Лекция 9. Стратегический анализ и оценка возможностей инвестиционного развития

Изучение главы 9 позволит сформировать следующие компетенции:

знать

• источники инвестиций в развитие компании и показатели оценки их эффективности;

уметь

• применять количественные методы анализа эффективности капитальных и финансовых вложений;

владеть

• навыками анализа инвестиционной привлекательности компании и эффективности инвестиционных ресурсов при разработке и реализации стратегии развития экономических субъектов.

Анализ инвестиций в развитие компании

Инвестиции имеют большое значение как для будущего положения предприятия, так и для экономики страны в целом. С их помощью осуществляется расширенное воспроизводство производственных средств и фондов интеллектуально-информационного характера, укрепляется материально-техническая база субъектов хозяйствования. Это позволяет предприятиям увеличивать объемы производства, наращивать прибыль, улучшать условия труда персонала, снижать себестоимость производства продукции, работ, услуг, расширять и качественно улучшать их ассортимент, новизну и привлекательность, обеспечивать конкурентоспособность.

Инвестиции (от лат. investire – облачать (властью), жаловать, вкладывать) –долгосрочные вложения средств в активы предприятия с целью увеличения прибыли и наращивания собственного капитала. Они отличаются от текущих затрат продолжительностью времени (вкладываются на срок более года), приносят экономический эффект на протяжении нескольких лет. Текущие затраты осуществляются на протяжении не более одного года или одного производственного цикла и расходуются целиком. Капитальные затраты в конце периода могут иметь некоторую стоимость. Таким образом, принципиальное различие между капитальными и финансовыми вложениями состоит в том, что капитальные вложения направлены на обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание производственной мощности, а также на расширение непроизводственной сферы непосредственно того предприятия, которое осуществляет эти вложения. Именно по этой причине их называют реальными инвестициями. Финансовые вложения компания осуществляет в другие организации с целью получения дополнительной прибыли.

Задачи анализа инвестиций состоят в оценке динамики, степени выполнения плана и изыскании резервов увеличения объемов инвестиций и повышения их эффективности.

Информационное обеспечение инвестиционного анализа включает:

• данные оперативного бухгалтерского учета и отчетности по формам №1 "Бухгалтерский баланс" (изменение показателей долгосрочных и краткосрочных вложений), №2 "Отчет о прибылях и убытках" (доходы и расходы по операционной деятельности), №4 "Отчет о движении денежных средств" (показатели, характеризующие источники поступления и направления расходования денежных по инвестиционной деятельности). На основании перечисленных форм можно установить эффективность инвестиционных вложений предприятия;

• статистическую отчетность по крупным и средним предприятиям по формам П-2 квартальная, П-2 годовая и приложение к форме П-2 годовая, в которых раскрываются динамика

и структура финансовых и нефинансовых вложений данного предприятия, а также источники поступления инвестиций;

• для расчета и анализа показателей инвестиционной привлекательности предприятия используются данные бухгалтерского учета и отчетности и сведения о рыночных ценах на акции, публикуемые в специальных изданиях ФСФР России или размещенные на сайтах в Интернете.