Лекция 6. Анализ и оценка эффективности инвестиционных проектов

После изучения материалов данной главы студент должен:

знать

• определение инвестиционного портфеля организации;

• задачи, решаемые при управлении портфелем реальных инвестиций;

• основные объекты наблюдения за финансовым состоянием организации в процессе капитального инвестирования;

• основные правила инвестирования;

• какие факторы учитывают при оценке инвестиций в реальные инвестиционные проекты;

• понятие "инвестиционный проект";

• что вы понимаете под оценкой проекта;

• различия между проектами с ординарными и неординарными денежными потоками;

• состав бизнес-плана инвестиционного проекта;

• ОГЛАВЛЕНИЕ стратегии финансирования инвесиционного проекта;

• важнейшие принципы принятия инвестиционных решений;

• особенности оценки инвестиционных проектов с участием структур более высокого уровня;

• ОГЛАВЛЕНИЕ концепции оценки денег во времени;

• модели инвестиционного проекта;

• причины прекращения инвестиционного проекта;

• как использовать в расчетах средства дополнительных фондов;

• понятия "накопленный денежный поток" и "дисконтирование денежных потоков";

• основные виды нормы дисконта и ее целевое назначение;

• параметры, характеризующие степень финансовой результативности инвестиционного проекта;

• порядок исчисления внутренней нормы доходности инвестиционного проекта;

• примеры случаев возникновения потребности в дополнительном финансировании;

• классификацию и порядок расчета индексов доходности;

• в каком порядке определяется NPV инвестиционного проекта;

• при каком значении NPV инвестиционный проект может быть одобрен инвестором;

• ОГЛАВЛЕНИЕ и порядок расчета ВНД (IRR) инвестиционного проекта;

• порядок определения МВНД (MIRR) инвестиционного проекта;

• определение инвестиционного риска;

• ОГЛАВЛЕНИЕ статистического метода оценки проектных рисков;

• принципы формирования портфеля реальных инвестиций организации (предприятия);

• ОГЛАВЛЕНИЕ капитального бюджета;

уметь

• обосновывать преимущества, которые получает инвестор при ускорении реализации проектов;

• разрабатывать программу действий по формированию и реализации портфеля реальных инвестиций;

• отличать независимые, альтернативные и замещаемые проекты;

• использовать требования, предъявляемые к разработке бизнес- плана;

• формировать набор факторов, влияющих на объем денежных поступлений от инвестиций;

• использовать основные аспекты оценки единичного инвестиционного проекта по принятым показателям;

• применять модели инвестиционного проекта;

• рассчитывать факторы и их влияние на разбивку расчетного периода инвестиционного проекта на отдельные шаги;

• использовать в расчетах ключевые показатели, используемые для оценки эффективности инвестиционных проектов;

• использовать виды цен, используемых в проектных расчетах;

• применять знания о преимуществах и недостатках показателя "дисконтированный период окупаемости";

• методически использовать классификацию рисков в реальном инвестировании;

• обосновывать задачи, которые решаются при разработке капитального бюджета;

владеть

• общими правилами успеха во всех формах инвестирования;

• основными параметрами, используемыми при разработке бизнес-плана инвестиционного проекта;

• ключевыми показателями предпринимательской и бюджетной эффективности инвестиционного проекта;

• информацией о показателях, которые служат базой для выбора ставки дисконтирования;

• методикой расчета показателей, выражающих эффективность инвестиционного проекта в целом;

• подходами к расчету параметров, определяющих общественную эффективность инвестиционного проекта;

• методикой расчета суммарного сальдо денежного потока, инвестируемого в проект;

• порядком расчета коэффициента дисконтирования;

• методикой расчета чистого дисконтированного дохода;

• методикой расчета периода окупаемости инвестиционного проекта;

• основными методами, используемыми для оценки привлекательности инвестиционного проекта;

• пониманием основных критериев принятия инвестиционных решений;

• методами, используемыми при оценке проектных рисков;

• методом оценки риска с помощью показателя критической точки безубыточности;

• методикой расчета коэффициента безубыточности проекта;

• информационной базой, используемой при составлении капитального бюджета;

• основными формами "выхода" из неэффективных инвестиционных проектов.