилеров, управляющих, акционерных инвестиционных фондов, а также управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов о сделках, совершенных ими не на торгах организаторов торговли (внебиржевые сделки), и вести реестр внебиржевых сделок, отчеты по которым были ей представлены.