Анализ пассива баланса

Для анализа пассива баланса ЗАО "Теми" воспользуемся данными табл. 15.3.

В процессе анализа пассивов необходимо проанализировать соотношение собственного и заемного капитала, а также их структуру.

При оценке пассива баланса можно руководствоваться следующей примерной схемой балансовых изменений:

УВЕЛИЧЕНИЕ АНАЛИТИЧЕСКОГО БАЛАНСА
РАЦИОНАЛЬНОЕ	НЕРАЦИОНАЛЬНОЕ
Увеличение уставного капитала	Увеличение кредиторской задолженности
Увеличение нераспределенной прибыли	Увеличение объемов кредитов выше нормы
Увеличение резервного капитала	Увеличение заемных средств выше нормы
УМЕНЬШЕНИЕ АНАЛИТИЧЕСКОГО БАЛАНСА
РАЦИОНАЛЬНОЕ	НЕРАЦИОНАЛЬНОЕ
Сокращение кредиторской задолженности	Сокращение нераспределенной прибыли
Уменьшение объемов кредитов в пределах нормы	Сокращение уставного капитала
Уменьшение заемных средств в пределах нормы	Уменьшение резервного капитала Уменьшение фондов организации

Для оценки соотношения собственного и заемного капитала используются коэффициент автономии (Кавт), коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (Ксоотн ск и зк) и коэффициент финансовой зависимости (Кфин. завис).

Таблица 15.3

Анализ пассива бухгалтерского баланса ЗАО "Темп"

Пассив	На начало периода		На конец периода		Изменения
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к величине на начало периода	% к изменению итога баланса
Собственные средства:
Уставный капитал	1105	0,27	1105	0,22	–	–	–
Добавочный капитал	276 143	67,47	279 493	55,47	3350	1,21	3,54
Резервный капитал	152	0,04	166	0,04	14	9,2	0,02
Фонд социальной сферы	58 339	14,25	33 548	6,66	-24 791	-42,5	-26,21
Целевые финансирование и поступления	1529	0,37	2622	0,51	1093	71,48	1,16
Итого:	337 268	82,40	316 934	62,90	–20 334	–19,51	-21,49
Заемные средства:
Долгосрочные кредиты	2422	0,59	2231	0,44	–191	-0,15	-0,20
Краткосрочные кредиты	1842	0,45	12 651	2,51	10 809	586,81	11,43
Кредиторская задолженность	66 384	16,22	171 689	34,08	105 305	158,63	111,31
Прочие	1353	0,34	362	0,07	-991	-0,26	-1,05
Итого:	72 001	17,6	186 993	37,1	114 932	159,63	121,49
Всего:	409 269	100	503 867	100	94 598	23,1	100

По норме значение этого коэффициента должно быть > 0,5.

Нормативное значение этого коэффициента должно быть > 1.

В анализируемой организации все три коэффициента на начало и конец периода соответствуют норме.

Данные табл. 15.3 показывают, что изменилась структура источников финансирования: снизился удельный вес собственных средств на 19,5% и соответственно возрос удельный вес заемных средств, что говорит об усилении финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Весь прирост источников финансирования произошел за счет роста кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов банка. Кредиторская задолженность возросла в 2,6 раза, что свидетельствует о кризисном финансовом положении организации.

Анализ ликвидности и платежеспособности

Ликвидность актива – это его способность превратиться в денежные средства. Ликвидность бухгалтерского баланса – это наличие оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Для определения ликвидности баланса активы и пассивы баланса группируются: активы – по степени их ликвидности, пассивы – по степени их срочности (табл. 15.4).

Таблица 15.4

Группировка активов и пассивов баланса для анализа ликвидности

АКТИВ	ПАССИВ
А1. Наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения)	П1. Наиболее срочные пассивы (кредиторская задолженность)
Λ2. Быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность)	П2. Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы)
А3. Медленно реализуемые активы (запасы и затраты, долгосрочная дебиторская задолженность)	П3. Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы)
А4. Трудно реализуемые активы (основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство)	П4. Постоянные пассивы (источники собственных средств)

Баланс считается ликвидным, если

Однако этих неравенств недостаточно для оценки ликвидности баланса. С этой целью используется также система финансовых коэффициентов: коэффициент абсолютной и быстрой ликвидности (Кабс зл, Кб.л), коэффициент покрытия (Кпокр), коэффициент общей платежеспособности (Кобщ пл).

Минимальное значение коэффициента абсолютной ликвидности – 0,2.

Минимальное значение коэффициента быстрой ликвидности – 1.

Минимальное значение коэффициента покрытия – 2.

Минимальное значение коэффициента общей платежеспособности – 2.

Для анализируемой организации получены следующие показатели ликвидности (табл. 15.5).

Таблица 15.5

Показатели ликвидности ЗАО "Темп"

На начало периода	На конец периода	По норме

На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что баланс нашей организации неликвиден.

Организация считается платежеспособной, если ее активы больше внешних обязательств (табл. 15.6).

Таблица 15.6

Анализ платежеспособности ЗАО "Темп"

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменения
Общая сумма активов, руб.	409 269	503 867	+ 94 598
Внешние обязательства, руб.	65 062	178 523	+ 113 461
Превышение активов над внешними обязательствами, руб.	344 207	325 344	- 18 863

Предприятие можно считать платежеспособным, хотя видно, что его платежеспособность за год уменьшилась.

Важнейшим показателем платежеспособности предприятия являются его чистые активы. Порядок расчета стоимости чистых активов у акционерного общества был дан при характеристике акций. Для других организационно- правовых структур чистые активы равны разности активов, участвующих в расчете и пассивов, участвующих в расчете. Активы, участвующие в расчете – это денежные средства и неденежное имущество организации:

– основные средства и иные внеоборотные активы;

– запасы и затраты, денежные средства, расчеты и прочие активы за вычетом задолженности учредителей по их взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

Пассивы, участвующие в расчете – это обязательства организации:

– целевые финансирование и поступления;

– арендные обязательства;

– долгосрочные и краткосрочные обязательства банкам и иным юридическим и физическим лицам;

– расчеты и прочие пассивы, кроме сумм, отраженных по статьям "Резервы по сомнительным долгам" и "Доходы будущих периодов".