Биржевая логистическая инфраструктура

В своей основе биржевая торговля опирается на биржевую логистическую инфраструктуру, представляющую собой взаимосвязанные структурные элементы, способствующие движению информационных, имущественных и денежных потоков. Все это создает условия для выполнения главной цели биржевой торговли - трансформации временно свободных денежных средств - сбережений в инвестиции. При этом цель организации биржевой логистической инфраструктуры заключается в обеспечении участникам биржевой торговли возможности совершения сделок. Поскольку наиболее важным биржевым продуктом остается информация, и прежде всего информация о справедливой цене, сложившейся на рынке, то биржевая инфраструктура, безусловно, способствует ее формированию и предоставлению пользователям. Данные процедуры позволяют им проводить логистические расчеты, уменьшая затраты, увеличивать эффективность торговых операций.

В движении имущественных потоков биржевая логистическая инфраструктура занимает значимое место и не только в биржевой торговле, но и в целом в системе товаропродвижения. Функционируя в условиях рынка, товарные, фондовые и валютные биржи, банки, предприятия оптовой и розничной торговли обслуживают рынки товаров и услуг, капитала (ценных бумаг) и денежных средств, объединяя их в общее экономическое пространство, оказывая существенное влияние на экономику, ускоряя или замедляя движение денежных потоков.

Основные функции биржи

Биржа как организатор торговли биржевым товаром осуществляет несколько основных функций.

Организация гласных биржевых собраний. Для проведения гласных публичных торгов организация гласных биржевых собраний включает в себя:

организации! биржевых торгов;

- разработку правил биржевой торговли;

- материально-техническое обеспечение торгов;

- обеспечение биржи квалифицированным персоналом. Для организации торговли биржа, прежде всего, должна

располагать хорошо оборудованным "рыночным местом" -биржевым залом, который мог бы вмещать большое количество продавцов и покупателей, ведущих открытый биржевой торг. Использование современных электронных средств связи не требует физического присутствия торгующих в одном месте, а позволяет вести торговлю через электронные компьютерные терминалы. Однако и в этом случае биржа призвана обеспечить высокоэффективную систему электронной торговли.

Организация торговли требует от биржи разработки и строгого соблюдения правил торговли, т.е. норм и правил поведения участников торгов в биржевом зале.

В состав материально-технического обеспечения торгов входят оборудование биржевого зала, рабочих мест участников торгов, компьютерное обеспечение, средства связи брокеров и клиентов и т.д.

Для ведения эффективных биржевых торгов биржа также должна располагать и штатом высококвалифицированных сотрудников.

Разработка биржевых контрактов. Данная процедура состоит из следующих этапов:

- стандартизации требований к качественным характеристикам биржевых товаров;

- стандартизации размеров партий товаров;

- выработки единых требований к расчетам по биржевым сделкам.

Биржа устанавливает жесткие требования к тем товарам, которые допускаются к биржевым торгам. На основе этих требований разрабатываются биржевые стандарты, учитывающиеся производителями и потребителями на товарных биржах, а также эмитентами и инвесторами на фондовых биржах. Ускорению оформления заключенных сделок способствуют типовые биржевые контракты, разрабатываемые биржами.

Разрешение споров по биржевым сделкам. В процессе биржевых торгов в силу различных причин (ошибка, попытка обмана, нечеткая работа обслуживающего персонала) возможны случаи возникновения спорных ситуаций между участниками биржевой торговли. Эти ситуации разрешаются непосредственно на бирже, в биржевом арбитраже.

Выявление и регулирование биржевых цен. Биржа участвует в формировании и регулировании цен на все виды биржевых товаров. Концентрация спроса и предложения на бирже, заключение большого количества сделок исключают влияние нерыночных факторов на цену, делают ее максимально приближенной к реальному спросу и предложению. Биржевая цена устанавливается в процессе ее котировки, которая рассматривается как наиболее важная функция биржи.

Под котировкой биржевой цены понимают:

- фиксирование цен на бирже в течение каждого дня ее работы;

- регистрацию курса валюты или ценных бумаг;

- цену биржевых товаров.

Котирование цен - это регистрация биржевых цен по биржевым правилам с их последующей публикацией. Публикация цен на биржевые товары служит ориентиром для продавцов и покупателей, помогает им выбрать свою стратегию поведения на очередных биржевых торгах.

Биржевое страхование (хеджирование). Биржа обеспечивает страхование участников биржевой торговли от неблагоприятных для них колебаний цеп па товары. Для этого на бирже используются специальные виды сделок н механизмы их заключения. Выполняя задачу страхования участников биржевого торга, биржа не столько организует торговлю, сколько ее обслуживает. Биржа создает условия для того, чтобы покупатели и продавцы реального (наличного) товара по своему желанию могли бы одновременно принимать участие в соответствующих биржевых торгах в качестве клиентов или участников. Это повышает доверие к бирже, привлекает к ней рыночных спекулянтов и увеличивает число торгующих как непосредственно, так и через посредников.

Гарантия выполнения сделок. Достигается посредством биржевых систем клиринга и расчетов. Для этого биржа использует систему безналичных расчетов путем зачета взаимных требований и обязательств участников торгов, а также организует их исполнение.

Информационная деятельность биржи. К важнейшими информационным функциям биржи относятся:

- сбор и регистрация биржевых цен с последующим их обобщением;

- предоставление цен клиентам и другим заинтересованным лицам и организациям;

- информация о наличии товаров по образцам и пробам;

- публикация информации в газетах и журналах, предоставление ее информационным агентствам, размещение на веб-сайте в сети Интернет.

Перечисленные функции биржи можно представить в виде табл. 1.1.

Таблица 1.1. Функции биржи

Функции биржи	ОГЛАВЛЕНИЕ функций биржи
Организация гласных биржевых собраний	Организация биржевых торгов Разработка правил биржевой торговли Материально-техническое обеспечение торгов Обеспечение биржи квалифицированным персоналом
Разработка биржевых контрактов	Стандартизация требований к качественным характеристикам биржевых товаров Стандартизация размеров партий товаров Выработка единых требований к расчетам по биржевым сделкам
Разрешение споров по биржевым сделкам		Непосредственно на бирже, в биржевом арбитраже разрешаются спорные ситуации между участниками биржевой торговли (ошибка, попытка обмана, нечеткая работа обслуживающего персонала и т.д.)
Выявление и регулирование биржевых цен		Биржевая цена устанавливается в процессе ее колировки, которая рассматривается как важная функция биржи
Биржевое страхование (хеджирование)		Биржа обеспечивает страхование участников биржевой торговли от неблагоприятных для них колебаний цен на товары
Гарантия выполнения сделок		Гарантирование выполнения сделок достигается посредством биржевых систем клиринга и безналичных расчетов
Информационная деятельность биржи		Сбор и регистрация биржевых цеп с последующим их обобщением Предоставление информации клиентам и другим заинтересованным лицам и организациям Информация о наличии товаров по образцам и пробам Публикация информации в газетах и журналах, предоставление се информационным агентствам, размещение на веб-сайте в сети Интернет