Лекция 2. УЧЕТ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ

К финансовым вложениям принято относить инвестиции, осуществляемые организацией в виде государственных и муниципальных ценных бумаг, облигаций и иных ценных бумаг в уставные (складочные) капиталы других организаций. К ним относятся также предоставленные другим организациям займы краткосрочного и долгосрочного характера, дебиторская задолженность, приобретенная организацией на основании уступки права требования, вклады организации – товарища по договору простого товарищества и пр.

Рассмотрим организацию учета операций с ценными бумагами.

Ценной бумагой признается документ, удостоверяющий с соблюдением установленной письменной формы и обязательных реквизитов имущественные права. Реализация этих прав в форме осуществления или передачи происходит при предъявлении данного документа. Наличие имущественных прав на эти активы предполагает в будущем получение экономических выгод (доходов) в виде процентов, дивидендов или дисконта в процессе обращения ценных бумаг. В то же время более полного определения ценных бумаг не может быть, если их не дополнить еще одним важным условием: к организации, владеющей ценными бумагами, переходят и все финансовые риски, связанные с приобретением и обращением этих бумаг. К ценным бумагам относятся государственные облигации и облигации, выпускаемые коммерческими банками, крупными инвестиционными компаниями; векселя; чеки; депозитные и сберегательные сертификаты; банковские сберегательные книжки на предъявителя; акции; коносаменты; приватизационные ценные бумаги; закладные. Ценные бумаги в виде акций и облигаций, выпускаемые коммерческими организациями, кроме банков и инвестиционных компаний, рассматриваются как корпоративные ценные бумаги. Особый перечень составляют опционы, варранты и другие ценные бумаги, которые по закону отнесены к таковым.

Различают ценные бумаги на предъявителя, именные и ордерные. Ценные бумаги на предьявителя и именные признаются эмиссионными ценными бумагами. Ордерные ценные бумаги определяют объем прав лица, указанного в данной ценной бумаге, или передачу их с соответствующим способом оформления (приказом, распоряжением) другому лицу.

На рынке ценных бумаг осуществляются их эмиссия (выпуск), покупка и продажа через банки, другие кредитные организации и фондовые биржи.

Эмиссия ценных бумаг – это совокупность ценных бумаг одного эмитента, обеспечивающих владельцам одинаковый объем прав и имеющих одинаковые условия размещения.

Процедура эмиссии акций, облигаций и опционов эмитента включает в себя следующие этапы:

• принятие решения об их размещении;

• утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске);

• государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска);

• размещение;

• государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска).

Размещение акций при создании акционерного общества или в процессе осуществления реорганизационных процедур в форме слияния, разделения, выделения и преобразования может быть осуществлено до государственной регистрации их выпуска, а государственная регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг осуществляется одновременно с указанной выше процедурой.

Эмиссионные ценные бумаги выпускаются как в документарной, так и в бездокументарной форме.

Когда ценные бумаги поступают в обращение в документарной форме, их владелец подтверждается сертификатом. Сертификат эмиссионной ценной бумаги выпускается эмитентом. Он устанавливает совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг, принадлежащих его владельцу. В случае депонирования сертификата владелец такой бумаги определяется на основании записи по счету депо.

При отсутствии в документе каких-либо обязательных реквизитов или если его форма не соответствует установленной форме и другим требованиям, он не является ценной бумагой, но сохраняет значение письменного доказательства. Данная норма установлена и. 2 ст. 143.1 ГК РФ (ред. Федерального закона от 2 июля 2013 г. № 142-ФЗ).

При бездокументарной форме эмиссионных ценных бумаг владелец устанавливается по реестру владельцев ценных бумаг, а при необходимости депонирования – на основании записи по счету депо с одновременной регистрацией в реестре.

По данному виду ценных бумаг признаются обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или другом акте лица, выпустившего ценные бумаги согласно требованиям закона, и осуществление и передача которых возможна только с соблюдением правил учета этих прав.

В указанном выше Федеральном законе № 142-ФЗ с 1 октября 2013 г. действует понятие "обездвиженные документарные ценные бумаги". Оно раскрывает сущность ценных бумаг, выпущенных в документарной форме, но не участвующих в обороте в материальной форме, поскольку переданы на хранение лицу, которое по законодательству имеет право хранить такие документарные ценные бумаги и (или) вести их учет.

На обездвиженные документарные ценные бумаги распространяются положения о бездокументарных ценных бумагах.

Ведение реестра ценных бумаг в акционерных обществах с численностью более чем 50 акционеров, а также в акционерных обществах, обязанных раскрывать информацию в порядке, предусмотренном в ст. 30 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. № 39-Φ3 "О рынке ценных бумаг", независимо от числа акционеров, с 1 октября 2013 г. вправе осуществлять только регистратор.

Эмитенты, ведущие реестры бездокументарных ценных бумаг (в том числе реестры акционеров) в течение года после вступления в силу Федерального закона № 142-ФЗ должны передать их ведение независимому регистратору. Это правило в большей части будет распространяться на непубличные акционерные общества с численностью акционеров 50 и менее.

Независимо от того, в какой форме выпущена эмиссионная ценная бумага, она должна отвечать одновременно трем основным требованиям:

• закреплять совокупность определенных имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению, с соблюдением необходимых требований в части формы и порядка, определяющих выпуск, обращение и погашение согласно действующему законодательству;

• размещаться выпусками;

• иметь одинаковые объем и сроки реализации прав внутри одного выпуска без учета времени приобретения.

Ценные бумаги, которыми располагает организация, должны быть учтены и описаны в ее книге учета ценных бумаг, которая относится к регистрам строгой отчетности и имеет следующие основные реквизиты:

• наименование эмитента;

• номинальная цена;

• покупная стоимость;

• номер;

• серия;

• общее количество;

• дата продажи;

• резерв под обесценение.

Допускается ведение данной книги с помощью ЭВМ. Выходная информация распечатывается по мере необходимости или по требованию органов, осуществляющих контроль в соответствии с действующим законодательством, суда и прокуратуры не реже одного раза в год.

Все исправления в книге учета ценных бумаг возможны только с разрешения руководителя и главного бухгалтера с указанием даты внесения исправлений.

В случае хранения бланков (сертификатов) ценных бумаг организации в депозитарии требуется обязательный их учет в организации-владельце. В аналитическом учете должны быть указаны реквизиты организаций, осуществляющих депозитарную деятельность.

Акционерные общества не вправе допускать хранение в одном месте акций, выпущенных в документарной и бездокументарной форме.

Операции с цепными бумагами включают в себя сделки (непосредственно между двумя участниками или через третье лицо) по их отчуждению, приобретению, передаче в траст (доверительное управление), хранению, сдаче в залог или другие операции, не противоречащие действующему законодательству.

Бланки акций, облигаций и депозитных сертификатов подлежат лицензированию. Бланки сертификатов акций и векселей не обязательны к лицензированию. Цепная бумага представляет собой стоимостное отражение имущества юридического или физического лица, ее выпустившего, право на которое принадлежит владельцу данной ценной бумаги на конкретный момент. Поэтому ценная бумага является, прежде всего, денежным документом.

Следует также особо выделить ценные бумаги, имеющие рыночную котировку, т.е. более высокий статус обращения. Они являются объектом постоянного обращения на фондовых биржах и внебиржевом рынке. Их котировки регулярно публикуются в специальных изданиях. Такие ценные бумаги проходят предварительную экспертизу, так называемый листинг – установленную процедуру допуска акций отдельных компаний на рынок и включения их в список акций, котирующихся на данной фондовой бирже. Котировка таких ценных бумаг отражается в котировальном листе биржи надень продажи. Информация, представленная в котировальном листе по каждому эмитенту, позволяет инвесторам ориентироваться при приобретении акций тех или иных акционерных обществ. Список таких ценных бумаг объявляется федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Акции, не включенные в котировальный лист и не прошедшие листинг, продаются на "уличном рынке". Такие акции пользуются низким спросом в связи с низким доверием к ним инвесторов и отсутствием по существу в нашей стране вторичного рынка ценных бумаг.

Таким образом, достоинства акций (более высокая ликвидность по сравнению с долей в уставном капитале общества, повышенный размер дохода относительно других ценных бумаг и т.п.) реализуются лишь с повышенным риском, в отличие от облигаций и других ценных бумаг. Поэтому именные акции являются в настоящее время наиболее распространенными, хотя ликвидность их невысока из-за трудностей с переоформлением. В связи с этой особенностью обращения они продаются и покупаются только большими пакетами и с достаточно высокой маржей^[1].

Принятие к учету пенных бумаг осуществляется по первоначальной стоимости в оценке исходя из условий приобретения:

• в качестве вклада в уставный (складочный) капитал – в оценке, согласованной учредителями (участниками) организации, если иное не предусмотрено законодательством РФ;

• приобретенных за плату – в сумме фактических затрат на приобретение (кроме НДС и иных возмещаемых налогов), исключая случаи, предусмотренные законодательством РФ о налогах и сборах.

Состав фактических затрат на приобретение ценных бумаг включает суммы, уплачиваемые продавцу по договору, стоимость информационных и консультационных услуг, в том числе оказанных посредническими организациями или отдельными лицами, через которые приобретены эти активы, а также иные затраты, связанные с их покупкой в качестве финансовых вложений:

• полученных безвозмездно – по их текущей рыночной стоимости, под которой понимается рыночная цена таких активов, рассчитанная в установленном порядке организатором торговли на рынке ценных бумаг;

• приобретенных по договорам, предусматривающим исполнение обязательств неденежными средствами, – по стоимости переданных (или подлежащих передаче) активов исходя из цены, по которой в сравнимых обстоятельствах обычно организация исчисляет стоимость аналогичных активов;

• внесенных в счет вклада организации – товарища по договору простого товарищества – в оценке, согласованной его участниками.

На конец отчетного года организация может производить переоценку учтенных ценных бумаг по текущей рыночной стоимости исходя из принципа реальности имущества па дату составления бухгалтерского баланса. Такой подход распространяется на акции, которые котируются на фондовых биржах или специальных аукционах. Реальная цена таких акций указывается в котировальных листах, публикуемых в специальных изданиях, и по данной рыночной цене инвестор принимает их к учету. С 1 января 1999 г. расширен перечень ценных бумаг, по которым регулировалась разница между ценой приобретения и номинальной стоимостью в течение срока их обращения. Если раньше регулирование распространялось только на операции с государственными ценными бумагами (в случае если списание их оформлялось как вариант учетной политики), то с 1999 г. по всем долговым ценным бумагам сумму указанной разницы разрешается равномерно, по мере начисления причитающегося по ним дохода, относить на финансовые результаты.

При этом переоценку ценных бумаг, по которым представляется возможным определить текущую рыночную стоимость, можно осуществлять и в течение отчетного периода – ежемесячно и (или) ежеквартально.

Ценные бумаги, по которым не исчисляется текущая рыночная стоимость, отражаются в текущем учете и отчетности на отчетную дату по первоначальной стоимости.

До принятия Положения по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02, утвержденного приказом Минфина России от 10 декабря 2002 г. № 126п (далее – ПБУ 19/02), переоценку ценных бумаг могли производить только профессиональные участники рынка этих бумаг – в случае изменения котировки на фондовой бирже. Другие организации, являющиеся инвесторами, такой возможности не имели. Поэтому в целях исключения потерь из-за снижения котировки они обязаны были создавать резерв под обесценение вложений в ценные бумаги (с принятием ПБУ 19/02 – резерв под обесценение финансовых вложений). Данный резерв создавался за счет прибыли на конец отчетного года в отношении акций других организаций, котирующихся на рынке ценных бумаг (фондовом рынке), при условии, что их рыночная стоимость становилась ниже учетной стоимости. В то же время акции в бухгалтерском учете учитывались по первоначальной цене приобретения.

После ввода в действие ПБУ 19/02 указанное выше ограничение на переоценку ценных бумаг для непрофессиональных участников фондового рынка было снято.

В то же время в налоговом учете финансовые вложения должны учитываться по иене приобретения. Поэтому полученный финансовый результат в бухгалтерском учете от переоценки ценных бумаг но рыночной стоимости не принимается во внимание в целях налогообложения.

Переоценка стоимости ценных бумаг возлагает на непрофессиональных участников фондового рынка обязанность отслеживать изменение стоимости ценных бумаг, по которым можно установить текущую рыночную стоимость.

Если текущая рыночная стоимость по указанным активам не определяется, то организация может полученную разницу между первоначальной и номинальной стоимостью в течение фактического срока их обращения равномерно относить на свои финансовые результаты в составе прочих доходов или расходов по счету 91 "Прочие доходы и расходы".

На указанный счет как прочие расходы относятся и расходы, связанные с обслуживанием финансовых вложений организации (оплата услуг банка, брокера, депозитария и т.п.):

ДЕБЕТ 91 "Прочие доходы и расходы" субсчет "Прочие

расходы"

КРЕДИТ 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами".

Вопросы переоценки стоимости ценных бумаг вызывают необходимость оценки стоимости чистых активов акционерных обществ.

Согласно действующему положению акционерные общества вправе осуществлять такую процедуру ежеквартально и в конце года на соответствующие отчетные даты.

ОГЛАВЛЕНИЕ стоимости чистых активов акционерного общества определяет величину, исчисленную путем вычитания из суммы его активов, принимаемых к расчету, сумму его пассивов, принимаемых к расчету.

Оценка имущества, средств в расчетах и других активов и пассивов производится, исходя из требований положений по бухгалтерскому учету, а также других нормативных правовых актов.

Расчет оценки стоимости чистых активов акционерных обществ составляется по данным бухгалтерской отчетности и предусматривает сопоставление суммы активов по первому и второму разделам актива баланса с данными четвертого и пятого разделов его пассива.

Если в результате такого сопоставления полученная сумма чистых активов окажется меньше минимальной суммы уставного капитала, акционерное общество обязано объявить о своей ликвидации.

В том случае, когда стоимость чистых активов окажется меньше фактической суммы уставного капитала акционерного общества, необходимо привести в соответствие его величину со стоимостью чистых активов.

Ценные бумаги показываются в балансе в оценке по наименьшей стоимости, исходя из принципа осмотрительности, при условии, что их рыночная стоимость оказывается ниже фактической цены приобретения.

При продаже, обмене, залоге и в других случаях выбытия ценные бумаги, по которым не определяется текущая рыночная стоимость, списываются, исходя из применяемых методов, в одной из следующих оценок:

• по первоначальной стоимости первых по времени покупок (метод ФИФО, англ. first in first out – "первый пришел, первый ушел");

• по средней первоначальной стоимости;

• по первоначальной стоимости каждой единицы учета ценных бумаг.

Метод оценки по стоимости первых по времени покупок (метод ФИФО) предусматривает постановку на учет приобретенных в отчетном периоде ценных бумаг в оценке по фактической себестоимости. Продажа или другие случаи выбытия цепных бумаг отражаются в учете по первой цене их приобретения, включая стоимость на начало данного отчетного периода. Данный метод целесообразно применять в том случае, когда рыночная стоимость ценных бумаг падает. Их ос таток на конец отчетного периода в такой ситуации будет показан в наименьшей оценке относительно первоначальной цены приобретения. Эффект применения данного метода основан на допущении того, что первые приобретенные по более высокой цепе ценные бумаги списываются первыми при выбытии. Это позволяет учитывать инфляционные процессы, а следовательно, и корректировать финансовые результаты организации.

По каждой группе (виду) финансовых вложений в течение отчетного года применяется один способ оценки.

Рассмотрим методику оценки ценных бумаг на примере.

ПРИМЕР 2.1

Данные о движении акций в компании и их оценка методом ФИФО приведены в табл. 2.1.

Таблица 2.1

Сравнительная оценка стоимости ценных бумаг по методу ФИФО

Дата	Приход			Расход			Остаток
	Кол-во (шт.)	Цена за ед. (руб•)	Сумма (руб.)	Кол-во (шт.)	Цена за ед. (руб.)	Сумма (руб.)	Кол-во (шт.)	Цепа за ед. (руб)	Сумма (руб.)
Остаток на 01.12.2013	40	100	4000
02.12.2013	30	100	3000	70	100	7000
08.12.2013	50	105	5250	50	105	5250
15.12.2013	20	108	2160	20	108	2160
20.12.2013	10	ПО	1100	10	110	1100
25.12.2013	15	115	1725	5	115	575
Обороты за месяц	125	×	13235	155	×	16085	–	–	–
Остаток на 01.01.2014							10	115	1150

Цепные бумаги организации па конец отчетного периода в количестве 10 шт. в соответствии с методом ФИФО будут оценены в сумме 1150 руб. Методика расчета такова. Из последнего количества приобретенных 25 декабря акций (15 шт.) только 5 шт. списано в расход для формирования общего количества списанных акций за отчетный период – 155 шт. Следовательно, на 1 января 2014 г. организация будет располагать только 10 акциями (40 + 125 – 155). Исходя из стоимости последнего приобретения (115 руб. за одну акцию), они будут отражены в остатке на общую сумму 1150 руб. (115 руб. х 10 шт.). Весь объем выбывших акций (155 шт.) будет списан в текущем учете на сумму 16 085 руб.

Метод средней себестоимости дает другой результат в оценке акций. В самом деле, средняя цена одной акции с учетом входящего остатка – 104,45 руб. ((4000 + 13 255) : 165). В свою очередь, 165 шт. есть итог входящего остатка количества акций (40 шт.) с учетом их поступления в отчетном периоде (125 шт.). Отсюда конечный остаток акций в количестве 10 шт. (165 – 155) будет оценен на сумму 1044,50 руб. Фактическая стоимость выбывших акций составит 16 190,50 руб. (17 235 – - 1044,50).

Отметим, что при всей простоте метод средней первоначальной стоимости даст погрешность результата, которая обусловлена усредненностью итоговых данных.

Отмеченный недостаток в определенной степени может быть устранен с помощью использования метода скользящей средней стоимости. Данный метод учитывает очередность поступления и выбытия (расхода) цепных бумаг в течение отчетного месяца.

Наконец, как еще одни из вариантов используется метод оценки по себестоимости приобретения каждой единицы ценной бумаги.

Напомним, что организация должна по каждому виду финансовых вложений в течение года применять только один способ их оценки из приведенных выше.