Методы анализа и оценки вероятности банкротства

При проведении финансового анализа могут использоваться различные методы, позволяющие оценить риск (вероятность) банкротства бизнеса:

1. Метод сравнения. Он заключается в сопоставлении данных организации:

• с нормативными. За нормативные могут быть приняты средние данные по мировой рыночной экономике, например, средняя норма прибыли или рентабельности (по конкретной отрасли), а также показатели своего бизнес-плана;

• во времени, что говорит о ее динамике, позволяет осуществить прогноз будущего потенциала, что очень важно для оценки стоимости;

• с данными фирм-конкурентов (оценка ее конкурентоспособности).

2. Горизонтальный анализ. Он предполагает рассмотрение показателей в динамике за несколько лет или хотя бы на начало и конец отчетного периода, а также расчет темпов роста и прироста показателей. Являясь наиболее распространенным методом анализа, позволяет выявить нетипичные (отличные от средних) изменения показателей (характеризующих финансово-хозяйственные операции) для конкретной сферы бизнеса, а также используется для оценки сбалансированности развития организации в целом, при оценке эффективности деятельности организации.

3. Вертикальный или структурный анализ основан на расчете показателей структуры, удельных весов части совокупности к совокупности в целом. Это позволяет выявить наиболее существенные соотношения и закономерности в разнообразных экономических показателях. Вертикальный анализ применяется, например, при определении структурных сдвигов в каких-либо процессах или в факторном анализе прибыли с целью оценки ее качества, при анализе активов организации для определения ликвидности предприятия в целом.

4. Трендовый анализ представляет собой статистический метод распространения существующих тенденций изменения какого-либо показателя на ближайшую перспективу путем сравнения каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определения тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда осуществляется краткосрочный прогноз. Для осуществления среднесрочного и долгосрочного прогноза требуется изучение трендов изменения факторов, существенно влияющих на ключевой показатель, прогнозирование которого производится.

5. Балансовый метод заключается в увязке взаимосвязанных показателей и приведении их к двум итоговым суммам. Примером может служить взаимосвязь показателей в различных формах бухгалтерской отчетности, а также формула товарного баланса торговой организации или формула формирования чистого денежного потока, позволяющая установить причины изменения остатка денежных средств на счетах организации.

6. Метод коэффициентов предполагает расчет относительных показателей на основе данных финансовой отчетности организации (условно названных коэффициентами) и сравнение их с нормативными (установленными на уровне среднестатистических, среднеотраслевых и т.п.). Поскольку коэффициенты характеризуют соотношение между различными показателями одного временного периода или отчетной даты, то они являются безразмерными, лишенными влияния инфляции и отражают специфику вида экономической деятельности. Это делает метод коэффициентов более эффективным для выявления диспропорций в развитии организации, которые могут в дальнейшем привести к банкротству. В качестве примера можно назвать коэффициенты рентабельности продаж, рыночной устойчивости, ликвидности, платежеспособности, которые характеризуют финансовое состояние бизнеса.

7. Метод факторного анализа заключается в выявлении и количественном определении влияния различных факторов на некоторый изучаемый результативный, ключевой, обобщающий показатель. С этой целью могут использоваться модели и методы детерминированного факторного анализа, работающие для оценки связи и зависимостей между показателями, находящимися в функциональной зависимости, а также математико-статистические методы моделирования и прогнозирования, заложенные в программах экономического анализа.

8. Метод экспертных оценок применяется в сложных спорных ситуациях, при недостаточности фактографической информационной базы, позволяя учесть и обобщить мнения экспертов. Является незаменимым для интерпретации результатов анализа, при проведении сложных локальных видов анализа, например при оценке налоговой нагрузки, прогнозировании перспективных объемов продаж, доходности бизнеса и т.п.

9. Логический контроль достоверности экономической информации предполагает оценку достоверности информации на основе установления различных причинно-следственных связей между экономическими показателями, например, имея данные о производственной мощности и коэффициенте ее загрузки, можно рассчитать объем произведенной продукции.

10. Метод ситуационного анализа и прогнозирования основан на моделях, формализующих вероятностные и детерминированные связи, позволяющие прогнозировать развитие хозяйствующего субъекта с учетом различных вариантов развития ситуации, называемых сценариями. Сфера его применения – прогнозный анализ.