Виды и структура активов, принимаемых в покрытие страховых резервов и собственных средств страховой организации
Каждая страховая организация придерживается собственной инвестиционной политики, соблюдая вышеуказанные принципы и методический подход, в основе которого лежит определение для каждого вида инвестиционных ресурсов (собственных средств и средств страховых резервов) состава "разрешенных" активов и их структурных соотношений.
При инвестировании собственных средств и средств страховых резервов предъявляются единые требования как к надежности ценных бумаг, так и к эмитентам, выпустившим ценные бумаги. Ценные бумаги (кроме ипотечного сертификата участия, векселей организаций, включая векселя банков, жилищных сертификатов, инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, вкладов (депозитов) в банках, в том числе удостоверенных депозитными сертификатами) должны отвечать хотя бы одному из следующих требований:
- они должны быть включены в котировальный список "А" первого уровня хотя бы одним организатором торговли на рынке ценных бумаг в Российской Федерации;
- они должны быть выпущены эмитентами, имеющими рейтинг международных рейтинговых агентств "Стэндарт энд Пурс" ("Standart & Poor's"), "Модус Инвестор Сервис" ("Mood's Investor Service") и "Фитч Инк" ("Fitch Inc") не ниже уровня ВВ-, ВаЗ и ВВ- соответственно или рейтинг одного из российских рейтинговых агентств категории (класса), соответствующей уровню удовлетворительной кредитоспособности (финансовой надежности).
Такие виды активов, как федеральные государственные ценные бумаги и ценные бумаги, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией, денежная наличность, денежные средства в российской и в иностранной валюте на счетах в банках, принимаются для покрытия средств страховых резервов и собственных средств без ограничений на суммарную стоимость.
По остальным видам активов нормативными актами установлены максимальные пределы и определены ограничения на вложения в один вид актива - в ценные бумаги одного субъекта РФ; в депозиты одного банка; в ценные бумаги, эмитированные одним юридическим лицом; в один объект недвижимости; в перестрахование одному перестраховщику и др.
Согласно Правилам размещения страховщиками средств страховых резервов перечень активов, принимаемых для покрытия страховых резервов, является закрытым и состоит из 19 видов активов и 30 позиций по направлениям вложения денежных средств.
По ряду активов введено разграничение лимитов для резервов по страхованию жизни и страхованию иному, чем страхование жизни, - к таким активам относятся недвижимое имущество, дебиторская задолженность страхователей и страховых агентов по страховым премиям; суммарная стоимость инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов и сертификатов долевого участия в общих фондах банковского управления; доля перестраховщиков; ипотечные ценные бумаги; займы страхователей по договорам страхования жизни.
Ипотечные ценные бумаги, займы страхователей по договорам страхования жизни - эти виды активов принимаются в покрытие страховых резервов только по страхованию жизни.
В качестве актива, принимаемого в покрытие страховых резервов, могут быть займы, предоставляемые страхователям - физическим лицам по договорам страхования жизни. При этом договор страхования жизни должен быть заключен на срок не менее пяти лет. Размер займа может быть предоставлен в пределах страхового резерва, сформированного по договору страхования жизни, и предоставлен не ранее чем через два года с начала действия договора. Займы по договорам страхования жизни предоставляются на возмездной основе, т.е. с условием платы за пользование займом в размере не менее нормы доходности от размещения резерва по страхованию жизни, использованной при расчете страхового тарифа.
В покрытие страховых резервов принимается недвижимое имущество (рыночная стоимость которого подтверждена независимым оценщиком в соответствии с действующим законодательством), но за исключением подлежащих государственной регистрации воздушных и морских судов, судов внутреннего плавания и космических объектов.
К перестраховщикам, участвующим в страховых резервах, предъявляются следующие требования:
- перестраховщики - резиденты Российской Федерации должны иметь лицензию на осуществление перестрахования и удовлетворять требованиям ст. 25 Закона об организации страхового дела;
- перестраховщики - нерезиденты Российской Федерации должны иметь право в соответствии с национальным законодательством, где учреждено данное юридическое лицо, осуществлять перестраховочную деятельность и иметь рейтинг определенного класса, хотя бы одного из следующих международных рейтинговых агентств: "Стандарт энд Пурс" (Standart & Poor's), "Фитч Инк" (Fitch Inc), "Модус Инвестор Сервис" (Mood's Investor Service) не ниже уровня ВВ-, ВаЗ и ВВ- соответственно или рейтинг одного из российских рейтинговых агентств категории (класса), соответствующей уровню удовлетворительной кредитоспособности (финансовой надежности).
Дебиторская задолженность принимается в покрытие страховых резервов, если она не является просроченной и возникла в результате операций страхования, сострахования и перестрахования.
Размещение средств страховых резервов может осуществляться страховщиком двумя способами - самостоятельно, а также путем передачи части средств страховых резервов в доверительное управление доверительным управляющим - резидентам Российской Федерации. При этом управляющие компании должны отвечать одному из следующих условий:
- иметь рейтинг определенного класса одного из следующих международных рейтинговых агентст: "Стэндарт энд Пурс", "Фитч Инк", "Модус Инвестор Сервис" не менее двух уровней от суверенного рейтинга Российской Федерации, но не ниже уровня ВВ-, ВаЗ и ВВ- соответственно;
- иметь рейтинг аналогичного уровня российских рейтинговых агентств;
- быть отобранными Минфином России для заключения договора доверительного управления средствами пенсионных накоплений в целях реализации Федерального закона от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации";
- прошли конкурс на соответствие требованиям, предъявляемым Минфином России к управляющим компаниям.
В Правилах размещения страховщиками средств страховых резервов установлены следующие ограничения по составу активов, относящихся к "неразрешенным".
Для покрытия (обеспечения) страховых резервов не принимаются ценные бумаги, эмитентами которых являются страховщики, вклады и доли в складочном или уставном капитале страховщиков, а также активы, приобретенные страховщиком за счет средств, полученных по договорам займа и кредитным договорам.
Активы, принимаемые для покрытия страховых резервов, не могут служить предметом залога или источником уплаты кредитору денежных средств по обязательствам гаранта (поручителя). Общая стоимость активов, принимаемых для покрытия страховых резервов, должна быть не менее суммарной величины страховых резервов. При расчете структурных соотношений активов и резервов принимается балансовая стоимость активов.
Согласно Требованиям, предъявляемым к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, перечень активов также является закрытым и состоит из 11 видов активов и 19 позиций по направлениям вложения денежных средств.
Для покрытия собственных средств не принимаются активы, образованные страховщиком по страховым операциям, т.е. активы, предоставленные для покрытия страховых резервов, не могут быть предоставлены для покрытия собственных средств страховщика. В случае если часть стоимости актива принята для покрытия страховых резервов, то оставшаяся часть стоимости может быть принята для покрытия собственных средств страховщика.
К числу неразрешенных для покрытия собственных средств также относятся следующие виды активов: векселя, выданные физическим лицам; векселя, выданные акционерами (участниками) страховщика; ценные бумаги, в момент приобретения которых было известно, что в отношении их эмитентов осуществляются досудебные санации или возбуждена процедура банкротства (наблюдения, внешнего управления, конкурсного производства) в соответствии с законодательством РФ о банкротстве либо в отношении которых такая процедура применялась в течение двух предыдущих лет; дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых агентов по операциям страхования, сострахования и перестрахования; доля перестраховщиков в страховых резервах; депо премий по рискам, принятым в перестрахование; займы страхователям по договорам страхования жизни.
В Требованиях по размещению собственных средств величина собственных средств, принимаемая в покрытие активов, устанавливается как наибольшая величина из двух показателей:
где УКmin - минимальный размер уставного капитала, установленный Законом об организации страхового дела; НМП - нормативный размер маржи платежеспособности, рассчитываемый в соответствии с п. 6-8 Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств (утв. приказом Минфина России от 2 ноября 2001 г. № 90).
Согласно Положению о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств фактический размер маржи платежеспособности на конец отчетного года должен превышать нормативное значение маржи платежеспособности не менее чем на 30% нормативной величины.
Если собственные средства превышают наибольший из двух показателей - УКmin и НМП, то согласно Требованиям активы, принимаемые в покрытие собственных средств, должны удовлетворять следующим структурным соотношениям:
- займы, предоставляемые дочерним и зависимым обществам, - не более 15% собственных средств страховщика;
- займы, предоставленные другим организациям, - не более 5% собственных средств страховщика;
- вложения в интеллектуальную собственности - не более 5% собственных средств страховщика;
- займы привлеченные - не более 15% собственных средств страховщика.
Не более 5% активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, могут служить предметом залога или источником уплаты кредитору денежных средств по обязательствам гаранта (поручителя).
При расчете структуры активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, принимается балансовая стоимость активов.
В табл. 10.6 приведены виды активов, принимаемые в покрытие страховых резервов и собственных средств страховщика, и их структурные соотношения в соответствии с требованиями нормативных актов.
Таблица 10.6. Виды активов и их структурные соотношения, принимаемые в покрытие страховых резервов и собственных средств страховой организации
|
№ п/п |
Виды активов |
Принимаемые в покрытие только страховых резервов. Не более соответствующей доли от суммарной величины страховых резервов, % |
Принимаемые в покрытие собственных средств. Не более соответствующей доли от величины собственных средств = max [Укmin; нмп],% |
|
1 |
Стоимость государственных ценных бумаг субъектов РФ и муниципальных ценных бумаг |
30 |
30 |
|
2 |
Стоимость государственных ценных бумаг одного субъекта РФ |
15 |
15 |
|
3 |
Стоимость муниципальных ценных бумаг одного органа местного самоуправления |
10 |
10 |
|
4 |
Стоимость векселей банков и вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, в банках, имеющих рейтинг международных рейтинговых агентств "Стандарт энд Пурс" ("Standart & Poor's"), "Модус Инвестор Сервис" ("Mood's Investor Service") и "Фитч Инк" ("Fitch Inc") не ниже уровня ВВ-, ВаЗ и ВВ- соответственно или рейтинг одного из российских рейтинговых агентств категории (класса), соответствующей уровню удовлетворительной кредитоспособности (финансовой надежности) |
50 |
60 |
|
5 |
Стоимость векселей банков и вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, в банках, не имеющих рейтинги, указанные в п. 4 настоящей таблицы |
20 |
20 |
|
6 |
Максимальная стоимость векселей банков и вкладов (депозитов) в банках, в том числе удостоверенных депозитными сертификатами |
50 |
60 |
|
7 |
Максимальная стоимость векселей банков и вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, в одном банке |
20 |
20 |
|
8 |
Стоимость акций |
15 |
15 |
|
9 |
Стоимость облигаций (кроме федеральных государственных ценных бумаг и ценных бумаг, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией, государственных ценных бумаг субъектов РФ, муниципальных ценных бумаг и ипотечных ценных бумаг) |
20 |
20 |
|
10 |
Стоимость векселей организаций, за исключением векселей банков |
10 |
10 |
|
11 |
Стоимость жилищных сертификатов |
5 |
X |
|
12 |
Стоимость инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов и сертификатов долевого участия в общих фондах банковского управления |
10% - от страховых резервов по страхованию жизни; 5% - от страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни |
10 |
|
13 |
Стоимость прав собственности на долю в общих фондах банковского управления одного доверительного управляющего |
15 |
15 |
|
14 |
Суммарная стоимость ценных бумаг, эмитированных одним юридическим лицом |
10 |
10 |
|
15 |
Стоимость недвижимого имущества |
20% - от страховых резервов по страхованию жизни; 10% - от страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни |
40 |
|
16 |
Стоимость одного объекта недвижимости |
10 |
20 |
|
17 |
Стоимость слитков золота, серебра, платины и палладия, а также памятных монет РФ из драгоценных металлов |
10 |
10 |
|
18 |
Суммарная величина доли перестраховщиков в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но неурегулированных убытков) |
20% - от страховых резервов по страхованию жизни; 50% - от страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, за исключением резерва заявленных, но неурегулированных убытков. В случае осуществления видов страхования, указанных в подп. 7-9,15-18 п. 1 ст. 32.9 Закона об организации страхового дела, разрешенный процент не может быть более 60% величины страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, за исключением резерва заявленных, но неурегулированных убытков |
X |
|
19 |
Суммарная величина доли перестраховщиков, не являющихся резидентами Российской Федерации, в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но неурегулированных убытков) |
10% - от страховых резервов по страхованию жизни; 30% - от страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни (за исключением резерва заявленных, но неурегулированных убытков). В случае осуществления видов страхования, указанных в подп. 7-9,15-18 п. 1 ст. 32.9 Закона об организации страхового дела, разрешенный процент не может быть более 60% величины страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, за исключением резерва заявленных, но неурегулированных убытков |
X |
|
20 |
Максимальная величина в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но не урегулированных убытков) доли одного перестраховщика, являющегося резидентом Российской Федерации и имеющего рейтинг международного агентства в соответствии с требованиями, установленными абзацами 3-9 подп. 8 п. 7 Правил |
10% - от страховых резервов по страхованию жизни; 25% - от страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни (за исключением резерва заявленных, но неурегулированных убытков) |
X |
|
21 |
Максимальная величина в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но неурегулированных убытков) доли одного перестраховщика, являющегося резидентом Российской Федерации и не имеющего рейтинга международного агентства в соответствии с требованиями, установленными абзацами 3-9 подп. 8 п. 7 Правил |
10% - от страховых резервов по страхованию жизни; 15% - от страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни (за исключением резерва заявленных, но неурегулированных убытков) |
X |
|
22 |
Максимальная величина в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но неурегулированных убытков) доли одного перестраховщика, не являющегося резидентом Российской Федерации |
10% - от страховых резервов по страхованию жизни; 25% - от страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни (за исключением резерва заявленных, но неурегулированных убытков) |
X |
|
23 |
Депо премий по рискам, принятым в перестрахование |
10 |
X |
|
24 |
Дебиторская задолженность страхователей, перестрахователей, страховых агентов по страховым премиям (взносам), за исключением дебиторской задолженности страхователей по договорам обязательного государственного страхования |
5% - от страховых резервов по страхованию жизни; 45% - от величины резерва незаработанной премии по страхованию иному, чем страхование жизни |
X |
|
25 |
Дебиторская задолженность страхователей по договорам обязательного государственного страхования |
100% - от величины резерва незаработанной премии по договорам обязательного государственного страхования |
X |
|
26 |
Суммарная дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования и перестрахования, за исключением суммы дебиторской задолженности страхователей, перестрахователей, страховых агентов по страховым премиям (взносам) |
25 |
X |
|
27 |
Стоимость ипотечных ценных бумаг |
5% - от суммарной величины страховых резервов по страхованию жизни |
5 |
|
28 |
Займы страхователям по договорам страхования жизни |
10% - от величины страховых резервов по страхованию жизни |
X |
|
29 |
Средства страховых резервов, переданные в доверительное управление |
20 |
X |
|
30 |
Стоимость активов, необходимых для осуществления финансово-хозяйственной деятельности за исключением недвижимого имущества |
X |
30% - от размера уставного капитала |
|
31 |
Суммарная стоимость активов, принимаемых для покрытия страховых резервов, не относящихся к находящимся на территории РФ, за исключением доли перестраховщиков, не являющихся резидентами Российской Федерации, в страховых резервах |
20 |
X |
|
32 |
Суммарная стоимость активов, принимаемых для покрытия собственных средств, не относящихся к находящимся на территории РФ |
X |
20 |
Суммарная стоимость активов, расположенных на территории РФ, должна быть не менее 80% как от суммарной величины страховых резервов, так и от собственных средств, доступных для размещения.
Нарушения настоящих нормативных актов, возникшие в результате изменения стоимости ценных бумаг, исключения ценных бумаг из котировального списка первого уровня организатором торговли на рынке ценных бумаг, отзыва лицензии, прекращения деятельности или банкротства банка, управляющей компании, снижения уровня рейтинговой оценки рейтинговым агентством, а также в результате иных обстоятельств, не зависящих от действий страховщика, должны быть устранены в течение трех месяцев с даты, когда указанные нарушения были или должны быть обнаружены.
Отчет о размещении страховых резервов (форма № 7 - страховщик) и Отчет о составе активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховой организации (форма № 14 - страховщик) входят в состав годовой отчетности страховой организации, представляемой органам страхового надзора. Неисполнение требований по инвестированию страховых резервов и собственных средств является основанием для применения к страховщику санкций в соответствии с Положением о порядке дачи предписания, ограничения и отзыва лицензии на осуществление страховой деятельности.