Сводный финансовый план

Сводный финансовый план разрабатывается на основе обобщения всех предыдущих планов: баланса дохода и расходов, источников и использования инвестиций, денежных поступлений и выплат. При этом используются внутренние и внешние нормы и нормативы распределения прибыли, условия и стоимость получения и возврата займов.

Основная цель разработки этого плана - обеспечение сбалансированности потребности в финансовых ресурсах и источниках их получения, выработке мер по их оптимизации и эффективному использованию (на основе принятой инвестиционной политики и управления активами). В соответствии с этим в сводном финансовом плане предприятия отражается движение всех финансовых ресурсов по источникам и направлениям использования.

Основным методом этого плана является балансовый, который дополняется нормативным и методом технико-экономических расчетов. Структура финансового плана имеет следующий вид (табл. 23):

Таблица 23

Сводный финансовый план предприятии на 2011 г.

Источники поступления финансовых ресурсов	Сумма	Направления использования финансовых ресурсов	Сумма
1. Прибыль от реализации		1. Платежи в бюджет из прибыли
2. Прибыль от внереализационных операций		2. Отчисления в резервный фонд
3. Начисленная амортизация		3. Отчисления в фонды: - накопления; - потребления
4 Долгосрочные кредиты и займы		4. Выплачиваемые дивиденды
5. Ссуды на пополнение оборотных средств		5. Долгосрочные реальные инвестиции
6. Целевое финансирование и поступление: - из бюджета; - из внебюджетных фондов		6. Долгосрочные финансовые вложения
7. Дополнительная эмиссия акций и облигаций		7. Погашение долгосрочных ссуд и выплата по ним процентов
8. Безвозмездная финансовая помощь		8. Пополнение оборотных средств
9. Прочие финансовые поступления		9. Прочие расходы финансовых ресурсов
Итого поступлений финансовых ресурсов		Итого расходов финансовых ресурсов

Если поступление и использование финансовых ресурсов в результате обобщения планов не сбалансированы, то осуществляется уточнение всех планов и показателей (плана доходов и расходов, инвестиционного плана и других) для формирования условий сбалансированности сводного финансового плана.

Расчет показателей и поВперед сбалансированность финансового плана (финансового бюджета предприятия) позволяют решить следующие задачи:

- формирования и поддержания оптимальной структуры основных и оборотных фондов (внеоборотных и оборотных активов);

- устойчивого и надежного обеспечение текущей финансово-хозяйственной деятельности;

- эффективного развития предприятия за счет оптимизации инвестиций и распределения прибыли.

Эти задачи решаются на всех этапах финансового планирования, но на завершающем - это особенно важно и актуально. Поэтому к этому плану особое внимание, так как развитие предприятия базируется на финансовых ресурсах, их рациональном использовании.

Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами предполагает оценку (временную и стоимостную):

- объема требуемых финансовых ресурсов;

- источников и системы их обеспечения (кредиты, денежная наличность и т. д.);

- степени доступности и времени их предоставления (финансовые ресурсы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);

- стоимости предоставления финансовых ресурсов (процентная ставка по кредитам и другие условия предоставления заемных или других средств);

- риска, связанного с привлечением финансовых средств (срочная ссуда банка или дополнительная эмиссия ценных бумаг).

Эта оценка проводится с учетом сроков и объемов поступления финансовых ресурсов, их стоимости, возвратности, условий использования. Поэтому необходима разбивка финансового плана по кварталам (а в некоторых случаях и по месяцам) для формирования условий сбалансированности потребности в финансовых ресурсов и источниках их формирования по всему плановому периоду.

Очень важным элементом при составлении сводного финансового плана является оптимальное распределение финансовых ресурсов, что предполагает:

- оценку решений инвестиционного характера (инвестиционных проектов);

- оптимизацию трансформации финансовых ресурсов в материальные и трудовые;

- оптимизацию эффективности вложений в основные и оборотные фонды, их состав и структуру.

В соответствии с тем, что главным целевым показателем и источником формирования собственных финансовых ресурсов является чистая прибыль, целесообразно определить эффективность использования финансовых ресурсов в плановом периоде (в сравнении с текущим годом):

Если этот показатель меньше, чем в текущем году, или не обеспечивает достаточно устойчивого расширенного воспроизводства на качественно новой основе, то необходимо пройти по всей финансовой цепочке, чтобы оптимизировать все планы и показатели (выявить резервы и т. д.) и таким образом улучшить показатели эффективности.

Используются также следующие показатели эффективности:

а) эффективность активов (ROA):

б) эффективность собственного капитала (Э_к):

Далее проводится оценка финансовых ресурсов и их использования с учетом денежных потоков, что позволяет выявить их несоответствие на определенных временных интервалах и в целом. Для их сбалансированности и четкой взаимоувязки по срокам и объемам необходимо построение матричной модели, в которой определяются потоки финансовых ресурсов и их обеспечение наличностью по объемам поступления и расходования.

На основе таких взаимоувязок определяются наиболее критические с точки зрения платежеспособности сроки, а также выявляются причины и разрабатываются меры, например по увеличению объема реализации, пересмотру инвестиционных решений и другие, что позволяет скорректировать планы и найти более оптимальные решения в формировании и расходовании финансовых ресурсов.

Контрольные вопросы и задания

1. Дайте определение понятия "финансовые ресурсы".

2. Какие специфические принципы необходимо учитывать в финансовом планировании?

3. Какова структура и виды планов в финансовом планировании?

4. Что включается в план объема деятельности предприятий?

5. Каковы варианты прогнозов плана реализации и методы их обоснования?

6. Для каких целей и каков алгоритм расчета точки самоокупаемости и запаса финансовой прочности?

7. Какие задачи решаются в плане финансовых результатов - балансе доходов и расходов?

8. Что включает в себя методика расчета плана денежных поступлений и выплат?

9. Какова структура планового баланса активов и пассивов?

10. Каковы основные источники инвестиционных ресурсов и на какие цели они направляются в плановых расчетах?

11. Как обосновывается баланс источников и направлений использования финансовых ресурсов по структуре и объемам?