Аналитический баланс-нетто: цели, задачи и способы формирования

Важным приемом этапа предварительной оценки является формирование аналитического баланса, или уплотненного аналитического баланса-нетто, который будет использоваться во всех дальнейших расчетах финансовых показателей. Практическая полезность данного приема связана с тем, что бухгалтерский баланс организации требует уточнения и определенной перегруппировки статей, вытекающих из аналитического подхода к пониманию оборотных и внеоборотных активов, собственного и заемного капитала.

Наличие аналитического баланса позволяет избежать необходимости заниматься корректировками на этапе расчета финансовых коэффициентов. При этом обеспечивается единство подхода к определению отдельных элементов баланса, что позволяет объединить рассчитываемые на их основе финансовые показатели в единую систему. Это особенно важно на стадии подготовки аналитического заключения.

Аналитический баланс-нетто формируется путем перегруппировки отдельных статей оборотных и внеоборотных активов, капитала и обязательств, а также устранения влияния на валюту (итог) баланса и его структуру регулирующих статей. Среди основных следует выделить корректировки:

o на суммы по статье "Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал" (раздел II актива баланса) должны быть уменьшены величины собственного капитала и оборотных активов;

o на величину долгосрочной дебиторской задолженности (погашение которой ожидается более чем через 12 месяцев) уменьшается сумма оборотных активов и увеличиваются внеоборотные активы;

o при наличии соответствующей информации статья "Расходы будущих периодов" может быть отнесена к составу внеоборотных активов (в том случае, если срок их списания превышает ближайшие 12 месяцев);

o из раздела "Краткосрочные обязательства" должна быть исключена статья "Доходы будущих периодов";

o величина собственного капитала определяется как чистые активы организации.

После этого однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых аналитических разрезах (внеоборотные и оборотные активы, собственный и заемный капитал).

В табл. 3.1 представлен в укрупненном виде баланс анализируемой компании - ОАО "НЛМК". Исходные данные для его составления приведены в приложениях.

Как видим из данных табл. 3.1, за анализируемый период активы ОАО "НЛМК" возросли на 11 296 927 тыс. руб., или на 3,45%, что связано с увеличением объема внеоборотных активов на 22 242 280 тыс. руб. и одновременным сокращением оборотных средств на 10 945 353 тыс. руб. Таким образом, имущественная масса увеличивалась исключительно за счет роста долгосрочных активов. Это подтверждается данными об изменениях в структуре активов компании. Так, если в начале анализируемого периода доля долгосрочных активов составляла 58,85%, то к концу удельный вес внеоборотных возрос до 63,45%. Соответственно, сократилась доля оборотных активов.

Таблица 3.1. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ОАО "НЛМК"

Так как величина внеоборотных активов компании в анализируемом периоде возросла прежде всего за счет увеличения основных средств и незавершенного строительства, можно констатировать, что основным направлением инвестиций в данном периоде были реальные активы. В то же время нельзя не обратить внимание на то, что наибольший удельный вес в составе долгосрочных активов компании составляют долгосрочные финансовые вложения (около 33% валюты баланса).

Динамика изменений отдельных статей оборотных активов была разнонаправленной. Значительным стало сокращение статей "Запасы" (на 6 524 560 тыс. руб.) и "Денежные средства" (на 25 989 186 тыс. руб.) при одновременном росте статьи "Краткосрочные финансовые вложения" (на 21 707 676 тыс. руб.), что в свою очередь делает необходимым более детальный анализ данной статьи.

Анализ пассивной части баланса показывает, что дополнительный приток средств в отчетном периоде в сумме 23 998 490 тыс. руб. был связан с ростом собственного капитала, полностью обеспеченного полученной чистой прибылью, а также с увеличением долгосрочных заемных источников на 3 866 181 тыс. руб. В то же время существенно сократился объем краткосрочных заемных средств - на 16 567 744 тыс. руб. Иными словами, увеличение объема финансирования деятельности компании было полностью обеспечено долгосрочными источниками.

При анализе структуры пассивов следует прежде всего оценить соотношение собственного и заемного капитала в составе совокупных источников.

Можно констатировать, что:

o наибольший удельный вес в совокупных пассивах занимал собственный капитал, доля которого в анализируемом периоде возросла с 71,1 до 75,81%;

o удельный вес долгосрочных обязательств оставался неизменным (около 15% валюты баланса). Абсолютный рост долгосрочных источников, привлекаемых на заемной основе, был связан с полученными кредитами и займами;

o доля краткосрочных обязательств в совокупных источниках сократилась с 13,82 до 8,47%. Основная причина этого - снижение объема краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности.

Таким образом, в анализируемом периоде в составе заемных источников произошла перегруппировка, в результате которой возросла доля средств, привлекавшихся на долгосрочной основе.

Обобщая сказанное, можно сделать следующие выводы.

1. В течение года инвестиционная политика компании была направлена на увеличение инвестиций в реальные активы, в первую очередь основные средства и незавершенное строительство.

2. С учетом высокого удельного веса требуют дополнительного анализа состав и структура таких статей, как "Краткосрочная дебиторская задолженность", "Запасы", "Краткосрочные финансовые вложения".

3. Структура пассивов отличалась превышением собственного капитала над другими источниками средств. При этом отмечается рост доли собственного капитала. Несомненно, положительным для оценки финансовой устойчивости компании является факт роста собственного капитала за счет полученной чистой прибыли.

4. Произошла перегруппировка заемных источников, связанная с увеличением в них доли долгосрочных кредитов и займов.

5. Указанные изменения являются благоприятными для финансовой устойчивости компании.

В процессе предварительной оценки финансового состояния по данным бухгалтерского баланса следует обратить внимание:

- на соответствие показателей отчетных форм, прежде всего прибыли (убытка) - в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках, величины денежных средств - в балансе и отчете о движении денежных средств;

- общее изменение валюты баланса и ее основные причины; - изменение собственного капитала и его основных составляющих;

- изменения отдельных элементов заемного капитала и их соотношения - долго- и краткосрочных обязательств, кредитов и займов и кредиторской задолженности;

- динамику наиболее существенных статей оборотных и внеоборотных активов.