Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Участники рынка цепных бумаг выполняют следующие виды профессиональной деятельности: брокерскую, дилерскую, деятельность по управлению ценными бумагами, по определению взаимных обязательств (клиринг), депозитарную деятельность, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг и по организации торговли на рынке ценных бумаг. Безусловно, каждая из них имеет свою особенность, но одно их объединяет - это лицензирование и подчинение требованиям, предъявляемых федеральным органом исполнительной власти. В должностным лицам профессиональных участников рынка ценных бумаг относятся:

oлица, выполняющие функции единоличного исполнительного органа профессионального участника рынка ценных бумаг, которую они не могут осуществлять, если у организаций, возглавляемых ими, были аннулированы лицензии или вынесено решение о применении процедур банкротства по истечении менее трех лет;

o лица, имеющие судимость за преступления в сфере экономической деятельности или преступления против государственной власти;

o лица, избранные на должность единоличного исполнительного органа, назначенного руководителем контрольного подразделения (контролером) фондовой биржи, организации, осуществляющей клиринговую деятельность и депозитарную деятельность, расчеты по результатам сделок, совершенных па торгах фондовых бирж, и порядку уведомления федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Деятельность па рынке ценных бумаг осуществляется на основе лицензии. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг сформировано на специальных понятиях и определениях. Лицензирование устанавливает порядок и условия выдачи, продления, замены лицензии на осуществление различных видов профессиональной деятельности, получения дубликата лицензии, а также в случае прекращения действия лицензии.

Лицензия - специальное разрешение на осуществление конкретного вида деятельности при обязательном соблюдении лицензионных требований и условий, выданное лицензирующим органом юридическому или физическому лицу; лицензируемый вид деятельности - вид деятельности, на осуществление которого на территории РФ требуется получение лицензии; лицензирование - мероприятия, связанные с предоставлением лицензий, переоформлением, аннулированием, приостановлением и возобновлением действия лицензий и контролем над соблюдением требований и условий, выполнение которых обязательно при осуществлении лицензируемого вида деятельности.

Наиболее важные принципы осуществления лицензирования:

o обеспечение единства экономического пространства на территории страны;

o установление лицензируемых видов деятельности;

o установление порядка лицензирования;

o установление лицензионных требований и условии;

o гласность и открытость лицензирования;

o соблюдение норм законности.

К требованиям и условиям лицензирования деятельности на рынке ценных бумаг, которые предусматривают неукоснительное соблюдение порядка получения лицензии и предоставления необходимых документов, относятся требования относительно величины собственного капитала профессионального участника и условия совмещения различных видов профессиональной деятельности на рынке цепных бумаг.

Брокерской признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, по поручению клиента от имени и за счет клиента, в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении, или от своего имени и за счет клиента исходя из возмездных договоров с клиентом. Брокерская деятельность осуществляется на основе договора и имеет такие особенности:

o брокер должен выполнять поручения клиентов добросовестно и в порядке их поступления;

o если конфликт интересов брокера и его клиента, о котором клиент не был уведомлен, привел к причинению ему убытков, брокер обязан возместить сумму причиненного ущерба;

o денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для совершения сделок, должны находиться на отдельном банковском счете;

o брокер вправе использовать в своих интересах денежные средства клиента, а также брокер вправе предоставлять клиенту взаем денежные средства для совершения маржинальных сделок (условия определяются договором о брокерском обслуживании); брокер вправе совершать сделки с ценными бумагами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами.

Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.

Особенности дилерской деятельности:

o дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, а также государственная корпорация;

o дилер кроме цены сделки имеет право объявить иные существенные условия договора: минимальное и максимальное количество покупаемых и (или) продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены. При отсутствии указания на существенные условия дилер обязан заключить договор на существенных условиях, предложенных его клиентом;

o при уклонении дилера от заключения договора к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора и (или) о возмещении причиненных клиенту убыл ков.

Деятельностью по управлению ценными бумагами признается деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

Особенности деятельности управляющего:

o лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами не требуется в случае, если доверительное управление связано только с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам;

o управляющий обязан указывать, что он действует в качестве управляющего, проставляя "Д.У.";

o если конфликт интересов управляющего и его клиента, о котором клиент не был уведомлен, привел к причинению ему убытков, управляющий обязан возместить сумму причиненного ущерба;

o управляющий вправе совершать сделки с ценными бумагами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, предназначенными для квалифицированных инвесторов;

o иск о нарушении управляющим требований законодательства может быть предъявлен клиентом в течение одного года с даты получения им соответствующего отчета управляющего.

Клиринговая деятельность - деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов но ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Особенности деятельности по определению взаимных обязательств:

o клиринговая организация, осуществляющая расчеты по сделкам с ценными бумагами, обязана формировать специальные фонды для снижения рисков неисполнения сделок с ценными бумагами;

o клиринговая организация обязана утвердить правила осуществления клиринговой деятельности;

o клиринговая организация обязана регистрировать правила осуществления клиринговой деятельности в федеральном органе исполнительной власти по рынку цепных бумаг.

Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу нрав на ценные бумаги.

Особенности депозитарной деятельности:

o депозитарием может быть только юридическое лицо;

o договор между депозитарием и депонентом, регулирующий их отношения в процессе депозитарной деятельности, заключается в письмен пой форме и именуется депозитарным договором (договором о счете депо);

o подписание депозитарного договора не влечет за собой переход к депозитарию нрава собственности на ценные бумаги депонента и па цепные бумаги депонентов не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария;

o депозитарий имеет право становиться депонентом другого депозитария или принимать в качестве депонента другой депозитарий;

o существенные условия депозитарного договора: предмет договора (предоставление услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету нрав на ценные бумаги), порядок передачи депонентом депозитарию информации о распоряжении депонированными в депозитарии ценными бумагами депонента, срок действия договора, размер и порядок оплаты услуг депозитария, предусмотренных договором; форма и периодичность отчетности депозитария перед депонентом;

o обязанности депозитария: регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами; ведение счета депо депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету; информирование депонента о цепных бумагах, полученной от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг;

o депозитарий имеет право регистрироваться в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или у другого депозитария в качестве номинального держателя в соответствии с депозитарным договором;

o депозитарий несет ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязанностей по учету прав на ценные бумаги;

o депозитарий может оказывать депоненту услуги, связанные с получением доходов по ценным бумагам и иных причитающихся владельцам ценных бумаг выплат;

o денежные средства депонентов должны находиться на отдельном банковском счете, открываемом депозитарием в кредитной организации;

o депозитарии могут создаваться в форме некоммерческого партнерства;

o депозитарии, осуществляющие учет прав на ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, вправе зачислять их на счет депо владельца, если он является квалифицированным инвестором.

Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Особенности деятельности по ведению реестра владельцев цепных бумаг (регистратора):

o регистратором признается только юридическое лицо, деятельность которого не допускает ее совмещения с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

o регистратор не вправе осуществлять сделки с ценными бумагами зарегистрированного в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг эмитента;

o договор на ведение реестра заключается только с одним юридическим лицом, но регистратор может вести реестры владельцев цепных бумаг неограниченного числа эмитентов;

o держатель реестра владельцев ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, вправе зачислять ценные бумаги на лицевой счет владельца, только если он является квалифицированным инвестором;

oдержатель реестра имеет право взимать со сторон по сделке плату и не вправе взимать со сторон по сделке плату в виде процента от объема сделки;

o регистратору, допустившему ненадлежащее исполнение порядка поддержания системы ведения и составления реестра и нарушение форм отчетности, может быть предъявлен иск о возмещении ущерба;

o регистратор обязан по требованию владельца ценных бумаг предоставить выписку из системы ведения реестра по его лицевому счету;

o держатель реестра должен: открыть владельцу ценных бумаг лицевой счет, вносить в систему ведения реестра все необходимые изменения и дополнения на основе поручения (распоряжения), производить операции па лицевых счетах владельцев ценных бумаг, доводить до заинтересованных лиц соответствующую информацию.

Деятельностью по организации торговли на рынке цепных бумаг признается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.

Особенности деятельности организатора торговли па рынке ценных бумаг:

o раскрыть информацию о правилах допуска участников и ценных бумаг к торгам, заключении, сверке, регистрации и исполнении сделок, правилах, ограничивающих манипулирование ценами, расписании предоставления услуг, регламенте внесения изменений и дополнений, а также списке ценных бумаг, допущенных к торгам;

o предоставить информацию о каждой заключенной сделке, о дате и времени заключения сделки, наименовании цепных бумаг, являющихся предметом сделки, цене одной ценной бумаги и количестве ценных бумаг, государственном регистрационном номере выпуска ценных бумаг;

o допустить к торгам ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов;

o не раскрывать и не предоставлять информацию о ценных бумагах, предназначенных для квалифицированных инвесторов, и сделках с такими ценными бумагами.

Таким образом, организатор торговли, как и все участники, выполняющие профессиональную деятельность на рынке цепных бумаг, осуществляя свою деятельность на основе лицензии, оказывает финансовые услуги, которые способствуют укреплению законодательной базы рынка и гарантируют совершение сделок добросовестными продавцами и покупателями.