Стандартная модель платежного баланса и его структура

Страны, активно вовлеченные в международные торгово-экономические отношения, неизбежно переходят к использованию основных показателей (стандартов) международных расчетов. Одна из наиболее важных сторон "входа" страны в систему международных хозяйственных связей — это стандартная модель платежного баланса, унифицированная для универсального применения, т.е. переходное звено от национального к мировому рынку.

Стандартная модель платежного баланса по своей структуре складывается из рассмотренных ранее трех составных частей, сведенных в единый документ (табл. 4.3).

Таблица 4.2. Стандартная структура платежного баланса

Вариант 1
Кредит	Дебет
I. Счет текущих операций
1. Экспорт товаров	2. Импорт товаров
Сальдо баланса внешней торговли
3. Экспорт услуг 5. Чистые доходы от инвестиций	4. Импорт услуг 6. Чистые текущие трансферты за границу
Сальдо баланса по текущим операциям
II. Счет капитала и финансовых операций
7. Чистые капитальные трансферты 9. Получение долгосрочных и краткосрочных кредитов 10. Ошибки и допуски	8. Предоставление долгосрочных и из-за границы краткосрочных кредитов
Сальдо баланса официальных расчетов
Вариант 2
III. Счет официальных валютных резервов
А. Текущие операции Товары Услуги Доходы от инвестиций Прочие услуги и доходы Частные односторонние переводы Итого А — баланс текущих операций
В. Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал Прямые инвестиции Портфельные инвестиции Прочий долгосрочный капитал
С. Прочий краткосрочный капитал
D. Ошибки и пропуски Итого: A + B + C + D — баланс движения капитала
Е. Компенсирующие статьи
F. Чрезвычайные источники покрытия сальдо
G. Обязательства, образующие валютные резервы иностранных официальных органов Итого: А + В + С + D+ Е + F + G
Н. Итоговое изменение резервов Золото СПЗ Резервная позиция в МВФ Итого: A + B + C + D + E + F + G + H

Основой платежного баланса является внешнеторговый баланс, характеризующий экспорт и импорт товара. Он строится на основе данных таможенной статистики, учитывающей объемы реально пересекающих границу товаров; платежный баланс отражает платежи и поступления в процессе внешнеторгового оборота, сделки которого часто не совпадают по времени.

Страны не всегда следуют точным рекомендациям международного стандартного платежного баланса, что затрудняет подведение итогов развития международными организациями. Но в ряде случаев отступления оправданны, когда речь идет о дополнительной информации. В частности, если баланс текущих операций дополняют статьями счета капитала и финансовых операций, которые отражают предоставление и получение долгосрочных и краткосрочных кредитов, а также чистые капитальные трансферты, это позволяет получить так называемый баланс официальных расчетов.

В баланс официальных расчетов включается также статья "Ошибки и пропуски". Хотя каждая сделка теоретически должна дважды отражаться в платежном балансе — по дебету и кредиту, на практике это требование часто не выполняется. Совершаемые сделки в ряде случаев учитываются различными службами, информация о которых может не совпадать как во времени, так и в числовом выражении. Некоторые сделки, часто противозаконные, вообще остаются за пределами статистического учета. Общую сумму таких неучтенных потоков можно выяснить, только подсчитав общие итоги по кредиту и дебету (табл. 4.3).

Таблица 4.3. Платежные балансы: чистое сальдо по счетам текущих операций, млрд долл., 1980—2010 гг. млрд долл., 1980—2010 гг.

Регион, страна	1980	1990		2000		2005		2007		2008		2009		2010
Развивающиеся экономики	28 412	28 412		13 476		13 476		13 476		772 049		444 817		489 175
Переходные экономики	-2301	-2482		46 991		83 022		58 881		85 105		33 917		70 805
Развитые экономики	-78 720	-103 560		-324 209		-522 063		-546189		-668 922		-234 287		-256 876
Развитые экономики (Америка)	-3961	-98 716		-396 752		-725 882		-704 825		-659 602		-417 880		-519 391
Бермуды	—	—		—		—		1267		1239		579		(е) 818
Канада	-6088	-19 764		19 622		21 714		12 003		8018		-40 024		-49 307
Соединенные Штаты Америки	2127	-78 952		-416 374		-747 595		-718 095		-668 859		-378 435		-470 902
Развитые экономики (Азия)	-11 621	44 242		117 451		170 029		215 372		158 191		149 255		202 151
Израиль	-871	163		-2209		4246		4882		1557		7061		6396
Япония	-10 750	44 078		119 660		165 783		210 490		156 634		142 194		195 755
Развитые экономики (Европа)	-57 718	-31 684		-27 738		83 598		12 002		-108 300		81 798		98 258
Австрия	-3865	1166		-1339		6245		13 190		20127		10 995		10 555
Бельгия	(2) -4931	(2) 3627		9352		7703		7041		-8342		3522		4481
Болгария	954	-1710		-703		-3347		-11 437		-11 888		-4258		-578
Кипр	-258	-154		-488		-971		-1831		-4289		-1745		-1807
Чехословакия (бывшая)	—	-1227		—		—		—		—		—		—
Чешская Республика	—	—		-2690		-1577		-5754		-1247		-2147		-7188
Дания	-2389	1372		2262		11 104		4769		9095		11 222		15 681
Эстония	—	—		-299		-1386		-3503		-2356		741		673
Фарерские острова	—	—		99		—		—		—		—		—
Финляндия	-1403	-6962		10 526		6993		10 610		7652		5892		7477
Франция	-4208	-9944		19 674		-10 260		-26 611		-49 877		-51 858		-44 499
Германия (бывшая Федеративная Республика)	-15 622
Германия		47 659		-32 279		140 615		254 563		228 115		188 631		188 373
Греция	-2209	-3537		-9820		-18 233		-44 587		-51 313		-35 913		-32 335
Венгрия	-1102	379		-4004		-8343		-9578		-11116		473		3049
Исландия	-76	-134		-847		-2648		-3195		-4472		-1313		-1235
Ирландия	-2132	-361		-356		-7150		-13 850		-15 297		-6488		954
Италия	-10 588	-16479		-5781		-29 744		-51 574		-78 144		-42 955		-67 942
Латвия		—		-371		-1992		-6425		-4492		2284		873
Литва	—	—		-675		-1831		-5692		-5812		1648		667
Люксембург	—	—		2562		4406		5215		3147		3495		4385
Мальта	39	-56		-480		-524		-606		-469		-600		-415
Нидерланды	-855	8089		7264		46 618		52 526		37 949		38 892		56 212
Норвегия	1079	3992		25 079		49 003		60 459		79 235		50 122		51444
Польша	-3417	3067		-10 343		-3716		-26499		-34 957		-17 155		-20 982
Португалия	-1064	-181		-12 189		-19 821		-23 517		-31852		-23 952		-22 605
Румыния	-2420	-3254		-1355		-8504		-23 080		-23 719		-7298		-6744
Словакия	—	—		-694		-4005		-4103		-6185		-2810		-3009
Словения	—	—		-548		-681		-2298		-3632		-625		-388
Испания	-5580	-18 009		-23 185		-83 388		-144 540		-154 529		-80 375		-64 343
Швеция	-4331	-6339		9860		25 526		43 009		45 059		31460		28 744
Швейцария	-201	6124		32 830		52 912		40 379		6468		38 972		70 363
Соединенное Королевство	6862	-38 811		-38 800		-59 406		-71 079		-41 159		-27 061		-71 604
Развитые экономики (Океания)	-5420	-17 401		-17 170		-49 809		-68 738		-59 211		-47 460		-37 893
Австралия	-4447	-15 948		-14 763		-41 032		-58 032		-47 786		-43 836		-31 991
Новая Зеландия	-973	-1453		-2407		-8777		-10 706		-11 424		-3624		-5903
Развивающиеся экономики (Африка)	6619	3635		16 782		60 571		59 514		50 932		-26 889		5896
Восточная Африка	-3829	-3451		-2984		-6396		-8404		-15 243		-11 900		-13 772
Средняя Африка	-460	-1751		1581		5854		10 243		7140		-15 022		-7337
Северная Африка	5951	4917		12 627		36 202		55 246		61 174		-4004		18 548
Южная Африка	2937	1676		349		-6827		-17 443		-19 420		-12 150		-11518
Западная Африка	2020	2244		5209		31 738		19 872		17 282		16 187		19 975
Развивающиеся экономики (Америка)	-29 931	-4028		-49 385		35 651		13 696		-32 700		-20 964		-56 145
Карибы	-769	-3226		-2877		-135		-2388		-6043		-3911		-4768
Центральная Америка	-12 276	-8372		-23 207		-10 082		-17 042		-28 537		-8195		-13 204
Южная Америка	-16 886	7569		-23 300		45 868		33 126		1880		-8858		-38 173
Аргентина	-4774	4552		-8981		5275		7355		6755		8469		3573
Боливия	-6	-199		-446		622		1591		1993		814		895
Бразилия	-12 831	-3823		-24 225		13 985		1551		-28 192		-24 302		-47 365
Чили	-1971	-485		-898		1449		7458		-3307		2570		3802
Колумбия	—206	542		795		-1886		-5977		-6901		-5001		-8944
Эквадор	-642	-360		926		347		1588		1087		-268		(е)—1917
Гайана	-129	-161		-82		-96		-112		-192		(е)- 186		(е)-216
Парагвай	-277	390		-163		16		184		-304		-149		-596
Перу	-101	-1419		-1546		1148		1460		-5318		211		-2315
Суринам	32	67		32		-144		185		353		210		692
Уругвай	-709	186		-566		42		-220		-1486		215		-160
Венесуэла	4728	8279		11 853		25 110		18 063		37 392		8561		14 378
Развивающиеся экономики (Азия)	52 060	14 067		130 126		393 205		697 677		755 513		494 509		540 034
Восточная Азия	-7379	25 654		48 591		213 642		438 567		495 436		353 898		386 535
Китай	290	11 997		20 518		160 818		371 833		436 107		261 120		305 374
Китай, Гонконг	-1430	4764		6993		20181		25 532		29 317		17 418		13 936
Китай, провинция Тайвань	-818	10 923		8 899		17 578		35 154		27 505		42 911		39 899
Республика Корея	-5071	-1390		12 251		14 981		5876		3198		32 791		28 213
Монголия	-350	-640		-70		84		172		-690		-342		-887
Южная Азия	-6444	-9374		6224		158		15 476		-26 771		-9332		-36 533
Бангладеш	-702	-398		-306		-176		857		926		3556		2502
Индия	-185	-7036		-4601		-10 284		-8076		-30 953		-25 922		-51 781
Иран	-2438	327		12 481		15 392		32 594		22 903		(е) 17 590		(е) 16 036
Пакистан	-866	-1661		-85		-3606		-8286		-15 655		-3583		-1490
Шри-Ланка	-655	-298		-1044		-650		-1401		-385		-215		-1418
Юго-Восточная Азия	-6768	-8965		37 494		45 098		110 694		79 336		105 192		105 843
Бруней- Даруссалам	—	531		2998		033		828		939		3977		5573
Камбоджа	—	-35		-136		-307		-488		-1051		-866		(е)-1004
Индонезия	—	—		—		278		10 493		125		10 629		294
Малайзия	-266	-870		488		19 980		29 770		38 914		31801		(6)28183
Филиппины	-1904	-2695		-2225		1980		7112		3627		9358		8465
Сингапур	-1563	3122		10 178		26666		47 084		36 011		32 628		(е)46 271
Таиланд	-2076	-7281		9313		-7647		15 678		2211		21 861		14 696
Вьетнам	-565	-259		1106		-560		-6953		-10 787		-6274		(е)-5597
Западная Азия	72 650	6752		37 817		134 307		132 940		207 511		44 751		84 189
Бахрейн	184	70		830		1474		2907		2257		560		770
Иордания	374	-227		27		-2272		-2875		-2179		-1251		-1311
Кувейт	15 302	3886		14 672		30 071		42 175		60 242		28 605		36 822
Лебанон	-139	-1098		-2918		-2748		-1605		-4103		-7244		-8797
Катар	8360	-657		4128		14 100		20 186		34 577		14 059		24 261
Саудовская Аравия	41 503	-4147		14 317		90 061		93 380		132 322		20 955		66 751
Сирийская Арабская Республика	251		1762		1061		299		459		66		-1161
Турция	-3408		-2625		-9920		-22 197		-38 311		-41 946		-14 410		-47 739
Объединенные Арабские Эмираты	10 090		7942		12 144		20 870		15 420		21971		8227		12 929
Переходные экономики	-2301		-2482		46 991		83 022		58 881		85 105		33 917		70 805
Албания	16		-118		-156		-571		-1151		-2002		-1875		-1404
Армения	—		—		-278		-52		-590		-1383		-1369		-1373
Азербайджан	—		—		-168		167		9019		16 454		10 178		15 040
Беларусь	—		—		-338		436		-3032		-5230		-6389		-8493
Босния и Герцеговина	—		—		-396		-1844		-1648		-2637		-1066		-916
Хорватия	—		—		-533		-2555		-4445		-6251		-3356		-1126
Грузия	—		—		-269		-710		-2010		-2912		-1216		-1122
Казахстан	—		—		366		-1056		-8322		6279		-4248		4319
Кыргызстан	—		—		-76		-37		-227		-701		-102		-188
Черногория	—		—								-2320		-1245		-1031
Республика Молдова	—		—		-98		-226		-674		-987		-469		-523
Российская Федерация	—		—		46 839		84 602		77 768		103 530		49 433		70 599
Таджикистан	—		—		-62		-19		-495		48		-180		-383
Туркменистан	—		—		412		875		4037		3560		-2981		-2443
Украина	—		—		1481		2531		-5272		-12 763		-1732		-2884
Узбекистан	—		—		335		1949		4326		(е)4050		(е)3595		(е)5814

Источники: IMF. World Economic Outlook. September 2011; IMF. Balance of payment Statistics. 2011.

Примечание: (e) — статистическое расхождение.

Сравнительные данные состояния платежных балансов по текущим счетам трех групп стран — развитых, развивающихся и переходных — не только предоставляют интерес с точки зрения деятельности финансовых властей стран и международных организаций, но и являются важным источником для научного анализа. Данные табл. 4.3 позволяют сделать несколько выводов.

Во-первых, за длительный период 1980—2010 гг. — платежные балансы большинства развитых стран показывают значительное отрицательное сальдо, которое несколько компенсируется за счет положительного сальдо Японии и Германии а также нескольких других европейских стран, в большинстве не являющихся членами евро- зоны. Особенно крупный дисбаланс у США, а также у Великобритании, Франции, Италии, Испании, Греции, Португалии и др.

Во-вторых, за тот же период платежные балансы развивающихся стран характеризуются в большей мере стабильностью и устойчивостью, их совокупное положительное сальдо составляло в 2011 г. 645,5 млрд долл . (за исключением стран Латинской

Америки). Однако у стран развивающегося мира эта ситуации разная: у одних — крупные профициты, у других — крупные дефициты.

В-третьих, положительное сальдо свойственно и странам с переходной экономикой — 75,5 млрд долл. в 2010 г. и 117 млрд долл . в 2011 г. Но и в этой группе стран неодинаковое положение: у России, Казахстана и Азербайджана — профициты, у большинства других стран с платежными балансами менее благоприятная ситуация.

В сравнительном анализе платежных балансов разных групп стран в период 2000—2010 и 2011 гг. наглядно отражены внутреннее состояние стран, их международные экспортно-импортные позиции и сдвиги в этой области. Последние реализуются в конечном счете в итоговом торговом сальдо — дефиците или профиците. Огромный дефицит во внешнеторговых операциях показывают большинство развитых стран мира, среди которых лидирует США; постоянный дефицит свойственен Франции, Великобритании, Италии, Испании. Постоянные дефициты платежных балансов стран еврозоны (Греции, Португалии, Испании) вместе со слабой деловой активностью, "вымыванием" стратегией материального производства в условиях специфической страновой специализации в ЕС в немалой мере способствовали формированию той трагической ситуации в экономике и финансах Греции, Испании, Португалии, новых восточноевропейских странах—членах ЕС, выход из которой крайне затруднительный. Изучение платежных балансов и их страновое сопоставление как раз ценно тем, что оно дает возможность понимать внутреннее состояние экономик этих изучаемых стран.

Прогнозирование развития внешней торговли на базе платежного баланса

На основе платежного баланса представляется возможным осуществить прогнозирование развития основных показателей, включая внешнеэкономические связи и их долгосрочные перспективы. При этом важно изучить возможное развитие обменных курсов в будущем. Для этого обычно используется два метода.

Первый предполагает оценку каждого компонента платежного баланса, после чего составляется полный прогнозируемый баланс и выявляется его расхождение с точки зрения доходов и расходов. На базе этого расхождения можно делать прогнозный вывод о том, увеличится или уменьшится стоимость валюты (уровень колебания обменных курсов).

Другой метод требует построения сложной эконометрической модели, в которой многочисленные взаимосвязи будут представлены в виде уравнений, в том числе анализируются торговые сделки, изменения доходов и цен, взаимосвязи этих показателей. Выявление тенденций в изменениях направлений сделок и регулирование обменного курса приводят в равновесие платежный баланс страны, но лишь в том случае, если у правительства имеется достаточно финансовых ресурсов (запасы или резервы). Но это возможно лишь в том случае, если у этой страны имеются торгующие товары с повышенным спросом на мировых рынках. Таковыми являются многие изделия Японии, Германии, Китая, а у России — нефть, газ, металлы, лесоматериалы. Поэтому эти страны могут обеспечить равновесие в платежном балансе за счет крупного превышения положительного сальдо в торговом балансе.

Платежный баланс, составляемый по принципу двойного счета, равняется нулю, а это означает, что все долговые счета страны должны быть оплачены. Поэтому дефицит по счету текущих операций должен в точности соответствовать положительному сальдо по счету капитала и финансовых операций. Если резиденты страны в целом тратят на покупку иностранных товаров, услуг и активов больше, чем получают от продажи иностранцам своих товаров, услуг и активов, т.е. если баланс официальных расчетов сводится с дефицитом (отрицательное сальдо торгового баланса), тогда погашение задолженности осуществляется центральным банком за счет его погашения из резервов иностранной валюты. На эти же цели направлены и манипуляции с обменным курсом валюты, к которым иногда прибегают финансовые власти (в 1970— 1980-х гг. эта практика называлась "грязным флоатингом").