Стандартные и специальные методы финансового анализа
Методы анализа условно можно разделить на два класса: стандартные и специальные.
Стандартные методы анализа
Как следует из изложенного выше, с точки зрения основных направлений деятельности банка различают несколько видов анализа его финансовой деятельности. Под этими видами понимают анализ:
• динамики и структуры собственных средств банка;
• динамики и структуры платных средств, привлеченных банком;
• динамики и структуры активов банка;
• динамики и структуры доходов банка;
• динамики и структуры прибыли банка;
• средств на счетах клиентуры;
• кредитного и фондового портфелей банка;
• эффективности операций банка (и работы его подразделений);
• ликвидности банка и его баланса;
• финансовой устойчивости банка.
Вопросы практики
Структурный анализ доходов и расходов банка XXX за период с 01.04.2012 по 01.07.2012
В целом деятельность банка за отчетный период является эффективной за счет опережающих темпов роста доходов над расходами, о чем свидетельствует тот факт, что на 01.07.2012 банк получил чистую прибыль в размере 427 391 руб., что на 45,57% (или 133 796 руб.) больше, чем на 01.04.2012 (табл. 6.1).
По итогам полугодия совокупный доход банка составил 18 874 151 руб., тогда как в 1 квартале данный показатель был равен
8 252 233 руб. Следовательно, произошло значительное увеличение совокупного дохода банка на 128,72% (или 10 621 918 руб.), на который повлияли различные виды доходов от банковской деятельности (главным образом рост комиссионных доходов). Совокупный доход банка сформирован за счет доходов от операций с иностранной валютой, процентных доходов по предоставленным кредитам и прочим размещенным средствам, а также других операционных доходов.
Группа "А" (см. табл. 6.1) отражает основные доходы от банковской деятельности. Доходы данной группы в I квартале составляли 1 706 615 тыс. руб., тогда как во II квартале последовало их увеличение почти в 2 раза на 109,20% (или 1 863 560 тыс. руб.) до отметки в 3 570 175 тыс. руб. Следует отметить положительную тенден-
|
Наименование статей |
01.04.2012 |
Доля, % |
01.07.2012 |
Доля, % |
Изменение к предыдущему периоду (+/-) (руб.) |
Темп роста к предыдущему периоду, % |
Темп прироста к предыдущему периоду, % |
|
А. Доходы от банковских операций и других сделок |
1 706 615 |
20,68 |
3 570 17 |
18,92 |
1 863 560 |
209,20 |
109,20 |
|
Б. Операционные доходы |
6 518 003 |
78,98 |
15 260 748 |
80,86 |
8 742 745 |
234,13 |
134,13 |
|
В. Прочие доходы |
27 615 |
0,33 |
43 228 |
0,23 |
15 613 |
156,54 |
56,54 |
|
Итого |
8 252 233 |
100 |
18 874 51 |
100 |
10 621918 |
228,72 |
128,72 |
цию увеличения доходов группы "А". Такая динамика обусловлена аналогичными изменениями сумм процентных и других доходов от банковских операций и других сделок, которые входят в состав группы "А". Отрицательным моментом является тот факт, что доля доходов от банковской деятельности в структуре совокупных доходов банка не слишком высокая, к тому же на конец анализируемого периода она уменьшилась на 1,76%.
Величина группы "Б", в которую включены операционные доходы, в I квартале находилась на уровне 6 518 003 тыс. руб. По состоянию на 01.07.2012 данные доходы увеличились на 134,13% (или 8 742 745 тыс. руб.) и составили 15 260 748 тыс. руб. Следует также отметить, что операционные доходы составляют наибольшую долю в структуре совокупных доходов банка – 80,86%. Такая динамика не является положительной, поскольку операционные доходы, согласно классификации отчета о прибылях и убытках, являются второстепенными для банковской деятельности. Увеличение доходов группы "Б" является следствием роста доходов по таким статьям, как: доходы от операций с ценными бумагами; положительная переоценка ценных бумаг, средств в иностранной валюте, драгоценных металлов.
Доходы группы "В", которая носит название "Прочие доходы", увеличились на 56,54% (или 15 613 тыс. руб.) и составили 43228 тыс. руб. Причиной увеличения прочих доходов следует считать рост следующих доходных статей: сумм полученных штрафов, пеней и неустоек; доходов прошлых лет, выявленных в отчетном году; других доходов, относимых к прочим. Удельный вес прочих доходов в совокупном доходе уменьшился с 0,33% в I квартале до 0,23% во II квартале. Удельный вес штрафов, пеней, неустоек и доходов прошлых лет, выявленных в отчетном году, впрочем, как в прочих доходах, так и совокупном доходе незначителен.
По другому критерию выделяют следующие виды (формы) анализа:
• внутренний самоанализ банков, проводимый ими самими;
• дистанционный анализ банков, в том числе банков- контрагентов (анализ деятельности и ее финансовых результатов, структуры и динамики собственного капитала, ресурсной базы и активов, факторов устойчивости финансового состояния банка на основе его официальной и публикуемой отчетности);
• анализ банков с целью составления их рейтинговых оценок.
Применяются разнообразные методы анализа финансовой деятельности банка, среди которых наиболее распространены:
• методы группировок;
• коэффициентный анализ;
• индексный анализ;
• трендовый анализ (анализ тенденций);
• факторный анализ.
Цель финансового анализа – обеспечивать качественное управление развитием всех важнейших экономических и финансовых параметров жизнедеятельности банка, таких как: структура его активов и пассивов; капитал и платежный оборот (собственные и привлеченные средства); прибыльность операций; риски портфеля финансовых ресурсов; внутрибанковское ценообразование и эффективность работы подразделений банка.
Решение перечисленных выше и подобных им управленческих задач предполагает наличие соответствующего научно- методического инструментария, позволяющего анализировать и оценивать различные стороны деятельности банка. Указанный инструментарий основан на анализе следующих моделей финансовой деятельности коммерческого банка.
1. Капитальное уравнение баланса:
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ = АКТИВЫ – ПЛАТНЫЕ ПАССИВЫ.
Данное уравнение целесообразно использовать для итоговой оценки того, насколько умело, эффективно банк управляет располагаемым совокупным капиталом с позиций приращения собственного капитала, выявляет и использует резервы повышения своей доходности (управление издержками банка).
2. Модифицированное балансовое уравнение:
АКТИВЫ = ПАССИВЫ.
Главная цель анализа в соответствии с этой формулой – оперативно оценить, насколько эффективно (квалифицированно) банк использует имеющиеся в его распоряжении пассивы, соблюдает заданные пропорции (нормативы) оптимизации своего портфеля или отклоняется от таких пропорций (управление прибыльностью и ликвидностью и их сбалансированностью).
3. Основное балансовое уравнение:
АКТИВЫ = СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ + ПЛАТНЫЕ ПАССИВЫ.
В основе данного уравнения лежит принцип владения и распоряжения всеми активами, принадлежащими банку. Наиболее приемлемые направления его использования – оценка деловой активности, ликвидности, финансовой устойчивости и эффективности управления банком, а также предварительный анализ, позволяющий решать, имеются ли у него возможности проведения определенных операций (например, какие возможности привлечения и размещения ресурсов дает банку имеющаяся у него капитальная база).
4. Уравнение динамического бухгалтерского баланса. На основе такого уравнения, представляющего собой счет прибылей и убытков, проводится факторный анализ прибыльности деятельности банка (управление его финансовой результативностью). В зависимости от поставленной аналитической задачи следует выбирать ту модель уравнения, которая наилучшим образом отвечает решаемой задаче.
Специальные методы анализа
Наряду со стандартными могут и должны применяться также специальные методы анализа, использование которых целесообразно прежде всего в антикризисных целях. К ним можно отнести следующие.
1. Для того чтобы уяснить, в каком положении и состоянии находится банк, используется, в частности, так называемый PEST-анализ, призванный выявить политические, экономические, социальные и технологические факторы внешней среды. Данные традиционно сводятся в матрицу из перечисленных компонентов. Такой анализ всегда является "эксклюзивным" – для каждого банка существует свой набор факторов, влияющих на его поведение и развитие.
2. После того как банк определился, в каком направлении он хочет и может развиваться, нужно понять, как он может перейти в желаемое новое состояние. Для этого применяется так называемый SWOT-анализ.
Его суть заключается в том, что сначала все факторы, могущие воздействовать на банк, делятся на две части – внешние и внутренние, а затем события в каждой из этих сфер – на благоприятные и неблагоприятные. Заполняется соответствующая матрица (это нужно делать очень тщательно, ибо ошибка может привести к неправильному выбору вариантов стратегии банка).
Далее сопоставляются сильные и слабые стороны банка с рыночными возможностями и угрозами (рисками). Для этого сравнивается каждый ключевой фактор успеха с каждым конкурентным преимуществом, чтобы определить, с одной стороны, как воспользоваться открывающимися возможностями (ключевыми факторами успеха), используя конкурентные преимущества банка, с другой – как ключевые факторы успеха могут нейтрализовать недостатки (слабости) банка. Это может выглядеть следующим образом (табл. 6.2).
Таблица 6.2. Сравнение преимуществ банка с факторами успеха
|
Конкурентные преимущества банка |
Ключевые факторы успеха (обстоятельства, использование которых даст банку преимущество) |
|
Высокопрофессиональное управление банком |
Улучшение инвестиционного климата в стране |
|
Надежность банка, низкая стоимость услуг |
Снижение инфляции |
|
Концентрация на определенных продуктах |
Ухудшение позиций конкурентов |
|
Опыт привлечения и удержания клиентов, их индивидуальное обслуживание |
Распространение электронных платежей |
|
Доступ к "длинным деньгам" |
Наличие недостаточно освоенных видов банковского обслуживания |
|
Передовые информационные технологии |
|
|
Динамичное реагирование на рыночные изменения |
Резкий рост спроса на отдельные виды банковских продуктов (услуг) |
|
Профессиональный персонал, высокое качество обслуживания |
Рост уровня доходов населения |
|
Известность торговой марки |
Другие |
|
Удачное местоположение |
|
|
Эффективная связь с местными органами власти и самоуправления |
|
|
Другие |
После этого сравниваются угрозы, исходящие из внешней среды, с конкурентными преимуществами банка и его слабыми сторонами, чтобы определить, с одной стороны, как такие угрозы можно нейтрализовать конкурентными преимуществами банка, с другой – каких внешних угроз, усугубленных слабостями банка, нужно опасаться больше всего и какие меры следует предпринять для их нейтрализации или смягчения возможных последствий их реализации (табл. 6.3).
Таблица 6.3. Сравнение конкурентных параметров банка с внешними угрозами
|
Слабые стороны банка |
Факторы, способные ухудшить положение банка на рынке |
|
Не располагает профессиональной системой управления |
Недостаток капитала, ограниченная ресурсная база |
|
Не руководствуется потребностями клиентов |
Нехватка качественных заемщиков |
|
Не понимает, какие клиенты для него целевые |
Сложности при возврате просроченных кредитов |
|
Не отслеживает конкурентов |
Выход на рынок новых конкурентов |
|
Не осуществляет инноваций |
Рост налогов |
|
Не совершенствует бизнес-процессы |
Изменение предпочтений клиентов |
|
Недостаточно занимается своим брендом |
Другие |
|
Не ведет маркетинговых исследований |
|
|
Не обучает персонал |
|
|
Не прогнозирует риски |
|
|
Другие |
В результате такого анализа можно получить перечень возможных перспективных направлений работы банка, в который в рассмотренном выше случае могут войти, в частности, такие пункты:
• наращивание собственного капитала;
• установление долгосрочных взаимовыгодных отношений с партнерами, привлечение долгосрочных дешевых средств и размещение их в высокодоходные проекты клиентов банка;
• внедрение клиентоориентированной стратегии и структуры (усиление маркетингового подразделения и подразделения по работе с клиентами, постоянный мониторинг рынков, анализ клиентской базы, предпочтений клиентов, планов их развития, поставщиков и покупателей);
• привлечение консультантов, выделение и оптимизация бизнес-процессов банка, постоянный мониторинг их эффективности;
• создание системы постоянной оценки, контроля и предотвращения рисков банка;
• разработка и внедрение системы обучения и мотивации персонала;
• создание подразделения по разработке новых банковских продуктов;
• усиление работ, направленных на создание привлекательного образа банка;
• направление усилий на повышение стоимости бизнеса основных клиентов банка с наиболее полным дальнейшим их банковским обслуживанием;
• приобретение и установка современных информационных банковских систем, создание единого хранилища данных, внедрение системы управления изменениями и знаниями.
SWOT-анализом и формированием возможных направлений деятельности банка в ближайшем будущем (стратегических альтернатив его развития) могут заниматься или специальное аналитическое подразделение банка (если таковое есть), или группа, назначенная для разработки стратегии.
3. В процессе анализа доходности (рентабельности) полезным может быть применение методики RAROC (risk-adjusted return on capital). В соответствии с этой методикой капитал банка распределяется на каждое бизнес-направление в зависимости от рискованности операции и финансового результата, т.е. определяется доходность операций с учетом рисков. Этот подход позволяет внедрить систему управления рисками непосредственно в процесс принятия решений менеджментом банка – именно посредством системы лимитов, а в случае кредитных рисков – также кредитных рейтингов.
Идея достаточно простая: относить сумму дохода (чистой прибыли) от деятельности подразделения, от продукта или клиента банка не к сумме или доле использованного для проведения операции собственного капитала (как в случае определения рентабельности собственного капитала – ROE) и не к доле операции в общем объеме активов (как при определении рентабельности активов – ROA), а к количественному выражению риска, связанного с данной операцией.
Чистая прибыль (ЧП) от банковской операции – это доход от операции за необходимыми вычетами (резерв, процентные расходы на финансирование операции, операционные расходы, налог на прибыль). Что касается риска, то его денежное выражение – это по сути экономический капитал (ЭК), т.е. часть активов банка, необходимая для покрытия непредвиденных потерь.
Тогда формула для расчета доходности с учетом риска будет следующей:
RAROC = ЧП/ЭК.
Обычно в банках механизмы управления основными рисками (рыночным, кредитным и др.) существуют параллельно и мало связаны между собой. Между тем в целях оценки доходности с учетом риска необходимо прямое сравнение различных видов рисков. Такое сравнение возможно только тогда, когда используется единая методика оценки и управления рисками. Иногда такую методику называют enterprise-wide risk management (EWRM), или интегрированная система управления рисками.
4. Перспективным представляется стресс-тестирование в банках. Данное направление противокризисной работы в российских банках в последнее время становится все более актуальным. Под методом стресс-тестирования понимается определение (количественная оценка) того потенциального негативного воздействия на финансовое состояние банка, которое может иметь место в предполагаемых неблагоприятных обстоятельствах, именно при заданных изменениях факторов рисков, которые (изменения) будут соответствовать хотя и исключительным, но вероятным событиям.
Данный метод включает в себя компоненты как количественного, так и качественного анализа. Количественный анализ направлен прежде всего на определение возможных колебаний основных макроэкономических показателей и оценку влияния таких колебаний на различные составляющие активов банка. С помощью методов количественного анализа определяются вероятные стрессовые ситуации (сценарии), которым может подвергнуться банк.
Качественный стресс-анализ акцентирован на двух основных задачах:
• оценка способности капитала КО компенсировать возможные крупные убытки;
• определение комплекса действий, которые должны быть предприняты банком для снижения уровня рисков и сохранения капитала.
В международной банковской практике используются различные методики стресс-тестирования, чаще других следующие.
Простой тест на чувствительность выявляет краткосрочное воздействие ряда заранее определенных изменений конкретного фактора риска на стоимость портфеля. Например, если в качестве фактора риска рассматривается изменение валютного курса, то чувствительным (шоковым) можно полагать некоторый заранее намеченный размер такого изменения (это может быть положительная или отрицательная величина, например от 2 до 10% или больше).
В ходе сценарного анализа устанавливаются шоковые воздействия, могущие стать результатом одновременного действия ряда факторов рисков при наступлении экстремального, но вместе с тем вероятного события. Такой анализ нацелен преимущественно на оценку стратегических перспектив банка.
Методика максимальных убытков позволяет оценивать рискованность портфеля активов путем идентификации потенциально самых убыточных комбинаций действия факторов риска.
Из перечисленных методик самой распространенной является методика сценарного анализа, имеющая варианты – на основе исторических или гипотетических событий.
Так, в исторических сценариях за основу рассуждений берутся события, происходившие в прошлом. Простой способ применения данного метода сводится к выбору в прошлом стрессовых периодов (периоды известных кризисных событий) и выявлению наблюдавшихся тогда изменений в факторах риска и соответственно к оценке портфеля согласно происходившим в тот период колебаниям. Исходя из этого схема рассуждений такая, например: если бы кризис 1998 или 2008 гг. грянул завтра, то анализируемый банк мог бы потерять столько-то миллионов долларов США или рублей.
Это простая и понятная схема. Но в этом заключается и ее недостаток, поскольку при таком подходе управление рисками будет строиться исходя из прошлого опыта, а не на основе прогнозирования будущих рисков, у которых наверняка не будет исторических аналогов. Тем самым вероятна неосознанная недооценка рисков и шоков, с которыми еще не приходилось сталкиваться. Кроме того, такую схему трудно применить к новым рыночным инструментам.
Многие зарубежные банки используют как исторические, так и гипотетические сценарии, для которых используются шоки, возможные в предсказуемых обстоятельствах, однако не имеющие четких аналогов в недавнем прошлом. В сценарий стараются включать эффект распространения кризиса на связанные рынки и корреляцию между шоками. При этом оценки, опирающиеся на исторический опыт, носят экспертный характер.
В рамках стресс-тестирования может анализироваться воздействие на финансовое состояние банка как одного, так и нескольких факторов риска.
В конечном счете смысл стресс-тестирования можно свести к поиску ответов на два главных вопроса: а) сколько мы потеряем, если произойдут события, предусмотренные в сценарии стресса? б) какое событие может привести к потерям свыше заранее определенного порогового значения (например, к снижению значения норматива достаточности капитала ниже 10%)?
В работе над стресс-тестами должен участвовать широкий круг специалистов банка.
Конечная цель финансового анализа – обеспечивать качественное управление развитием всех важнейших экономических и финансовых параметров жизнедеятельности банка, таких как структура его активов и пассивов; капитал и платежный оборот (собственные и привлеченные средства); прибыльность операций; риски портфеля финансовых ресурсов; внутрибанковское ценообразование и эффективность работы подразделений банка.
При всех методах финансового анализа его суть можно свести, несколько огрубляя ситуацию, к анализу приемлемости или неприемлемости для банка рисков, связанных с его деятельностью, к анализу того, как банк выполняет обязательные нормативы, установленные регулирующим органом, и собственные плановые задания, к поиску ответов на вопросы, связанные с дальнейшим развитием банка.
Необходимо также иметь в виду следующее. Финансовый анализ деятельности банков, методическая база которого в целом неплохо отработана, представляет собой исследование по "трафаретам" значений финансовых показателей организации, отражающих достаточно поверхностный слой информации. Иначе говоря, финансовые показатели как показатели итоговые, суммирующие влияние на денежные результаты работы банка самых разнообразных факторов внутреннего и внешнего характера, как зависящих, так и не зависящих от усилий самого банка, в свою очередь нуждаются в более фундаментальном объяснении. В этом смысле финансовый анализ всегда является процедурой ограниченной, несамодостаточной.
Качественный финансовый анализ должен базироваться на хорошем экономическом анализе, вскрывающем те более глубокие факторы внутреннего порядка, от которых в решающей степени зависят (при прочих равных внешних условиях) финансовые успехи банка. Эти факторы связаны с состоянием фондов банка, уровнем его издержек, организацией труда и производства, производительностью труда сотрудников и подразделений.