Облигации государственных нерыночных займов (ОГНЗ)

Облигации государственных нерыночных займов являются именными ценными бумагами, выпускаемыми в документарной форме. Номинальная стоимость одной облигации составляет 1 тыс. руб. Обращение ОГНЗ на вторичном рынке не допускается.

По срокам обращения ОГНЗ могут быть кратко-, средне- или долгосрочными. Владельцами облигаций государственных нерыночных займов могут быть только юридические лица, являющиеся по законодательству РФ резидентами и нерезидентами.

Размещение облигаций осуществляется по закрытой подписке путем заключения договора купли-продажи между эмитентом и организацией, имеющей право приобретать облигации.

Процентная ставка купонного дохода может быть постоянной, фиксированной или переменной. По облигациям с постоянной процентной ставкой купонного дохода величина процентной ставки заранее определена и одинакова для всех купонных периодов. По облигациям с фиксированной процентной ставкой купонного дохода величины процентной ставки определены для каждого купонного периода и не равны друг другу. По облигациям с переменной процентной ставкой купонного дохода величина процентной ставки заранее не установлена, а определяется исходя из официальных показателей, характеризующих инфляцию.

ОГНЗ могут быть выкуплены эмитентом до срока их погашения, если указанный выкуп предусмотрен решением о выпуске. Впервые данные облигации были размещены в 1997 г., а в 2004 г. был погашен последний их выпуск. С 2004 г. данные облигации не размещаются.

Государственные облигации, погашаемые золотом (золотые сертификаты)

Государственные облигации, погашаемые золотом, являются именными беспроцентными ценными бумагами, выпускаемыми в документарной форме. Данные облигации (золотые сертификаты) предоставляют их владельцам право на получение в определенный срок погашения золота в слитках в количестве, эквивалентном 1 кг химически чистого золота за каждый погашаемый золотой сертификат.

Денежная номинальная стоимость золотых сертификатов выражается в валюте РФ и равна действующей на дату выпуска золотых сертификатов цене покупки Банком России 1 кг химически чистого золота.

За всю историю Российской Федерации (с 1991 г.) золотые сертификаты размещались только один раз (в 1993 г.) со сроком обращения один год. Размещаемые золотые сертификаты были процентными именными ценными бумагами, выпускаемыми в документарной форме. Денежной номинальной стоимости у такого сертификата не было, он удостоверял право на получение в момент погашения 10 кг золота пробы 0,9999. Для гарантирования выдачи золота по погашаемым сертификатам Минфин России депонировал 100 т золота.

Денежная оценка стоимости золотого сертификата рассчитывалась на основе текущей рыночной цены золота на Лондонской бирже в долларах США с пересчетом в рубли по текущему курсу Банка России. Для данного выпуска было установлено четыре купонных периода продолжительностью три месяца каждый. За каждый купонный период начислялся доход из расчета 3/12 годовой ставки LIBOR (London Interbank Offered Rate – ставка предложения кредитных ресурсов на Лондонском межбанковском рынке) плюс 0,75%.

Погашение золотого сертификата могло осуществляться одним из двух способов: выдачей указанного количества золота в слитках владельцу золотого сертификата при наличии у него лицензии на право совершения операций с драгоценными металлами, а в случае ее отсутствия или по желанию владельца сертификата – выплатой денежной суммы исходя из денежной оценки стоимости золотого сертификата на дату погашения.

Первичное размещение сертификатов производилось Минфином России только среди уполномоченных банков, которые в дальнейшем могли продать их любым российским и иностранным организациям и физическим лицам.

Так как денежная оценка стоимости золотого сертификата была достаточно велика (более 150 млн руб. в ценах 1993 г.), достаточного большого спроса на них со стороны небанковских инвесторов не было. Чтобы увеличить ликвидность данного инструмента, Минфин России разрешил банкам – владельцам золотых сертификатов производить дробление золотого сертификата на доли. Количество долей в золотом сертификате устанавливал сам банк-владелец, но минимальное значение одной доли не могло быть меньше 100 г золота. Таким образом формировалась общая долевая собственность на золотой сертификат. Но даже при этом золотые сертификаты не получили большого распространения на российском рынке, поэтому впоследствии их выпуски не возобновлялись.