Лекция IV. Управление развитием предприятия (организации)

Одним из важнейших условий успешного развития предприятия в рыночных условиях является поддержание на достаточно высоком уровне его конкурентоспособности. Конкурентоспособность предприятия характеризуется, с одной стороны, уровнем использования его научно-технического, производственного и кадрового потенциала, реализуемого в процессе производства, а с другой, внешних по отношению к нему социально-экономических и организационных факторов, позволяющих предприятию создавать продукцию, более привлекательную по ценовым и неценовым характеристикам, и па этой основе опережать конкурентов. Это определяется способностью предприятия к эффективной инвестиционной и инновационной деятельности, использованием совершенных методов планирования своей деятельности, а также созданием необходимых стимулов в коллективе предприятия для достижения поставленных экономических целей.

Лекция 16. Инвестиционная деятельность предприятий (организаций)

Инвестиции и инвестиционная деятельность

Все предприятия в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью. Причины, обусловливающие необходимость инвестиций, могут быть различны. Вместе с тем в целом их можно объединить в три вида: обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производственной деятельности и освоение новых видов деятельности.

Инвестиционная деятельность предприятия (организации) — это последовательность определенных действий, направленных на достижение поставленных целей путем реализации одного или нескольких взаимосвязанных инвестиционных проектов. В число этих действий входит анализ финансово-хозяйственной деятельности и выявление проблем предприятия, поиск и обоснование способов их решения, а также планирование соответствующих мероприятий и управление процессом реализации инвестиционных проектов.

Инвестиционная деятельность предприятий регулируется инвестиционным законодательством — правовой базой федерального и регионального уровня, состоящего:

1) из общего государственного и хозяйственного законодательства (Конституция РФ, ГК РФ, ЗК РФ, ТК РФ и НК РФ, законы о государственном бюджете, собственности, недрах и концессиях, предприятиях и предпринимательской деятельности, банках и банковской деятельности, внешнеэкономической деятельности, валютном регулировании, залоге и ипотеке, арендных отношениях и лизинге, страховании и пр.);

2) системы специальных нормативных актов (Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений", далее — Закон "Об инвестиционной деятельности"; Федеральный закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации", далее — Закон "Об иностранных инвестициях").

В соответствии с Законом "Об инвестиционной деятельности" инвестиционная деятельность — это вложение инвестиций (денежных средств, ценных бумаг, иного имущества, в том числе прав, имеющих денежную оценку) в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Таким образом, инвестиционная деятельность — это процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала, чему способствует соблюдение следующих принципов: целенаправленности; системности; альтернативности; готовности (наличие и достаточность правого, кадрового, организационного, финансового обеспечения); гибкости (приспособляемость к изменениям параметров внутренней и внешней среды); сопровождения (своевременный учет изменений в целях, задачах и разнообразных фактора) и безопасности (защищенность от влияния негативных факторов).

В этом же законе наряду с понятиями "капитальные вложения", "инвестиционный проект" и др. определены субъекты инвестиционной деятельности (инвесторы, заказчики, подрядчики и пользователи объектов инвестиций, поставщики, страховщики, кредиторы инвесторов). Инвесторы осуществляют капитальные вложения на территории Российской Федерации с использованием собственных и (или) привлеченных средств в соответствии с законодательством. Пользователи объектов капитальных вложений — физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются указанные объекты. Пользователями объектов капитальных вложений могут быть инвесторы.

В соответствии с этим определением предприятия (организации) АПК могут быть инвесторами и осуществлять капитальные вложения с целью своего развития, увеличения размеров прибыли и повышения рентабельности.

Еще одним документом, регламентирующим инвестиционную деятельность на территории РФ, являются Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов, утвержденные Минэкономики России, Минфином России, Госстроем РФ 21.06.1999 № ВК 477 (далее — Методические рекомендации — 1999), которые предназначены для предприятий и организаций всех форм собственности, а также для органов государственной власти и управления, участвующих в разработке, экспертизе и реализации проектов. В данном документе под участниками инвестиционного проекта понимаются инвесторы, которых может быть несколько, поставщики, подрядчики, кредиторы, а также государство и общество.

Инвестиции делятся на две группы: финансовые (затраты на приобретение ценных бумаг) и производственные (затраты на простое или расширенное воспроизводство основных и оборотных средств: расходы финансовых средств на приобретение и монтаж техники, покупку скота для основного стада; все затраты, связанные с выращиванием молодняка скота, переводимого в основное стадо; расходы на закладку и выращивание многолетних насаждений, на строительство зданий, сооружений и передаточных устройств; затраты на поддержание эксплуатационных качеств основных фондов путем периодически повторяемого ремонта). Обратный процесс — превращение путем реализации на рынке имеющихся материальных запасов и основных средств в денежную форму, называется дезинвестицией.

Таким образом, инвестирование — это процесс вложения капитала в любой его форме. В плановой экономике вместо термина инвестиции использовался термин капитальные вложения — инвестиции в основной капитал. Понятие инвестиции несколько шире понятия капитальных вложений. Капитальные вложения — это инвестиции в основной капитал, являющиеся одним из элементов производственных затрат общества в процессе расширенного воспроизводства. Специфика этих затрат состоит в том, что они направлены в основном на расширение основных фондов предприятия, что обеспечивает повышение технического уровня производства и рост производительности труда. Вместе с тем капитальные вложения имеют принципиальные отличия от основных фондов: представляют собой затраты на незавершенное строительство до сдачи объекта в эксплуатацию, тогда как основные фонды — это стоимость готовых объектов, кроме того, с капитальных вложений не начисляются амортизационные отчисления.

Различают валовые (брутто) капиталовложения (общий прирост основных фондов за определенный период) и чистые (нетто) капиталовложения — валовые капиталовложения за минусом суммы амортизации и списания основных средств.

В зависимости от целей капиталовложений могут иметь место следующие их формы: на простое воспроизводство (реинвестиция), на расширенное воспроизводство (прирост основных фондов), рационализирующие (замена функционирующих основных средств на более совершенные) и реорганизационные (приобретение новых основных средств для переоборудования имеющихся для производства других видов продукции).

Капитальные вложения в сельскохозяйственных предприятиях осуществляются по трем основным направлениям: на производство сельскохозяйственной продукции или непосредственно в сельское хозяйство; на создание мощностей по хранению, переработке, транспортировке и реализации сельскохозяйственной продукции; в социальную сферу села (жилищное и дорожное строительство, объекты соцкультбыта и т.д.).

Одним из главных факторов, определяющих эффективность капитальных вложений, является совершенствование их структуры. Структура капитальных вложений — это соотношение отдельных видов затрат в общем их объеме. Различают следующие виды структур капитальных вложений:

- территориальная — удельный вес отдельных регионов в совокупных капитальных вложениях;

— отраслевая — удельный вес каждой отрасли в общих объемах капитальных вложений;

— технологическая — соотношение затрат на строительные и монтажные работы, приобретение технологического оборудования и прочие затраты;

— воспроизводственная — соотношение затрат на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение существующих основных фондов.

В соответствии с Методическими рекомендациями — 1999 в литературе по оценке инвестиций принято капитальные затраты считать одной из двух составляющих инвестиционных затрат. Второй составляющей являются затраты, направленные на изменение размера и состава оборотных средств предприятия, которые необходимо в связи с переходом на новые технологии, с увеличением объемов производства, созданием новых производств.

Для понимания сущности конкретных инвестиционных мер и предварительной оценки рисков, связанных с разными видами инвестиций, важна классификация инвестиций, которую можно осуществить по следующим признакам (табл. 16.1).

Таблица 16.1. Классификация инвестиций

Признак классификации		Виды инвестиций
По объектам вложения капитала		Реальные (физические, капиталообразующие) инвестиции: вложения в основные средства, нематериальные активы (приобретение лицензий, разработка и патентование торговых марок и проч.), товарно-материальные активы; финансовые (ценные бумаги; доли в уставном капитале сторонних организаций; вклады по договору простого товарищества)
По виду вложений		В денежной форме (основной вид), в форме вложения ценных бумаг, движимого и недвижимого имущества
По воспроизводственной направленности		Валовые, реновационные (простое воспроизводство), чистые (расширенное воспроизводство)
По характеру участия в инвестиционном процессе		Прямые, непрямые (через финансовых посредников)
По отношению к предприятию-инвестору		Внутренние, внешние (вложения в активы других предприятий)
По периоду осуществления		Краткосрочные (до 1 года), долгосрочные
По совместимости осуществления		Независимые, взаимозависимые, взаимоисключающие
По формам собственности		Частные, государственные, муниципальные, смешанные
По происхождению		Отечественные, иностранные
По характеру инвестиционных целей	Стратегические (получение прав на управление сторонними предприятиями и извлечение дохода в долгосрочном периоде), портфельные (получение текущего инвестиционного дохода)
По источникам	Собственные, привлеченные, заемные в форме кредитов или в форме лизинга

Рынок, на котором субъекты инвестиционной деятельности приобретают разнообразные инвестиционные товары и услуги, обеспечивающие процесс реального и финансового инвестирования, называется инвестиционным рынком. Различают следующие инвестиционные рынки: недвижимости, капитальных товаров, нематериальных активов (патенты, товарные знаки, лицензии), прочих объектов реального инвестирования; рынок услуг в сфере реального инвестирования (подготовка бизнес-планов); фондовый рынок (цепные бумаги), денежный рынок (денежные вклады в депозиты, валютные ценности), кредитный рынок, рынок услуг в сфере финансового инвестирования (посреднические услуги, услуги по регистрации и хранению).